n a sticky-rates environment, not a

n a sticky-rates environment, not all banks can reset their lending rate so as to be consistent withthe new marginal cost. The fractionmof banks that can reset lending rates will set:RmL1=M(R+u):In contrast, the remaining 1mbanks will not be allowed to reset their lending rates, implyingthat:R1mL1=MR

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สภาพแวดล้อมที่เหนียวราคา n ธนาคารไม่สามารถตั้งค่าอัตราการให้ยืมเพื่อให้สอดคล้องกับต้นทุนกำไรเบื้องต้นใหม่ ธนาคาร fractionmof ที่สามารถตั้งค่าราคาให้ยืมจะชุด: RmL1 = M (R + u): ในทางตรงกันข้าม 1mbanks ที่เหลือจะไม่สามารถตั้งค่าใหม่ของพวกเขาให้ยืมราคา implyingthat:R1mL1 =นาย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

na สภาพแวดล้อมเหนียวอัตราไม่ทุกธนาคารสามารถตั้งค่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของพวกเขาเพื่อให้สอดคล้อง withthe ต้นทุนใหม่ ธนาคาร fractionmof ที่สามารถตั้งค่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะตั้ง: RmL1 = M (R + มึง): ในทางตรงกันข้าม 1mbanks ที่เหลือจะไม่ได้รับอนุญาตให้ตั้งค่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของพวกเขา implyingthat: R1mL1 = MR

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ราคา N เหนียว สิ่งแวดล้อม ธนาคารไม่สามารถปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สอดคล้องกับต้นทุนใหม่ . ธนาคาร fractionmof ที่สามารถตั้งค่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะตั้ง : rml1 = M ( r u ) : ในทางตรงกันข้าม , 1mbanks ที่เหลือจะไม่ได้รับอนุญาตให้ตั้งค่าอัตราการให้กู้ยืมของพวกเขา implyingthat : r1ml1 = คุณ < rml1 : ตามคำขออัตราสินเชื่อโดยรวมในระบบเศรษฐกิจก็จะแตกต่างจากแบบ ratescounterpart . ตามสมการ 9 อัตราสินเชื่อรวมในอัตราเศรษฐกิจจะเหนียวมา : rl1 = M ( r ; มู ) ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อัตราแลกเปลี่ยนภายใต้ Flex ในกรณีที่บวกแรงกระแทกต่ออัตราดอกเบี้ย ช่องว่างที่คล้ายกันตรงข้ามเซ็นโผล่ออกมาเมื่อ theushock เป็นลบรูปแบบคุณสมบัติวิเคราะห์ในส่วนนี้สรุปได้ดังนี้ โดยทั่วไปอัตราความเหนียว EST อินเตอร์ในแบบอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย rl1 ซึ่งแตกต่างจากหนึ่ง requiredto ได้รับอัตราการดิ้น จึงส่งผลต่อระดับรวมของการกู้ยืมและ con ซ้ำชั้น . มากขึ้นโดยเฉพาะเมื่อตกใจบวกฮิต อัตราดอกเบี้ยหนี้และ consumptionare สูงกว่าอัตรา Flex เศรษฐกิจ เพราะอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่พวกเขา wouldin โลกยืดหยุ่นอย่างเต็มที่ แต่เมื่อตกใจลบกระทบเศรษฐกิจ หนี้สิน และ arelower การบริโภคมากกว่าในอัตรา Flex เศรษฐกิจ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงน้อยกว่าที่พวกเขาจะ afully ยืดหยุ่นในโลก เราก็จะเห็นคุณสมบัตินี้มีผลกระทบสำคัญในผลลัพธ์ของ ouranalysis เมื่อ frictions เศรษฐศาสตร์มหภาคโต้ตอบกับความขัดแย้งทางการเงิน . C ปฏิสัมพันธ์ betweenfinancialfriction andmacroeconomicfrictionin ส่วนนี้เราแสดงให้เห็นว่าผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยโงนเงนตั้งค่าเกี่ยวกับวิกฤตความน่าจะเป็นของเรา ( วัดความมั่นคงทางการเงิน เช่นวิกฤตความน่าจะเป็น ) ขึ้นอยู่กับสัญญาณของ shockhitting เศรษฐกิจ โดยเฉพาะ เราจะเห็นได้ว่าในการตอบสนองต่อแรงกระแทกบวกกับความเสี่ยง freeinterest อัตราความน่าจะเป็นของวิกฤติเศรษฐกิจราคาเหนียวลดลง ( เพิ่มขึ้นน้อยกว่า ) ธานินทร์ในเศรษฐกิจราคาสายไฟ แทน ในการตอบสนองต่อแรงกระแทกลบไปดำเนินปราศจากความเสี่ยงวิกฤตความน่าจะเป็นสูง ( มันร่วงน้อยลงกว่า ) ในราคาแบบประหยัด ในความรู้สึกนี้ , wesay ว่าอัตราดอกเบี้ย rigidities มีผลกระทบไม่สมมาตรเสถียรภาพทางการเงิน เราแรกวิเคราะห์ผลกระทบของการช็อกบวกกับอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยง ( รูปที่ 3 ) ม้านั่ง -