- ข้อความ
- ประวัติศาสตร์
DEFINITION OF 'HEDGE FUND'Hedge fun
DEFINITION OF 'HEDGE FUND'
Hedge funds are alternative investments using pooled funds that may use a number of different strategies in order to earn active return, or alpha, for their investors. Hedge funds may be aggressively managed or make use of derivatives and leverage in both domestic and international markets with the goal of generating high returns (either in an absolute sense or over a specified market benchmark). Because hedge funds may have low correlations with a traditional portfolio of stocks and bonds, allocating an exposure to hedge funds can be a good diversifier.
Next Up
BLOW UP
HEDGE-LIKE MUTUAL FUND
MASTER-FEEDER FUND
ABSOLUTE RETURN INDEX
BREAKING DOWN 'HEDGE FUND'
Each hedge fund strategy is constructed to take advantage of certain identifiable market opportunities. Hedge funds use different investment strategies and thus are often classified according to investment style. There is substantial diversity in risk attributes and investment opportunities among styles, which reflects the flexibility of the hedge fund format. In general, this diversity benefits investors by increasing the range of choices among investment attributes.
Legally, hedge funds are most often set up as private investment limited partnerships that are open to a limited number of accredited investors and require a large initial minimum investment. Investments in hedge funds are illiquid as they often require investors keep their money in the fund for at least one year, a time known as the lock-up period. Withdrawals may also only happen at certain intervals such as quarterly or bi-annually.
The first hedge fund was established in the late 1940s as a long–short hedged equity vehicle. More recently, institutional investors – corporate and public pension funds, endowments and trusts, and bank trust departments – have included hedge funds as one segment of a well-diversified portfolio.
It is important to note that "hedging" is actually the practice of attempting to reduce risk, but the goal of most hedge funds is to maximize return on investment. The name is mostly historical, as the first hedge funds tried to hedge against the downside risk of a bear market by shorting the market. (Mutual funds generally can't enter into short positions as one of their primary goals). Nowadays, hedge funds use dozens of different strategies, so it isn't accurate to say that hedge funds just "hedge risk." In fact, because hedge fund managers make speculative investments, these funds can carry more risk than the overall market.
INVESTING IN HEDGE FUNDS
For the most part, hedge funds (unlike mutual funds) are largely unregulated because they cater to sophisticated investors. In the U.S., laws require that the majority of investors in the fund be accredited. That is, they must earn a minimum amount of money annually and have a net worth of more than $1 million, along with a significant amount of investment knowledge. You can think of hedge funds as mutual funds for the super rich. They are similar to mutual funds in that investments are pooled and professionally managed, but differ in that the fund has far more flexibility in its investment strategies.
Hedge fund managers are compensated in two ways: a fee for assets under management (AUM) and an incentive fee, which is a percentage of any profits. A typical fee structure may be 2 and 20, where the AUM fee is 2% and the incentive fee is 20% of profits. Often times, fee limitations such as high-water marks are employed to prevent portfolio managers from getting paid on the same returns twice. Fee caps may also be in place to prevent managers from taking on excess risk.
HEDGE FUND STRATEGIES
Many hedge fund styles exist; the following classifications of hedge fund styles is a general overview.
Equity market neutral: These funds attempt to identify overvalued and undervalued equity securities while neutralizing the portfolio’s exposure to market risk by combining long and short positions. Portfolios are typically structured to be market, industry, sector, and dollar neutral, with a portfolio beta around zero. This is accomplished by holding long and short equity positions with roughly equal exposure to the related market or sector factors. Because many investors face constraints relative to shorting stocks, situations of overvaluation may be slower to correct than those of undervaluation. Because this style seeks an absolute return, the benchmark is typically the risk-free rate. (For more, see: Getting Positive Results With Market-Neutral Funds.)
Convertible arbitrage: These strategies attempt to exploit mis-pricings in corporate convertible securities, such as convertible bonds, warrants, and convertible preferred stock. Managers in this category buy or sell these securities and then hedge part or all of the associated risks. The simplest example is buying convertible bonds and hedging the equity component of the bonds’ risk by shorting the associated stock. In addition to collecting the coupon on the underlying convertible bond, convertible arbitrage strategies can make money if the expected volatility of the underlying asset increases due the embedded option, or if the price of the underlying asset increases rapidly. Depending on the hedge strategy, the strategy will also make money if the credit quality of the issuer improves. (See also: Convertible Bonds: An Introduction.)
Fixed-income arbitrage: These funds attempt to identify overvalued and undervalued fixed-income securities (bonds) primarily on the basis of expectations of changes in the term structure or the credit quality of various related issues or market sectors. Fixed-income portfolios are generally neutralized against directional market movements because the portfolios combine long and short positions, therefore the portfolio duration is close to zero.
Distressed securities: Portfolios of distressed securities are invested in both the debt and equity of companies that are in or near bankruptcy. Most investors are not prepared for the legal difficulties and negotiations with creditors and other claimants that are common with distressed companies. Traditional investors prefer to transfer those risks to others when a company is in danger of default. Furthermore, many investors are prevented from holding securities that are in default or at risk of default. Because of the relative illiquidity of distressed debt and equity, short sales are difficult, so most funds are long. (For more, see: Activist Hedge Funds: Follow The Trail To Profit and Why Hedge Funds Love Distressed Debt.)
Merger arbitrage: Merger arbitrage, also called “deal arbitrage,” seeks to capture the price spread between current market prices of corporate securities and their value upon successful completion of a takeover, merger, spin-off, or similar transaction involving more than one company. In merger arbitrage, the opportunity typically involves buying the stock of a target company after a merger announcement and shorting an appropriate amount of the acquiring company’s stock. (See also: Trade Takeover Stocks With Merger Arbitrage.)
Hedged equity: Hedged equity strategies attempt to identify overvalued and undervalued equity securities. Portfolios are typically not structured to be market, industry, sector, and dollar neutral, and they may be highly concentrated. For example, the value of short positions may be only a fraction of the value of long positions and the portfolio may have a net long exposure to the equity market. Hedged equity is the largest of the various hedge fund strategies in terms of assets under management. It is also know as the long/short equity strategy.
