5. ResultsEq. (1) is a dynamic pane

5. Results

Eq. (1) is a dynamic panel data model which has been estimated using Arellano–Bond panel data techniques (Arellano and Bond, 1991).24 The results are in columns (a) and (b) of Table 4. Columns from (c) to (g), Table 4, show robustness checks results which will be dealt with in the next sub-section. In order to control for heteroskedasticity, every estimated equation in Table 4 has robust standard errors.25 The last row of Table 4 displays the p value of the Arellano–Bond test for second-order autocorrelation in the first-differenced residual; the null hypothesis of no second-order autocorrelation is not rejected. Given the distributed lags structure of Eq. (1), the point of interest is the final effect of each regressor on the dependent variable that is in the long-run effect. Therefore, the long-run multipliers of each variable (thereafter LRM) have been calculated.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

5. ผลลัพธ์Eq. (1) เป็นแบบจำลองข้อมูลแผงแบบไดนามิกซึ่งมีการประมาณการโดยใช้ชื่อ – พันธบัตรแผงข้อมูลเทคนิค (ชื่อและตราสารหนี้ 1991) .24 มีผลลัพธ์ ในคอลัมน์ (a) และ (ข) ตาราง 4 คอลัมน์จาก (c) (g), ตารางราคา 4 เสถียรภาพดูตรวจสอบผลลัพธ์ซึ่งจะต้องดำเนินการในส่วนย่อย การควบคุมสำหรับ heteroskedasticity ทุกสมการประเมินในตาราง 4 มีมาตรฐาน errors.25 แข็งแกร่งล่าสุด แถว 4 ตารางแสดงค่า p ของทดสอบ autocorrelation สั่งสองชื่อ – ตราสารหนี้ในการ differenced แรกส่วนที่เหลือจาก ไม่มีปฏิเสธสมมติฐานว่างของ autocorrelation วินาทีสั่งไม่ กำหนดโครงสร้างแบบกระจาย lags Eq. (1), จุดที่น่าสนใจคือ ผลสุดท้ายของ regressor แต่ละตัวแปรขึ้นอยู่กับที่อยู่ในผลการทำงานระยะยาว ดังนั้น multipliers-ยาวของแต่ละตัวแปร (หลัง LRM) มีการคำนวณ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

5. ผลสม (1) - เทคนิคข้อมูลแผงบอนด์ - ส่วน เพื่อที่จะควบคุมสำหรับ - ทดสอบบอนด์เป็นครั้งที่สอง- อัตสั่งซื้อในครั้งแรก- differenced สมมติฐานไม่สอง- อัตเพื่อที่จะไม่ปฏิเสธ ได้รับการกระจายโครงสร้างล่าช้าของสมการ (1) - วิ่งผล ดังนั้นในระยะยาว- เรียกใช้ตัวคูณของแต่ละตัวแปร

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

5 ผล

อีคิว ( 1 ) เป็นแผงแบบไดนามิกรูปแบบข้อมูลที่ได้ถูกประเมินโดยใช้เรลลา–พันธบัตรแผงข้อมูลเทคนิค ( เรลลา และพันธบัตร , 1991 ) . 24 ผลลัพธ์ในคอลัมน์ ( a ) และ ( b ) ของตารางที่ 4 . คอลัมน์ ( C ) ( G ) ตารางที่ 4 แสดงผลการตรวจสอบความแข็งแกร่ง ซึ่งจะจัดการกับส่วนย่อยต่อไป เพื่อควบคุม heteroskedasticity ,ทุกสมการประมาณโต๊ะ 4 ได้มาตรฐานคงทน errors.25 แถวสุดท้ายของตารางที่ 4 แสดงค่า P ของเรลลา–พันธบัตรสำหรับการทดสอบที่สองอัตสหสัมพันธ์ในตัวแรก differenced ตกค้าง ; สมมติฐานโมฆะไม่มีอัตที่สอง ไม่ปฏิเสธ ได้รับการกระจายโครงสร้างของอีคิว 4 ( 1 )จุดที่น่าสนใจคือ ผลสุดท้ายของแต่ละ regressor ในตัวแปรที่เป็นในระยะยาว ผล ดังนั้น ในระยะยาวคูณของแต่ละตัวแปร ( หลังจากนั้น LRM ) ได้รับค่า
.