the price of the underlying asset d

the price of the underlying asset does not move substantially in either direction.
A short straddle looks like a mountain or an iceberg, with most of its
mass underwater (i.e., below zero). Notice how little of the straddle is above
zero, compared to the total profit-and-loss profile. The portion of the short
straddle that is above zero depends on the size of the premium relative to
the total exposure.
Combining a Short Straddle and a Long
Futures Contract
It is important to remember that the short straddle positions taken by Leeson
did not occur in isolation. As Exhibit 7.5 shows, Leeson combined his
short straddles with long futures positions.
For every straddle he sold, Barings got cash, and Leeson used the cash to
pay the required initial margin deposits on new trades and also to meet the
mounting margin calls on his existing stock index futures positions. Exhibit
7.5 shows that, to profit from the long futures position, the stock price had
to rise above the futures price,15 but if it rose too much, every yen of gain
made on the futures position would be offset by losses on the short straddle
(or more specifically on the short call portion of the straddle). On the down
side, the situation was much more risky. A decline in the stock price caused
simultaneous losses on the futures position and the straddle position (or
more specifically, the short put portion of the straddle). The only thing

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ราคาอ้างอิงไม่ย้ายมากในทิศทางใดคร่อมตัวสั้นเหมือนภูเขาหรือภูเขาน้ำแข็ง กับทั้งของมวลชนใต้น้ำ (เช่น ด้านล่างเป็นศูนย์) สังเกตน้อยคร่อมอยู่ด้านบนศูนย์ เมื่อเทียบกับโพรไฟล์กำไรขาดทุนรวม ส่วนสั้นคร่อมที่ศูนย์ขึ้นอยู่กับขนาดของพรีเมี่ยมกับความเสี่ยงรวมรวมคร่อมแบบสั้นและยาวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่า ตำแหน่งคร่อมสั้นโดย Leesonไม่ได้เกิดขึ้นในการแยก เป็น 7.5 แสดงแสดง Leeson รวมเขาป้อนสั้นกับตำแหน่งล่วงหน้านานสำหรับทุกคร่อมเขาขาย Barings ได้เงินสด และ Leeson ใช้เงินสดที่จ่ายการฝากเงินอัตรากำไรขั้นต้นที่จำเป็น บนเทรดใหม่ และ เพื่อตอบสนองการเรียกติดขอบบนตำแหน่งล่วงหน้าดัชนีหุ้นของเขาอยู่ แสดงแสดง 7.5 ที่ทำกำไรจากตำแหน่งล่วงหน้ายาว ราคาหุ้นได้จะเพิ่มขึ้นสูงกว่าราคาในอนาคต 15 แต่ถ้ากุหลาบมากเกินไป ทุกเย็นของกำไรทำในอนาคตตำแหน่งจะตรงข้าม โดยขาดทุนในคร่อมสั้น(หรือเพิ่มเติมเฉพาะ ในส่วนเรียกสั้น ๆ ของการคร่อม) ในการลงด้าน สถานการณ์มีความเสี่ยงมากขึ้น ลดลงของราคาหุ้นที่เกิดขึ้นขาดทุนพร้อมตำแหน่งในอนาคตและตำแหน่งคร่อม (หรืออื่น ๆ โดยเฉพาะ โดยวางส่วนของคร่อม) สิ่งเดียวที่