Global macro: Global macro strategies primarily attempt to take advantage of systematic moves in major financial and non-financial markets through trading in currencies, futures, and option contracts, although they may also take major positions in traditional equity and bond markets. For the most part, they differ from traditional hedge fund strategies in that they concentrate on major market trends rather than on individual security opportunities. Many global macro managers use derivatives, such as futures and options, in their strategies. Managed futures are sometimes classified under global macro as a result.
Emerging markets: These funds focus on the emerging and less mature markets. Because short selling is not permitted in most emerging markets and because futures and options may not available, these funds tend to be long.
Fund of funds: A fund of funds (FOF) is a fund that invests in a number of underlying hedge funds. A typical FOF invests in 10–30 hedge funds, and some FOFs are even more diversified. Although FOF investors can achieve diversification among hedge fund managers and strategies, they have to pay two layers of fees: one to the hedge fund manager, and the other to the manager of the FOF. FOF are typically more accessible to individual investors and are more liquid. (For more, see: Fund of Funds: High Society for the Little Guy.)
Refine Your Financial Vocabulary
Gain the Financial Knowledge You Need to Succeed. Investopedia’s FREE Term of the Day helps you gain a better understanding of all things financial with technical and easy-to-understand explanations. Click here to begin developing your financial language with this daily newsletter.
Read more: Hedge Fund Definition | Investopedia http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp#ixzz3qxmeRx6e
Follow us: Investopedia on Facebook
Hedge funds are alternative investments using pooled funds that may use a number of different strategies in order to earn active return, or alpha, for their investors. Hedge funds may be aggressively managed or make use of derivatives and leverage in both domestic and international markets with the goal of generating high returns (either in an absolute sense or over a specified market benchmark). Because hedge funds may have low correlations with a traditional portfolio of stocks and bonds, allocating an exposure to hedge funds can be a good diversifier.
Next Up
BLOW UP
HEDGE-LIKE MUTUAL FUND
MASTER-FEEDER FUND
ABSOLUTE RETURN INDEX
BREAKING DOWN 'HEDGE FUND'
Each hedge fund strategy is constructed to take advantage of certain identifiable market opportunities. Hedge funds use different investment strategies and thus are often classified according to investment style. There is substantial diversity in risk attributes and investment opportunities among styles, which reflects the flexibility of the hedge fund format. In general, this diversity benefits investors by increasing the range of choices among investment attributes.
Legally, hedge funds are most often set up as private investment limited partnerships that are open to a limited number of accredited investors and require a large initial minimum investment. Investments in hedge funds are illiquid as they often require investors keep their money in the fund for at least one year, a time known as the lock-up period. Withdrawals may also only happen at certain intervals such as quarterly or bi-annually.
The first hedge fund was established in the late 1940s as a long–short hedged equity vehicle. More recently, institutional investors – corporate and public pension funds, endowments and trusts, and bank trust departments – have included hedge funds as one segment of a well-diversified portfolio.
It is important to note that "hedging" is actually the practice of attempting to reduce risk, but the goal of most hedge funds is to maximize return on investment. The name is mostly historical, as the first hedge funds tried to hedge against the downside risk of a bear market by shorting the market. (Mutual funds generally can't enter into short positions as one of their primary goals). Nowadays, hedge funds use dozens of different strategies, so it isn't accurate to say that hedge funds just "hedge risk." In fact, because hedge fund managers make speculative investments, these funds can carry more risk than the overall market.
INVESTING IN HEDGE FUNDS
For the most part, hedge funds (unlike mutual funds) are largely unregulated because they cater to sophisticated investors. In the U.S., laws require that the majority of investors in the fund be accredited. That is, they must earn a minimum amount of money annually and have a net worth of more than $1 million, along with a significant amount of investment knowledge. You can think of hedge funds as mutual funds for the super rich. They are similar to mutual funds in that investments are pooled and professionally managed, but differ in that the fund has far more flexibility in its investment strategies.
Hedge fund managers are compensated in two ways: a fee for assets under management (AUM) and an incentive fee, which is a percentage of any profits. A typical fee structure may be 2 and 20, where the AUM fee is 2% and the incentive fee is 20% of profits. Often times, fee limitations such as high-water marks are employed to prevent portfolio managers from getting paid on the same returns twice. Fee caps may also be in place to prevent managers from taking on excess risk.
HEDGE FUND STRATEGIES
Many hedge fund styles exist; the following classifications of hedge fund styles is a general overview.
Equity market neutral: These funds attempt to identify overvalued and undervalued equity securities while neutralizing the portfolio’s exposure to market risk by combining long and short positions. Portfolios are typically structured to be market, industry, sector, and dollar neutral, with a portfolio beta around zero. This is accomplished by holding long and short equity positions with roughly equal exposure to the related market or sector factors. Because many investors face constraints relative to shorting stocks, situations of overvaluation may be slower to correct than those of undervaluation. Because this style seeks an absolute return, the benchmark is typically the risk-free rate. (For more, see: Getting Positive Results With Market-Neutral Funds.)
Convertible arbitrage: These strategies attempt to exploit mis-pricings in corporate convertible securities, such as convertible bonds, warrants, and convertible preferred stock. Managers in this category buy or sell these securities and then hedge part or all of the associated risks. The simplest example is buying convertible bonds and hedging the equity component of the bonds’ risk by shorting the associated stock. In addition to collecting the coupon on the underlying convertible bond, convertible arbitrage strategies can make money if the expected volatility of the underlying asset increases due the embedded option, or if the price of the underlying asset increases rapidly. Depending on the hedge strategy, the strategy will also make money if the credit quality of the issuer improves. (See also: Convertible Bonds: An Introduction.)
Fixed-income arbitrage: These funds attempt to identify overvalued and undervalued fixed-income securities (bonds) primarily on the basis of expectations of changes in the term structure or the credit quality of various related issues or market sectors. Fixed-income portfolios are generally neutralized against directional market movements because the portfolios combine long and short positions, therefore the portfolio duration is close to zero.
Distressed securities: Portfolios of distressed securities are invested in both the debt and equity of companies that are in or near bankruptcy. Most investors are not prepared for the legal difficulties and negotiations with creditors and other claimants that are common with distressed companies. Traditional investors prefer to transfer those risks to others when a company is in danger of default. Furthermore, many investors are prevented from holding securities that are in default or at risk of default. Because of the relative illiquidity of distressed debt and equity, short sales are difficult, so most funds are long. (For more, see: Activist Hedge Funds: Follow The Trail To Profit and Why Hedge Funds Love Distressed Debt.)
