Return data confirm what we see in

Return data confirm what we see in the position data. I have a sample of a couple of dozen quant managers’ daily returns (some going back as far as 1997), and the average correlation of these managers to each other is 0.03. There are only nine pairs of correlations that exceed 0.20, out of 252 pairs in total. And during the heart of the crisis, from September through November 2008, this correlation was merely 0.05. By contrast, the eight HFRX hedge fund indices that have daily returns (i.e., ranging from convertibles to risk arb and macro strategies) correlate at an average of 0.21 to each other, and 11 of the 28 pairs correlate at greater than 0.20. Five of the 28 correlate at greater than 0.40, and the maximum correlation is 0.81, between the equity hedge and event‐driven styles.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ข้อมูลย้อนกลับยืนยันสิ่งที่เราเห็นในข้อมูลตำแหน่ง ผมมีตัวอย่างของคู่ของผลตอบแทนรายวันผู้จัดการโหล Quant 'ที่ (บางคนจะกลับมาเท่าที่ 1997) และความสัมพันธ์เฉลี่ยของผู้จัดการเหล่านี้ให้กับแต่ละอื่น ๆ คือ 0.03 มีเพียงเก้าคู่ของความสัมพันธ์ที่เกิน 0.20 จาก 252 คู่รวมอยู่ใน และในระหว่างการเต้นของหัวใจของวิกฤตตั้งแต่เดือนกันยายนจนถึงเดือนพฤศจิกายนปี 2008 ความสัมพันธ์นี้เป็นเพียง 0.05 โดยคมชัดแปด HFRX ดัชนีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีผลตอบแทนรายวัน (คือตั้งแต่วีจะมีความเสี่ยงและกลยุทธ์ ARB มาโคร) มีความสัมพันธ์ที่เฉลี่ย 0.21 ซึ่งกันและกันและ 11 จาก 28 คู่มีความสัมพันธ์ที่มากกว่า 0.20 ห้าของวันที่ 28 มีความสัมพันธ์ที่มากกว่า 0.40 และความสัมพันธ์สูงสุดคือ 0.81 ระหว่างส่วนป้องกันความเสี่ยงและรูปแบบเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ส่งกลับข้อมูลยืนยันสิ่งที่เราเห็นในข้อมูลตำแหน่ง ผมมีตัวอย่างสองสามโหล QUANT ผู้จัดการผลตอบแทนทุกวัน ( บางกลับเท่าที่ 1997 ) และค่าเฉลี่ยของผู้จัดการเหล่านี้กับแต่ละอื่น ๆคือ 0.03 . มีเพียงเก้าคู่ของความสัมพันธ์ที่เกิน 0.20 จาก 252 คู่ทั้งหมด และในช่วง หัวใจของวิกฤต จากเดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน 2008 ) นี้เป็นเพียง 0.05 ในทางตรงกันข้าม แปด hfrx กองทุนดัชนีที่มีผลตอบแทนรายวัน ( คือตั้งแต่แปลงสภาพความเสี่ยง ARB และกลยุทธ์มหภาค ) ความสัมพันธ์ที่เฉลี่ยในแต่ละอื่น ๆและ 11 จาก 28 คู่สัมพันธ์ที่มากกว่า 0.20 . ห้าของ 28 ความสัมพันธ์ที่มากกว่า 0.40 และสหสัมพันธ์สูงสุด 0.81 ระหว่างหุ้นเก็งกำไร และเหตุการณ์‐ขับเคลื่อนรูปแบบ