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ราคาของหุ้นอ้างอิงไม่ย้ายอย่างมากในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง.
ขาสั้นดูเหมือนภูเขาหรือภูเขาน้ำแข็งที่มีมากที่สุดของใต้น้ำมวล (เช่นด้านล่างเป็นศูนย์)
ขอให้สังเกตว่าเล็ก ๆ น้อย ๆ
ของคร่อมอยู่เหนือศูนย์เมื่อเทียบกับรายละเอียดผลกำไรและการสูญเสียทั้งหมด ส่วนของระยะสั้นคร่อมที่อยู่เหนือศูนย์ขึ้นอยู่กับขนาดของพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับการเปิดรับทั้งหมด. ผสาน Straddle สั้นและยาวสัญญาฟิวเจอร์สมันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าตำแหน่งขาสั้นที่ถ่ายโดยLeeson ไม่ได้เกิดขึ้นในการแยก . ในฐานะที่เป็นงานนิทรรศการ 7.5 แสดง Leeson รวมของเขาstraddles สั้น ๆ ที่มีตำแหน่งที่ฟิวเจอร์สยาว. สำหรับคร่อมเขาขายทุก Barings มีเงินสดและ Leeson ใช้เงินสดที่จะจ่ายเงินฝากอัตรากำไรเริ่มต้นที่จำเป็นในการซื้อขายใหม่และยังเพื่อตอบสนองการโทรอัตรากำไรขั้นต้นการติดตั้งกับตัวเขาดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สที่มีอยู่ในตำแหน่ง จัดแสดงนิทรรศการ7.5 แสดงให้เห็นว่าการทำกำไรจากตำแหน่งฟิวเจอร์สยาวราคาหุ้นมีการปรับตัวสูงขึ้นดังกล่าวข้างต้นราคาฟิวเจอร์ส15 แต่ถ้ามันเพิ่มขึ้นมากเกินไปเยนกำไรทุกทำในตำแหน่งที่ฟิวเจอร์สจะได้รับการชดเชยจากการขาดทุนจากขาสั้น(หรือมากขึ้นโดยเฉพาะในส่วนของสายสั้นคร่อม) บนลงด้านข้างเป็นสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น การลดลงของราคาหุ้นที่เกิดการสูญเสียพร้อมกันในตำแหน่งที่ฟิวเจอร์สและตำแหน่งนั่งคร่อม(หรือมากขึ้นโดยเฉพาะส่วนที่ใส่สั้นคร่อม) มีเพียงสิ่งเดียว

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงไม่ย้ายมากในทิศทางใด
สั้นคร่อมดูเหมือนภูเขาหรือภูเขาน้ำแข็ง , กับที่สุดของมวล
ใต้น้ำ ( เช่นด้านล่างเป็นศูนย์ ) แจ้งให้ทราบวิธีการเล็ก ๆน้อย ๆของคร่อมอยู่ข้างบน
ศูนย์ , เมื่อเทียบกับกำไรทั้งหมดและข้อมูลสูญหาย ส่วนของสั้น
คร่อมที่ข้างศูนย์ขึ้นอยู่กับขนาดของพรีเมี่ยมญาติ

แสงทั้งหมด .
รวมสั้นคร่อมและสัญญาล่วงหน้านาน

มันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าสั้นคร่อมตำแหน่งที่ผู้ถ่ายโดย
ไม่ได้เกิดขึ้นในการแยก . เป็นนิทรรศการที่ผู้รวม 7.5 แสดง สั้นกับยาวคร่อมเขา

ซื้อขายตำแหน่ง ทุกคร่อมเขาขายแบริ่งได้รับเงินสดและเงินสดที่ผู้ใช้

จ่ายเป็นเงินหลักประกันเริ่มต้นในธุรกิจการค้าใหม่และยังตอบสนอง
ติดตั้งขอบสายของเขาที่มีอยู่ในดัชนีหุ้นล่วงหน้าตำแหน่ง จัดแสดง
7.5 แสดงให้เห็นว่าผลประโยชน์จากตำแหน่งล่วงหน้ายาว ราคาหุ้นก็จะขึ้นข้างบน
ราคาฟิวเจอร์ส , 15 แต่ถ้ามันเพิ่มขึ้นมาก ทุกเยนกำไรไว้ล่วงหน้า
ตำแหน่งจะถูกชดเชยโดยการขาดทุนในสั้นคร่อม
( หรือมากขึ้นโดยเฉพาะในส่วนของการถ่างขาสั้นเรียก ) ด้านลง
, สถานการณ์มีความเสี่ยงมากขึ้น การลดลงของราคาหุ้นเกิดจาก
พร้อมกันขาดทุนในล่วงหน้าและตำแหน่งคร่อมตำแหน่ง ( หรือ
มากขึ้นโดยเฉพาะ สั้น ใส่ส่วนของคร่อม ) สิ่งเดียวเท่านั้น