Merger arbitrage: Merger arbitrage, also called “deal arbitrage,” seeks to capture the price spread between current market prices of corporate securities and their value upon successful completion of a takeover, merger, spin-off, or similar transaction involving more than one company. In merger arbitrage, the opportunity typically involves buying the stock of a target company after a merger announcement and shorting an appropriate amount of the acquiring company’s stock. (See also: Trade Takeover Stocks With Merger Arbitrage.)
Hedged equity: Hedged equity strategies attempt to identify overvalued and undervalued equity securities. Portfolios are typically not structured to be market, industry, sector, and dollar neutral, and they may be highly concentrated. For example, the value of short positions may be only a fraction of the value of long positions and the portfolio may have a net long exposure to the equity market. Hedged equity is the largest of the various hedge fund strategies in terms of assets under management. It is also know as the long/short equity strategy.
Global macro: Global macro strategies primarily attempt to take advantage of systematic moves in major financial and non-financial markets through trading in currencies, futures, and option contracts, although they may also take major positions in traditional equity and bond markets. For the most part, they differ from traditional hedge fund strategies in that they concentrate on major market trends rather than on individual security opportunities. Many global macro managers use derivatives, such as futures and options, in their strategies. Managed futures are sometimes classified under global macro as a result.
Emerging markets: These funds focus on the emerging and less mature markets. Because short selling is not permitted in most emerging markets and because futures and options may not available, these funds tend to be long.
Fund of funds: A fund of funds (FOF) is a fund that invests in a number of underlying hedge funds. A typical FOF invests in 10–30 hedge funds, and some FOFs are even more diversified. Although FOF investors can achieve diversification among hedge fund managers and strategies, they have to pay two layers of fees: one to the hedge fund manager, and the other to the manager of the FOF. FOF are typically more accessible to individual investors and are more liquid. (For more, see: Fund of Funds: High Society for the Little Guy.)
Refine Your Financial Vocabulary
Gain the Financial Knowledge You Need to Succeed. Investopedia’s FREE Term of the Day helps you gain a better understanding of all things financial with technical and easy-to-understand explanations. Click here to begin developing your financial language with this daily newsletter.
Read more: Hedge Fund Definition | Investopedia http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp#ixzz3qxmeRx6e
Follow us: Investopedia on Facebook
0/5000
คำจำกัดความของ 'กองทุน HEDGE'กองทุนจะลงทุนทางเลือกที่ใช้กองทุนรวมที่ใช้หลายกลยุทธ์ต่าง ๆ เพื่อที่จะได้รับคืนที่ใช้งานอยู่ หรืออัลฟา สำหรับนักลงทุนของพวกเขา กองทุนอาจจัดแสดงความก้าวร้าว หรือใช้ตราสารอนุพันธ์ และใช้ในตลาดทั้งในประเทศ และต่างประเทศโดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนสูง (หรือ ในความรู้สึกแน่นอน ผ่านมาตรฐานตลาดระบุ) เพราะกองทุนอาจมีความสัมพันธ์ต่ำกับผลงานดั้งเดิมของหุ้นและพันธบัตร การปันส่วนสัมผัสกับกองทุนได้ diversifier ดีขึ้นถัดไประเบิดป้องกันเช่นกองทุนรวมป้อนต้นทุนดัชนีกลับแน่นอนแบ่ง 'กองทุน HEDGE'กลยุทธ์แต่ละกองทุน hedge สร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดบุคคลบาง กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน และจึง มักแบ่งออกตามลักษณะการลงทุน พบความหลากหลายในคุณลักษณะความเสี่ยงและโอกาสการลงทุนในลักษณะ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของรูปแบบกองทุน hedge ได้ ทั่วไป ความหลากหลายนี้ประโยชน์นักลงทุน โดยการเพิ่มช่วงของตัวเลือกในแอตทริบิวต์ลงทุนกฎหมาย กองทุนส่วนใหญ่มักจะตั้งเป็นทุนส่วนตัวที่จำกัดหุ้นส่วนที่เปิดให้นักลงทุนได้จำนวนจำกัด และต้องลงทุนขั้นต่ำเริ่มต้นขนาดใหญ่ ลงทุนในกองทุนมี illiquid ตามมักจะต้องลงทุนเก็บเงินของกองทุนอย่างน้อยหนึ่งปี เวลาเป็นรอบระยะเวลาล็อคสาย ถอนอาจเกิดขึ้นเฉพาะในบางช่วงเวลา เช่นรายไตรมาส หรือสองปีกองทุน hedge แรกก่อตั้งขึ้นใน 2483 เป็นพาหนะส่วน hedged ยาว – สั้น เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักลง ทุนสถาบันองค์กร และกองทุนบำนาญสาธารณะ สาธารณะกุศล และกองทุน และธนาคารแทน แผนก – ได้รวมกองทุนเป็นส่วนหนึ่งของผลงานหลากหลายห้องพักโปรดทราบว่า "การบริหารความเสี่ยง" เป็นจริงการปฏิบัติพยายามลดความเสี่ยง แต่เป้าหมายของกองทุนส่วนใหญ่คือเพื่อ เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนได้ ชื่อเป็นส่วนใหญ่ประวัติศาสตร์ เป็นแรกกองทุนพยายามตอแหลกับความเสี่ยงขาลงของตลาดหมี โดย shorting ด้วยตลาด (กองโดยทั่วไปไม่สามารถเข้าสู่ตำแหน่งสั้นเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของพวกเขา) ปัจจุบัน กองทุนใช้หลายกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน ไม่ถูกต้องพูดว่า กองทุนแค่ "กั้นความเสี่ยง" ในความเป็นจริง เนื่องจากผู้จัดการกองทุน hedge ทำให้การลงทุนที่เก็งกำไร เงินเหล่านี้สามารถมีความเสี่ยงมากขึ้นกว่าตลาดโดยรวมลงทุนในกองทุนส่วนใหญ่ กองทุน (ซึ่งแตกต่างจากกองทุน) จะมากรีดเนื่องจากจะสามารถรองรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อน ในสหรัฐอเมริกา กฎหมายต้องว่า ส่วนใหญ่นักลงทุนในกองทุนรวมจะได้รับการรับรอง นั่นคือ พวกเขาต้องได้รับจำนวนเงินขั้นต่ำเป็นประจำทุกปี และมีมูลค่าสุทธิของมากกว่า 1 ล้านเหรียญ พร้อมยอดเงินสำคัญของความรู้การลงทุน คุณสามารถคิดของกองทุนเป็นกองทุนสำหรับคนรวยซุปเปอร์ พวกเขาจะคล้ายกับกองทุนรวมที่ลงทุนถูกทางถูกพู และจัดการอย่างมืออาชีพ แต่แตกต่างที่กองทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้นมากในกลยุทธ์การลงทุนผู้จัดการกองทุน hedge จะชดเชยในสองวิธี: สำหรับสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (โอม) และมีค่าอบรม ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรใด ๆ โครงสร้างค่าธรรมเนียมโดยทั่วไปอาจจะ 2 และ 20 