The potential for risk reduction by

The potential for risk reduction by using derivative contracts only
applies if the derivatives are used for hedging purpose. When speculators
are introduced into the mix, the risk could go up, potentially very
significantly if the volume is small. Take the cattle futures market example
we used in the previous section. If there is no end user in the
market, the speculators who enter into the forward position with the
cattle farmer would absorb the price risk. In this case, the risk has not
been eliminated by the futures contracts, it has simply been transferred
from one party to another party. Now, if we extend the example by
assuming that both the long and short position holder are speculators,
the risk is not eliminated as in the case of the true user and producer.
The risk of speculators on both sides of the contracts could increase the
risk of the market considerably since the initial capital requirement for
derivative contracts is much smaller.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ศักยภาพในการลดความเสี่ยงโดยใช้อนุพันธ์สัญญาเท่า
ใช้ถ้ามีใช้ตราสารอนุพันธ์ในการ hedging วัตถุประสงค์ เมื่อนักเก็งกำไร
จะนำเข้าผสม ความเสี่ยงอาจไปได้สูง อาจมาก
มากถ้าไดรฟ์ข้อมูลมีขนาดเล็กได้ ใช้วัวควายในอนาคตตลาดอย่าง
เราใช้ในส่วนก่อนหน้านี้ ถ้ามีผู้ไม่ใช้ในการ
ตลาด นักเก็งกำไรซึ่งเข้าตำแหน่งไปข้างหน้าด้วยการ
วัวควายชาวนาจะดูดซับความเสี่ยงราคา ในกรณีนี้ ความเสี่ยงยังไม่
ถูกตัด โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า จะมีเพียงแค่การโอนย้าย
จากบุคคลหนึ่งกับบุคคลอื่น ตอนนี้ ถ้าเราขยายตัวอย่างโดย
สมมติว่าทั้งยาวและสั้นตำแหน่งยึดเป็นนักเก็งกำไร ,
ไม่มีตัดความเสี่ยงที่กำหนดเป็นจริงผู้ใช้และผู้ผลิตได้
อาจเพิ่มความเสี่ยงของนักเก็งกำไรทั้งสองด้านของสัญญา
ความเสี่ยงของตลาดอย่างมากเนื่องจากความต้องการเงินทุนเริ่มต้นสำหรับ
สัญญาอนุพันธ์เป็นขนาดเล็กได้

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ที่มีศักยภาพสำหรับการลดความเสี่ยงโดยใช้สัญญาอนุพันธ์เท่านั้น
ในกรณีที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงวัตถุประสงค์ เมื่อนักเก็งกำไร
จะนำเข้าสู่การผสมผสานความเสี่ยงที่อาจขึ้นไปที่อาจเกิดขึ้นมาก
อย่างมีนัยสำคัญถ้าปริมาณที่มีขนาดเล็ก ใช้ตัวอย่างที่ตลาดซื้อขายล่วงหน้าวัว
ที่เรานำมาใช้ในส่วนก่อนหน้านี้ หากมีผู้ใช้ใน
ตลาดนักเก็งกำไรที่เข้ามาอยู่ในตำแหน่งไปข้างหน้ากับ
เกษตรกรวัวจะดูดซับความเสี่ยงด้านราคา ในกรณีนี้ความเสี่ยงยังไม่ได้
ถูกตัดออกโดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก็มีเพียงแค่ถูกย้าย
จากฝ่ายหนึ่งไปยังบุคคลอื่น ตอนนี้ถ้าเราขยายตัวอย่างโดย
สมมติว่าทั้งผู้ถือตำแหน่งสั้นและระยะยาวที่มีนักเก็งกำไร
มีความเสี่ยงที่ไม่ได้ตัดออกเช่นในกรณีของผู้ใช้จริงและผู้ผลิต
มีความเสี่ยงของนักเก็งกำไรทั้งสองด้านของการทำสัญญาจะสามารถเพิ่ม
ความเสี่ยง ของตลาดมากตั้งแต่ความต้องการเงินทุนเริ่มต้นสำหรับ
สัญญาอนุพันธ์มีขนาดเล็กมาก

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ศักยภาพในการลดความเสี่ยงโดยการใช้สัญญาอนุพันธ์เท่านั้น
ใช้ถ้าใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง เมื่อนักเก็งกำไร
นําเข้าผสม ความเสี่ยงที่อาจขึ้น อาจมาก
อย่างมากถ้าปริมาตรเล็ก ใช้โคล่วงหน้าเช่นตลาด
เราใช้ในส่วนก่อนหน้า ถ้าไม่มีผู้ใช้ใน
ตลาดทั้งระบบเข้าสู่ตำแหน่งไปข้างหน้ากับ
โคเกษตรกรจะดูดซับความเสี่ยงราคา ในกรณีนี้ ความเสี่ยงไม่ได้
ถูกตัดออก โดยสัญญาล่วงหน้า มีเพียงการโอน
จากพรรคหนึ่งให้อีกฝ่ายหนึ่ง ตอนนี้ ถ้าเราขยายตัวอย่าง
สมมติว่าทั้งยาวและสั้น ถือเป็นตำแหน่งนักเก็งกําไร
ความเสี่ยงจะไม่ตัดออก เช่นในกรณีของผู้ผลิตที่แท้จริงของผู้ใช้และ .
ความเสี่ยงของ speculators ของทั้งสองฝ่ายในสัญญาสามารถเพิ่มความเสี่ยงของตลาดมาก

เนื่องจากความต้องการเงินทุนเริ่มต้นสำหรับการทำสัญญาอนุพันธ์ขนาดเล็กมาก