Since the late nineties,both theore

Since the late nineties,both theoretical and empirical analysis devoted to the real exchange rate suggest that their dynamics might be well described by nonlinear models.This paper examines this possibility for post-1970 monthly ASEAN-5 data,extending the existing research in two directions.First,we use recently developed
unit root tests which allow for more flexible nonlinear stationary models under the
alternative than the commonly used Self-Exciting Threshold or Exponential Smooth Transition AutoRegressions.Second while different nonlinear models survive the mis-specification tests,a Monte Carlo experiment from generalized impulse response
functions is used to compare their relative relevance.Our results(i) support the nonlinear
mean-reverting hypothesis, and hence the Purchasing Power Parity,in most of the ASEAN-5 countries and (ii) point to the Multiple Regime-Logistic Smooth Transition and the Exponential Smooth Transition AutoRegression models as the most likely data generating processes of these real exchange

rates. © 2012 Elsevier B.V. All rights reserved

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตั้งแต่ปลายยุค วิเคราะห์ทั้งเชิงทฤษฎี และเชิงประจักษ์การอัตราแลกเปลี่ยนจริงแนะนำว่า นั้นอาจจะอธิบายได้ดี โดยแบบจำลองไม่เชิงเส้น กระดาษนี้ตรวจสอบความเป็นไปได้นี้สำหรับโพสต์-1970 ข้อมูลประจำเดือนอาเซียน-5 ขยายการวิจัยที่มีอยู่ในสองทิศทาง ครั้งแรก เราใช้พัฒนาเมื่อเร็ว ๆ นี้การทดสอบหน่วยรากซึ่งอนุญาตให้ flexible ไม่เชิงเส้นแบบในรูปแบบภายใต้การ ทางเลือกกว่า Self-Exciting เกณฑ์ใช้กันทั่วไปหรือ AutoRegressions.Second เปลี่ยนเรียบเนนในขณะที่แบบไม่เชิงเส้นที่แตกต่างเอาตัวรอดการทดสอบ mis specification มอนติคาร์โลทดลองจากการตอบสนองแรงกระตุ้นทั่วไปใช้ฟังก์ชันการเปรียบเทียบความเกี่ยวข้องสัมพันธ์กัน สนับสนุน results(i) การไม่เชิงเส้นกลับหมายถึงสมมติฐาน ดังนั้น ความเท่าเทียมกันอำนาจซื้อ ในส่วนของประเทศอาเซียน-5 และ (ii) ชี้ไปที่สติระบอบการปกครองหลายที่ราบรื่นและรุ่น AutoRegression เปลี่ยนเรียบเนนเป็นข้อมูลส่วนใหญ่จะสร้างกระบวนการแลกเปลี่ยนเหล่านี้จริง ราคาพิเศษ © 2012 Elsevier b.v สงวนลิขสิทธิ์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นับตั้งแต่ช่วงปลายยุคทั้งการวิเคราะห์เชิงทฤษฎีและเชิงประจักษ์ที่ทุ่มเทให้กับอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของพวกเขาอาจจะอธิบายได้อย่างดีจากกระดาษ models.This ไม่เชิงเส้นตรวจสอบเป็นไปได้นี้สำหรับโพสต์ปี 1970 รายเดือน-5 อาเซียนข้อมูลการขยายงานวิจัยที่มีอยู่ในสองทิศทาง .First เราจะใช้การพัฒนาเมื่อเร็ว ๆ นี้
การทดสอบรากหน่วยซึ่งอนุญาตให้ชั้นมากขึ้นยืดหยุ่นรุ่นนิ่งไม่เชิงเส้นภายใต้
ทางเลือกกว่าที่ใช้กันทั่วไปเกณฑ์ตัวเองที่น่าตื่นเต้นหรือชี้แจงเรียบเปลี่ยนแปลง AutoRegressions.Second ในขณะที่รูปแบบไม่เชิงเส้นที่แตกต่างกันอยู่รอดผิดพลาด speci ทดสอบ Fi ไอออนบวกที่มอนติคาร์โล ทดลองจากทั่วไปกระตุ้นการตอบสนอง
ฟังก์ชั่นที่ใช้ในการเปรียบเทียบผลญาติของพวกเขา relevance.Our (i) การสนับสนุนการไม่เชิงเส้น
ค่าเฉลี่ยย้อนกลับสมมติฐานและด้วยเหตุนี้เท่าเทียมกันของอำนาจซื้อในส่วนของอาเซียน 5 ประเทศและ (ii) ชี้ไปที่หลาย ระบอบการปกครอง-Logistic ราบรื่นและเอกมูรุ่น Transition AutoRegression เป็นข้อมูลที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่ก่อให้เกิดกระบวนการของการแลกเปลี่ยนที่แท้จริงเหล่านี้

อัตรา © 2012 Elsevier BV สงวนลิขสิทธิ์

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตั้งแต่ nineties ปลาย ทั้งเชิงทฤษฎีและเชิงประจักษ์การวิเคราะห์เพื่อรองรับอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงว่าพลวัตของพวกเขาอาจดีอธิบายโดยแบบจำลองไม่เชิงเส้น กระดาษนี้ตรวจสอบความเป็นไปได้นี้ post-1970 asean-5 รายเดือนข้อมูล โครงการวิจัยที่มีอยู่ในทั้งสองทิศทาง ครั้งแรกที่เราใช้ล่าสุดพัฒนาการทดสอบหน่วยรากซึ่งอนุญาตให้flเพิ่มเติม exible เครื่องเขียนแบบไม่เชิงเส้นภายใต้ทางเลือกที่มากกว่าปกติใช้ตนเองที่น่าตื่นเต้นหรือชี้แจงเกณฑ์ราบรื่น autoregressions ประการที่สอง ในขณะที่รุ่นแตกต่างกันเส้นอยู่รอดหรือกาจึงประจุทดสอบ , มอนติคาร์โลทดลองจากแรงกระตุ้นการตอบสนองทั่วไปฟังก์ชันจะใช้ในการเปรียบเทียบ , ญาติของพวกเขา ผลลัพธ์ของเรา ( ผม ) สนับสนุนการเชิงเส้นหมายถึงการย้อนกลับสมมติฐาน ดังนั้น อำนาจการซื้อกันในส่วนใหญ่ของประเทศ asean-5 และ ( 2 ) ชี้ระบอบ Multiple logistic ราบรื่นและชี้แจงราบรื่นก๊อซเปลแบบเป็นข้อมูลมากที่สุด การสร้างกระบวนการแลกเปลี่ยนเหล่านี้จริงอัตรา สงวนลิขสิทธิ์ 2012 สามารถนำเสนอสงวนสิทธิทั้งหมด