ที่โอมค่าธรรมเนียม 2% และค่าธรรมเนียมการจูงใจคือ 20% ของกำไร บ่อยครั้ง ข้อจำกัดค่าธรรมเนียมเช่นว่าขีดสูงสุด–เป็นลูกจ้างเพื่อป้องกันไม่ให้ผลงานจัดการการชำระเงินบนเหมือนกันกลับสอง ค่าหมวกอาจจะเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้จัดการการบนความเสี่ยงเกินกลยุทธ์กองทุน HEDGEมีอยู่หลายกองทุน hedge ลักษณะ การจัดประเภทของกองทุน hedge ลักษณะต่อไปนี้เป็นภาพรวมทั่วไปกลางตลาดหุ้น: กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะระบุหลักทรัพย์หุ้น overvalued และ undervalued ขณะ neutralizing ของผลงานสัมผัสกับความเสี่ยงของตลาดโดยรวมยาวและสั้นตำแหน่ง พอร์ตการลงทุนโดยทั่วไปได้จัดโครงสร้างการตลาด อุตสาหกรรม ภาค เป็นกลาง มีเบต้าผลงานศูนย์ประมาณดอลลาร์และ นี้ได้ โดยการกดค้างไว้นาน และตำแหน่งหุ้นระยะสั้นกับประมาณเท่ากับความเสี่ยงไปยังตลาดที่เกี่ยวข้องหรือปัจจัยภาค เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากเผชิญข้อจำกัดเมื่อเทียบกับหุ้น shorting สถานการณ์ overvaluation อาจจะช้ากว่าของ undervaluation ต้อง เนื่องจากลักษณะนี้มุ่งกลับสมบูรณ์ การเกณฑ์มาตรฐานโดยปกติอัตราความเสี่ยง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม ดู: การบวกผลลัพธ์กับกลางตลาดเงิน)ท่านเปลี่ยนแปลงได้: กลยุทธ์เหล่านี้พยายามใช้ mis-pricings ในแปลงทรัพย์องค์กร เช่นแปลงพันธบัตร ใบสำคัญแสดงสิทธิ และหุ้นที่ต้องการแปลง ในประเภทนี้ซื้อ หรือ ขายหลักทรัพย์เหล่านี้ และจากนั้นส่วนป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด อย่างง่ายที่สุดคือซื้อพันธบัตรแปลงสภาพ และ hedging ประกอบหุ้นความเสี่ยงของพันธบัตร โดย shorting ด้วยหุ้นเกี่ยวข้อง นอกจากรวบรวมคูปองในพันธบัตรแปลงสภาพต้น ท่านแปลงกลยุทธ์สามารถทำเงินเพิ่มความผันผวนที่คาดไว้ของสินทรัพย์ต้นครบกำหนดตัวเลือกฝังตัว หรือ ถ้าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ป้องกัน กลยุทธ์จะทำเงินถ้าปรับปรุงคุณภาพเครดิตของผู้ออกด้วย (ดู: พันธบัตรแปลงสภาพ: เบื้องต้น)ท่านตรา: เงินเหล่านี้พยายามระบุ overvalued และ undervalued รายได้บริษัทหลักทรัพย์ (พันธบัตร) ตามความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างของคำหลัก หรือคุณภาพสินเชื่อต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับปัญหาหรือตลาดภาคการ โดยทั่วไปมี neutralized พอร์ตการลงทุนตรากับตลาดทิศทางการเคลื่อนไหวเนื่องจากการพอร์ตการลงทุนรวมระยะยาว และสั้นตำแหน่ง ดังนั้นระยะเวลาการลงทุนเป็นศูนย์Distressed securities: Portfolios of distressed securities are invested in both the debt and equity of companies that are in or near bankruptcy. Most investors are not prepared for the legal difficulties and negotiations with creditors and other claimants that are common with distressed companies. Traditional investors prefer to transfer those risks to others when a company is in danger of default. Furthermore, many investors are prevented from holding securities that are in default or at risk of default. Because of the relative illiquidity of distressed debt and equity, short sales are difficult, so most funds are long. (For more, see: Activist Hedge Funds: Follow The Trail To Profit and Why Hedge Funds Love Distressed Debt.)Merger arbitrage: Merger arbitrage, also called “deal arbitrage,” seeks to capture the price spread between current market prices of corporate securities and their value upon successful completion of a takeover, merger, spin-off, or similar transaction involving more than one company. In merger arbitrage, the opportunity typically involves buying the stock of a target company after a merger announcement and shorting an appropriate amount of the acquiring company’s stock. (See also: Trade Takeover Stocks With Merger Arbitrage.)Hedged equity: Hedged equity strategies attempt to identify overvalued and undervalued equity securities. Portfolios are typically not structured to be market, industry, sector, and dollar neutral, and they may be highly concentrated. For example, the value of short positions may be only a fraction of the value of long positions and the portfolio may have a net long exposure to the equity market. Hedged equity is the largest of the various hedge fund strategies in terms of assets under management. It is also know as the long/short equity strategy.Global macro: Global macro strategies primarily attempt to take advantage of systematic moves in major financial and non-financial markets through trading in currencies, futures, and option contracts, although they may also take major positions in traditional equity and bond markets. For the most part, they differ from traditional hedge fund strategies in that they concentrate on major market trends rather than on individual security opportunities. Many global macro managers use derivatives, such as futures and options, in their strategies. Managed futures are sometimes classified under global macro as a result.Emerging markets: These funds focus on the emerging and less mature markets. Because short selling is not permitted in most emerging markets and because futures and options may not available, these funds tend to be long.Fund of funds: A fund of funds (FOF) is a fund that invests in a number of underlying hedge funds. A typical FOF invests in 10–30 hedge funds, and some FOFs are even more diversified. Although FOF investors can achieve diversification among hedge fund managers and strategies, they have to pay two layers of fees: one to the hedge fund manager, and the other to the manager of the FOF. FOF are typically more accessible to individual investors and are more liquid. (For more, see: Fund of Funds: High Society for the Little Guy.)Refine Your Financial VocabularyGain the Financial Knowledge You Need to Succeed. Investopedia’s FREE Term of the Day helps you gain a better understanding of all things financial with technical and easy-to-understand explanations. Click here to begin developing your financial language with this daily newsletter.Read more: Hedge Fund Definition | Investopedia http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp#ixzz3qxmeRx6e Follow us: Investopedia on Facebook
การแปล กรุณารอสักครู่..
