Investment. In Example 4.2.2, we co

Investment. In Example 4.2.2, we compared two possible stock purchases based on their expected returns and value at risk, VaR. Suppose that the investor has a nonlinear utility function for dollars. To be specific, suppose that the utility of a return of x would equal U(.r) given in Eq. (4.9.7). We can calculate the expected utility of the return from each of the two possible stock purchases in Example 4.2.2 to decide which is more favorable. If R is the return per share and we buy s shares, then the return is X = sk and the expected utility of the return is

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ลงทุน ในตัวอย่างที่ 4.2.2 เราเปรียบเทียบสองได้หุ้นซื้อตามการส่งคืนที่คาดไว้และค่าความเสี่ยง เพียงสมมติว่า นักลงทุนมีฟังก์ชันอรรถประโยชน์ไม่เชิงเส้นสำหรับดอลลาร์ มีเฉพาะ สมมติว่า โปรแกรมอรรถประโยชน์ของการกลับมาของ x จะเท่ากับ U(.r) ใน Eq. (4.9.7) เราสามารถคำนวณโปรแกรมอรรถประโยชน์ที่คาดว่าผลตอบแทนจากการซื้อได้หุ้นสองตัวอย่างที่ 4.2.2 การตัดสินใจซึ่งจะดี R คือ ผลตอบแทนต่อหุ้น และเราซื้อหุ้น s ถ้ากลับมาเป็น X = sk และที่คาดเป็นโปรแกรมอรรถประโยชน์ของการส่งคืน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การลงทุน ในตัวอย่างที่ 4.2.2 เราเมื่อเทียบกับสองซื้อหุ้นที่เป็นไปได้ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้ของพวกเขาและค่าที่มีความเสี่ยง VaR สมมติว่านักลงทุนมีฟังก์ชันอรรถประโยชน์เชิงดอลลาร์ จะเฉพาะเจาะจงสมมติว่าประโยชน์ของการกลับมาของ x จะเท่ากับ U (.R) ที่กำหนดไว้ในสมการ (4.9.7) เราสามารถคำนวณยูทิลิตี้คาดว่าผลตอบแทนจากกันของทั้งสองซื้อหุ้นที่เป็นไปได้ในตัวอย่างที่ 4.2.2 ในการตัดสินใจซึ่งเป็นที่นิยมมาก ถ้า R คือผลตอบแทนต่อหุ้นและเราซื้อหุ้นแล้วกลับเป็น X = SK และยูทิลิตี้ที่คาดว่าจะกลับมาเป็น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การลงทุน ในตัวอย่าง 4.2.2 เราเทียบสองหุ้นที่เป็นไปได้ซื้อตามผลตอบแทนที่คาดหวังและค่าความเสี่ยง โดยสมมติว่า นักลงทุนมีความไม่ฟังก์ชันอรรถประโยชน์สำหรับดอลลาร์ เป็นเฉพาะ สมมติว่าอรรถประโยชน์ของการกลับมาของ x จะเท่ากับ U ( R ) ที่ระบุในอีคิว ( 4.9.7 )เราสามารถคำนวณหาอรรถประโยชน์ที่คาดหวังของผลตอบแทนจากแต่ละของทั้งสองได้รับการซื้อหุ้นในตัวอย่าง 4.2.2 ที่จะตัดสินใจ ซึ่งเป็นมงคลมากขึ้น ถ้า r คือผลตอบแทนต่อหุ้นและซื้อหุ้นของ เรา แล้วผลตอบแทนคือ x = SK และอรรถประโยชน์ที่คาดหวังของผลตอบแทน