Estimates of the cost of equity for

Estimates of the cost of equity for industries are imprecise. Standard errors of more
than 3.0% per year are typical for both the CAPM and the three-factor model of Fama
and French (1993). These large standard errors arc the result of(i) uncertainty about true
factor risk premiums and (ii) imprecise estimates of the loadings of industries on the risk
factors. Estimates of the cost of equity for firms and projects are surely even less precise.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ประมาณการต้นทุนของหุ้นสำหรับอุตสาหกรรมไม่ได้ ข้อผิดพลาดมาตรฐานของเพิ่มเติมกว่า 3.0% ต่อปีเป็นปกติทั้ง CAPM และแบบ 3 ปัจจัยของ Famaและฝรั่งเศส (1993) ข้อผิดพลาดมาตรฐานเหล่าใหญ่อาร์ค of(i) ผลการค้นหาความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความจริงปัจจัยความเสี่ยงเบี้ยและ (ii) ไม่ประเมิน loadings อุตสาหกรรมบนความเสี่ยงปัจจัย ประมาณการต้นทุนของผู้ถือหุ้นสำหรับบริษัทและโครงการแน่นอนแม่นยำแม้แต่น้อย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ประมาณการค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นสำหรับอุตสาหกรรมที่มีไม่แน่ชัด ข้อผิดพลาดมาตรฐานมากขึ้น
กว่า 3.0% ต่อปีเป็นปกติสำหรับทั้ง CAPM และรูปแบบสามปัจจัยของ Fama
และภาษาฝรั่งเศส (1993) ข้อผิดพลาดเหล่านี้มาตรฐานขนาดใหญ่โค้งผลมาจาก (i) ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความจริง
พรีเมี่ยมความเสี่ยงปัจจัยและ (ii) ประมาณการแน่ชัดของแรงของอุตสาหกรรมที่อยู่ในความเสี่ยง
ปัจจัย ประมาณการค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นสำหรับ บริษัท และโครงการอย่างแน่นอนแม้จะมีความแม่นยำน้อย