ความหมายของ 'กองทุนป้องกันความเสี่ยง'
กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการลงทุนทางเลือกการใช้เงินสำรองที่อาจจะใช้จำนวนของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนจากการใช้งานหรืออัลฟาสำหรับนักลงทุนของพวกเขา กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่อาจได้รับการจัดการอย่างจริงจังหรือใช้ประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการใช้ประโยชน์ในตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศโดยมีเป้าหมายในการสร้างผลตอบแทนที่สูง (ทั้งในความรู้สึกที่แน่นอนหรือกว่ามาตรฐานตลาดระบุ) เพราะกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะมีความสัมพันธ์ในระดับต่ำที่มีผลงานแบบดั้งเดิมของหุ้นและพันธบัตรจัดสรรสัมผัสเพื่อป้องกันเงินทุนสามารถเป็น diversifier ดี. ถัดไปขึ้นBLOW UP HEDGE-LIKE กองทุนรวมMASTER-FEEDER กองทุนABSOLUTE RETURN INDEX แบ่งลง 'กองทุนป้องกันความเสี่ยง' แต่ละกลยุทธ์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะถูกสร้างขึ้นมาเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดบางอย่างที่สามารถระบุตัว กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันจึงมักจะจัดตามสไตล์การลงทุน มีความหลากหลายมากในคุณลักษณะที่มีความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนในหมู่รูปแบบซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของรูปแบบกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ โดยทั่วไปได้รับประโยชน์ความหลากหลายนี้นักลงทุนโดยการเพิ่มความหลากหลายของตัวเลือกระหว่างคุณลักษณะการลงทุน. ถูกต้องตามกฎหมายกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่มักจะมีการตั้งค่าเป็นการลงทุนภาคเอกชนหุ้นส่วน จำกัด ที่เปิดให้ในจำนวนที่ จำกัด ของนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำเริ่มต้นที่มีขนาดใหญ่ เงินลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะมีสภาพคล่องต่ำเช่นที่พวกเขามักจะต้องมีนักลงทุนเก็บเงินไว้ในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีเวลาที่รู้จักกันเป็นระยะเวลาล็อคขึ้นที่ ถอนอาจเกิดขึ้นเฉพาะในช่วงเวลาที่บางอย่างเช่นรายไตรมาสหรือสองเป็นประจำทุกปี. กองทุนป้องกันความเสี่ยงแรกที่ก่อตั้งขึ้นในช่วงปลายปี 1940 เป็นรถส่วนป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น เมื่อเร็ว ๆ นี้นักลงทุนสถาบัน - องค์กรและกองทุนบำเหน็จบำนาญประชาชนพลังและการลงทุนและหน่วยงานความไว้วางใจธนาคาร -. ได้รวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่ดีมีความหลากหลายเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบว่า"การป้องกันความเสี่ยง" เป็นจริงการปฏิบัติของการพยายาม เพื่อลดความเสี่ยง แต่เป้าหมายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากที่สุดคือการเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน ชื่อเป็นประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงแรกที่พยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงข้อเสียของการตลาดหมีโดย shorting ตลาด (กองทุนรวมโดยทั่วไปไม่สามารถใส่ลงไปในตำแหน่งสั้นเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของพวกเขา) ปัจจุบันกองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้หลายสิบของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเพื่อให้มันไม่ถูกต้องที่จะกล่าวว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเพียงแค่ "ความเสี่ยงที่ป้องกันความเสี่ยง." ในความเป็นจริงเพราะผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ทำให้การลงทุนเก็งกำไรเงินเหล่านี้สามารถดำเนินการที่มีความเสี่ยงมากขึ้นกว่าตลาดโดยรวม. การลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่กองทุนป้องกันความเสี่ยง (ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวม) ส่วนใหญ่จะอลหม่านเพราะพวกเขาให้ความสำคัญกับนักลงทุนที่มีความซับซ้อน ในสหรัฐอเมริกากฎหมายต้องว่าส่วนใหญ่ของนักลงทุนในกองทุนได้รับการรับรอง นั่นคือพวกเขาจะต้องได้รับจำนวนเงินขั้นต่ำของเงินเป็นประจำทุกปีและมีมูลค่าสุทธิของมากกว่า $ 1 ล้านบาทพร้อมกับจำนวนเงินที่สำคัญของความรู้การลงทุน คุณสามารถคิดว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนรวมสำหรับคนรวยสุด พวกเขามีความคล้ายคลึงกับกองทุนรวมที่ลงทุนจะรวบรวมและจัดการอย่างมืออาชีพ แต่แตกต่างกันในการที่กองทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในกลยุทธ์การลงทุน. ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการชดเชยในสองวิธี: ค่าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) และ ค่าแรงจูงใจซึ่งเป็นร้อยละของกำไรใด ๆ โครงสร้างค่าปกติอาจจะเป็นที่ 2 และ 20 ซึ่งค่า AUM คือ 2% และค่าแรงจูงใจเป็น 20% ของกำไร บ่อยครั้งที่มีข้อ จำกัด เช่นค่าคะแนนสูงน้ำที่ใช้ในการป้องกันไม่ให้ผู้บริหารกองทุนจากการรับชำระเงินในคืนเดียวกันสองครั้ง หมวกค่าบริการนอกจากนี้ยังอาจจะอยู่ในสถานที่ที่จะป้องกันไม่ให้ผู้บริหารจากการที่ความเสี่ยงส่วนเกิน. HEDGE กลยุทธ์กองทุนรูปแบบกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายคนอยู่; จำแนกประเภทของรูปแบบดังต่อไปนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นภาพรวมทั่วไป. ตลาดทุนที่เป็นกลาง: เงินเหล่านี้พยายามที่จะระบุ overvalued เท่าไหร่และตราสารทุนในขณะที่การเปิดรับผลงาน neutralizing ที่จะเสี่ยงด้านตลาดโดยการรวมตำแหน่งที่ยาวและระยะสั้น ผลงานมีโครงสร้างโดยทั่วไปแล้วจะเป็นตลาดอุตสาหกรรมภาคกลางและสกุลเงินดอลลาร์ที่มีเบต้าผลงานรอบศูนย์ นี้สามารถทำได้โดยดำรงตำแหน่งผู้ถือหุ้นยาวและระยะสั้นที่มีความเสี่ยงเท่ากับไปยังตลาดที่เกี่ยวข้องหรือปัจจัยภาค เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากต้องเผชิญกับข้อ จำกัด เมื่อเทียบกับหุ้น shorting สถานการณ์ของ overvaluation อาจจะช้าในการแก้ไขกว่าตีราคาต่ำเกินไป เพราะรูปแบบนี้แสวงหาผลตอบแทนที่แน่นอนมาตรฐานโดยทั่วไปจะมีอัตราความเสี่ยงฟรี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:. ได้รับผลบวกกับกองทุนตลาด Neutral) เก็งกำไรแปลง: กลยุทธ์เหล่านี้พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดใน pricings หลักทรัพย์แปลงสภาพขององค์กรเช่นหุ้นกู้แปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิและหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ ผู้จัดการในหมวดหมู่นี้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์เหล่านี้และป้องกันความเสี่ยงนั้นเป็นส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างที่ง่ายที่สุดคือการซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพและป้องกันความเสี่ยงองค์ประกอบที่เป็นทุนของความเสี่ยงพันธบัตร 'โดย shorting หุ้นที่เกี่ยวข้อง นอกจากการจัดเก็บคูปองของพันธบัตรต้นแบบแปลงกลยุทธ์การเก็งกำไรแปลงสามารถทำเงินได้ถ้าความผันผวนที่คาดหวังของการเพิ่มขึ้นของหุ้นอ้างอิงเนื่องจากตัวเลือกที่ฝังตัวหรือถ้าราคาของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง, กลยุทธ์ยังจะทำให้เงินถ้าคุณภาพเครดิตของผู้ออกที่ดีขึ้น (ดูเพิ่มเติม: หุ้นกู้แปลงสภาพ: บทนำ.) การเก็งกำไรคงมีรายได้: เงินเหล่านี้พยายามที่จะระบุ overvalued และเท่าไหร่หลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ (พันธบัตร) หลักบนพื้นฐานของความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างระยะยาวหรือคุณภาพเครดิตของต่างๆที่เกี่ยวข้องที่ ปัญหาหรือภาคธุรกิจในตลาด พอร์ตการลงทุนคงที่รายได้จะเป็นกลางโดยทั่วไปกับการเคลื่อนไหวของตลาดทิศทางเพราะพอร์ตการลงทุนรวมระยะยาวและระยะสั้นดังนั้นระยะเวลาที่ผลงานอยู่ใกล้กับศูนย์. หลักทรัพย์ด้อย: ผลงานของหลักทรัพย์ด้อยคุณภาพมีการลงทุนทั้งในตราสารหนี้และตราสารทุนของ บริษัท ที่อยู่ในหรือ ใกล้ล้มละลาย นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้เตรียมไว้สำหรับความยากลำบากทางกฎหมายและการเจรจาต่อรองกับเจ้าหนี้และผู้เรียกร้องอื่น ๆ ที่มีร่วมกันกับ บริษัท ที่มีความสุข นักลงทุนแบบดั้งเดิมชอบที่จะถ่ายโอนความเสี่ยงเหล่านั้นกับคนอื่น ๆ เมื่อ บริษัท ตกอยู่ในอันตรายของการเริ่มต้น นอกจากนี้นักลงทุนจำนวนมากจะมีการป้องกันจากการถือหลักทรัพย์ที่มีในการเริ่มต้นหรือมีความเสี่ยงของการเริ่มต้น เนื่องจากการขาดสภาพคล่องของญาติของหนี้ด้อยคุณภาพและส่วนของยอดขายระยะสั้นเป็นเรื่องยากดังนั้นเงินทุนที่มีความยาวมากที่สุด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กองทุนกิจกรรม: ตามเส้นทางการกำไรและทำไมกองทุนรักหนี้ด้อย.) การค้ารวมกัน: การค้ารวมกันเรียกว่า "การเก็งกำไรการจัดการ" พยายามที่จะจับภาพราคาส่วนต่างระหว่างราคาในตลาดปัจจุบันของ บริษัท หลักทรัพย์ และความคุ้มค่าของพวกเขาเมื่อเสร็จสิ้นการประสบความสำเร็จของการปฏิวัติการควบรวมกิจการ, สปินออกหรือการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการที่คล้ายกันมากกว่าหนึ่ง บริษัท การเก็งกำไรในการควบรวมกิจการที่มีโอกาสมักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายหลังจากการประกาศควบรวมกิจการและการลัดวงจรในปริมาณที่เหมาะสมของหุ้นของ บริษัท ที่ได้รับของ (ดูเพิ่มเติม: หุ้นเข้าครอบงำการค้ากับการควบรวมกิจการ Arbitrage.) ส่วนการป้องกันความเสี่ยง: การป้องกันความเสี่ยงส่วนของกลยุทธ์การพยายามที่จะระบุ overvalued เท่าไหร่และตราสารทุน ผลงานมักจะไม่มีโครงสร้างเป็นตลาดอุตสาหกรรมภาคและเงินดอลลาร์ที่เป็นกลางและพวกเขาอาจจะมีความเข้มข้นสูง ยกตัวอย่างเช่นค่าของตำแหน่งสั้นอาจจะเป็นเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าระยะยาวและผลงานอาจจะมีการเปิดรับยาวสุทธิในตลาดตราสารทุน ส่วนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงต่างๆกองทุนในแง่ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร มันก็ยังรู้ว่าเป็นยาว / กลยุทธ์ทุนสั้น. แมโครโลก: กลยุทธ์มหภาคทั่วโลกส่วนใหญ่พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวอย่างเป็นระบบในตลาดหลักทางการเงินและไม่ใช่การเงินผ่านการซื้อขายสกุลเงินฟิวเจอร์สและสัญญาสิทธิเลือกแม้ว่าพวกเขาอาจต้องใช้เวลา ตำแหน่งที่สำคัญในส่วนของแบบดั้งเดิมและตลาดตราสารหนี้ ส่วนใหญ่พวกเขาแตกต่างจากกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมที่พวกเขาให้ความสนใจกับแนวโน้มของตลาดที่สำคัญมากกว่าในการรักษาความปลอดภัยแต่ละโอกาส ผู้จัดการแมโครหลายคนทั่วโลกใช้ตราสารอนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและตัวเลือกในกลยุทธ์ของพวกเขา ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการบางครั้งจะจัดภายใต้แมโครทั่วโลกเป็นผล. ตลาดเกิดใหม่: เงินเหล่านี้มุ่งเน้นไปที่ตลาดเกิดใหม่และเป็นผู้ใหญ่น้อย เพราะขายในระยะสั้นไม่ได้รับอนุญาตในตลาดเกิดใหม่มากที่สุดและเนื่องจากฟิวเจอร์สและตัวเลือกอาจไม่สามารถใช้เงินเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีความยาว. เงินกองทุน: กองทุนของกองทุน (FOF) เป็นกองทุนที่ลงทุนในจำนวนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงพื้นฐาน FOF ทั่วไป 10-30 ลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ FOFs บางคนแม้กระทั่งความหลากหลายมากขึ้น แม้ว่านักลงทุน FOF สามารถบรรลุการกระจายความเสี่ยงในกลุ่มผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกลยุทธ์ที่พวกเขาจะต้องจ่ายสองชั้นของค่าธรรมเนียม: หนึ่งในผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและอื่น ๆ ให้กับผู้จัดการของ FOF ที่ FOF มักจะเข้าถึงได้มากขึ้นให้กับนักลงทุนรายบุคคลและมีสภาพคล่องมากขึ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กองทุนกองทุน:. ชั้นสูงสำหรับผู้ชายเล็ก ๆ น้อย ๆ ) ปรับแต่งทางการเงินคำศัพท์ของคุณได้รับความรู้ทางการเงินที่คุณต้องการจะประสบความสำเร็จ Investopedia ของฟรีระยะเวลาของวันที่จะช่วยให้คุณได้รับความเข้าใจที่ดีขึ้นของทุกสิ่งที่ทางการเงินที่มีเทคนิคและง่ายต่อการทำความเข้าใจคำอธิบาย คลิกที่นี่เพื่อเริ่มต้นการพัฒนาภาษาทางการเงินของคุณกับจดหมายข่าวนี้ทุกวัน. อ่านเพิ่มเติม: กองทุน Hedge Definition | Investopedia http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp#ixzz3qxmeRx6e ติดตามเรา: Investopedia บน Facebook
กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการลงทุนทางเลือกการใช้เงินสำรองที่อาจจะใช้จำนวนของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนจากการใช้งานหรืออัลฟาสำหรับนักลงทุนของพวกเขา กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่อาจได้รับการจัดการอย่างจริงจังหรือใช้ประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการใช้ประโยชน์ในตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศโดยมีเป้าหมายในการสร้างผลตอบแทนที่สูง (ทั้งในความรู้สึกที่แน่นอนหรือกว่ามาตรฐานตลาดระบุ) เพราะกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะมีความสัมพันธ์ในระดับต่ำที่มีผลงานแบบดั้งเดิมของหุ้นและพันธบัตรจัดสรรสัมผัสเพื่อป้องกันเงินทุนสามารถเป็น diversifier ดี. ถัดไปขึ้นBLOW UP HEDGE-LIKE กองทุนรวมMASTER-FEEDER กองทุนABSOLUTE RETURN INDEX แบ่งลง 'กองทุนป้องกันความเสี่ยง' แต่ละกลยุทธ์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะถูกสร้างขึ้นมาเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดบางอย่างที่สามารถระบุตัว กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันจึงมักจะจัดตามสไตล์การลงทุน มีความหลากหลายมากในคุณลักษณะที่มีความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนในหมู่รูปแบบซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของรูปแบบกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ โดยทั่วไปได้รับประโยชน์ความหลากหลายนี้นักลงทุนโดยการเพิ่มความหลากหลายของตัวเลือกระหว่างคุณลักษณะการลงทุน. ถูกต้องตามกฎหมายกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่มักจะมีการตั้งค่าเป็นการลงทุนภาคเอกชนหุ้นส่วน จำกัด ที่เปิดให้ในจำนวนที่ จำกัด ของนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำเริ่มต้นที่มีขนาดใหญ่ เงินลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะมีสภาพคล่องต่ำเช่นที่พวกเขามักจะต้องมีนักลงทุนเก็บเงินไว้ในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีเวลาที่รู้จักกันเป็นระยะเวลาล็อคขึ้นที่ ถอนอาจเกิดขึ้นเฉพาะในช่วงเวลาที่บางอย่างเช่นรายไตรมาสหรือสองเป็นประจำทุกปี. กองทุนป้องกันความเสี่ยงแรกที่ก่อตั้งขึ้นในช่วงปลายปี 1940 เป็นรถส่วนป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น เมื่อเร็ว ๆ นี้นักลงทุนสถาบัน - องค์กรและกองทุนบำเหน็จบำนาญประชาชนพลังและการลงทุนและหน่วยงานความไว้วางใจธนาคาร -. ได้รวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่ดีมีความหลากหลายเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบว่า"การป้องกันความเสี่ยง" เป็นจริงการปฏิบัติของการพยายาม เพื่อลดความเสี่ยง แต่เป้าหมายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากที่สุดคือการเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน ชื่อเป็นประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงแรกที่พยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงข้อเสียของการตลาดหมีโดย shorting ตลาด (กองทุนรวมโดยทั่วไปไม่สามารถใส่ลงไปในตำแหน่งสั้นเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของพวกเขา) ปัจจุบันกองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้หลายสิบของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเพื่อให้มันไม่ถูกต้องที่จะกล่าวว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเพียงแค่ "ความเสี่ยงที่ป้องกันความเสี่ยง." ในความเป็นจริงเพราะผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ทำให้การลงทุนเก็งกำไรเงินเหล่านี้สามารถดำเนินการที่มีความเสี่ยงมากขึ้นกว่าตลาดโดยรวม. การลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่กองทุนป้องกันความเสี่ยง (ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวม) ส่วนใหญ่จะอลหม่านเพราะพวกเขาให้ความสำคัญกับนักลงทุนที่มีความซับซ้อน ในสหรัฐอเมริกากฎหมายต้องว่าส่วนใหญ่ของนักลงทุนในกองทุนได้รับการรับรอง นั่นคือพวกเขาจะต้องได้รับจำนวนเงินขั้นต่ำของเงินเป็นประจำทุกปีและมีมูลค่าสุทธิของมากกว่า $ 1 ล้านบาทพร้อมกับจำนวนเงินที่สำคัญของความรู้การลงทุน คุณสามารถคิดว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนรวมสำหรับคนรวยสุด พวกเขามีความคล้ายคลึงกับกองทุนรวมที่ลงทุนจะรวบรวมและจัดการอย่างมืออาชีพ แต่แตกต่างกันในการที่กองทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในกลยุทธ์การลงทุน. ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการชดเชยในสองวิธี: ค่าของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) และ ค่าแรงจูงใจซึ่งเป็นร้อยละของกำไรใด ๆ โครงสร้างค่าปกติอาจจะเป็นที่ 2 และ 20 ซึ่งค่า AUM คือ 2% และค่าแรงจูงใจเป็น 20% ของกำไร บ่อยครั้งที่มีข้อ จำกัด เช่นค่าคะแนนสูงน้ำที่ใช้ในการป้องกันไม่ให้ผู้บริหารกองทุนจากการรับชำระเงินในคืนเดียวกันสองครั้ง หมวกค่าบริการนอกจากนี้ยังอาจจะอยู่ในสถานที่ที่จะป้องกันไม่ให้ผู้บริหารจากการที่ความเสี่ยงส่วนเกิน. HEDGE กลยุทธ์กองทุนรูปแบบกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายคนอยู่; จำแนกประเภทของรูปแบบดังต่อไปนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นภาพรวมทั่วไป. ตลาดทุนที่เป็นกลาง: เงินเหล่านี้พยายามที่จะระบุ overvalued เท่าไหร่และตราสารทุนในขณะที่การเปิดรับผลงาน neutralizing ที่จะเสี่ยงด้านตลาดโดยการรวมตำแหน่งที่ยาวและระยะสั้น ผลงานมีโครงสร้างโดยทั่วไปแล้วจะเป็นตลาดอุตสาหกรรมภาคกลางและสกุลเงินดอลลาร์ที่มีเบต้าผลงานรอบศูนย์ นี้สามารถทำได้โดยดำรงตำแหน่งผู้ถือหุ้นยาวและระยะสั้นที่มีความเสี่ยงเท่ากับไปยังตลาดที่เกี่ยวข้องหรือปัจจัยภาค เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากต้องเผชิญกับข้อ จำกัด เมื่อเทียบกับหุ้น shorting สถานการณ์ของ overvaluation อาจจะช้าในการแก้ไขกว่าตีราคาต่ำเกินไป เพราะรูปแบบนี้แสวงหาผลตอบแทนที่แน่นอนมาตรฐานโดยทั่วไปจะมีอัตราความเสี่ยงฟรี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:. ได้รับผลบวกกับกองทุนตลาด Neutral) เก็งกำไรแปลง: กลยุทธ์เหล่านี้พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดใน pricings หลักทรัพย์แปลงสภาพขององค์กรเช่นหุ้นกู้แปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิและหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ ผู้จัดการในหมวดหมู่นี้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์เหล่านี้และป้องกันความเสี่ยงนั้นเป็นส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างที่ง่ายที่สุดคือการซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพและป้องกันความเสี่ยงองค์ประกอบที่เป็นทุนของความเสี่ยงพันธบัตร 'โดย shorting หุ้นที่เกี่ยวข้อง นอกจากการจัดเก็บคูปองของพันธบัตรต้นแบบแปลงกลยุทธ์การเก็งกำไรแปลงสามารถทำเงินได้ถ้าความผันผวนที่คาดหวังของการเพิ่มขึ้นของหุ้นอ้างอิงเนื่องจากตัวเลือกที่ฝังตัวหรือถ้าราคาของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง, กลยุทธ์ยังจะทำให้เงินถ้าคุณภาพเครดิตของผู้ออกที่ดีขึ้น (ดูเพิ่มเติม: หุ้นกู้แปลงสภาพ: บทนำ.) การเก็งกำไรคงมีรายได้: เงินเหล่านี้พยายามที่จะระบุ overvalued และเท่าไหร่หลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ (พันธบัตร) หลักบนพื้นฐานของความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างระยะยาวหรือคุณภาพเครดิตของต่างๆที่เกี่ยวข้องที่ ปัญหาหรือภาคธุรกิจในตลาด พอร์ตการลงทุนคงที่รายได้จะเป็นกลางโดยทั่วไปกับการเคลื่อนไหวของตลาดทิศทางเพราะพอร์ตการลงทุนรวมระยะยาวและระยะสั้นดังนั้นระยะเวลาที่ผลงานอยู่ใกล้กับศูนย์. หลักทรัพย์ด้อย: ผลงานของหลักทรัพย์ด้อยคุณภาพมีการลงทุนทั้งในตราสารหนี้และตราสารทุนของ บริษัท ที่อยู่ในหรือ ใกล้ล้มละลาย นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้เตรียมไว้สำหรับความยากลำบากทางกฎหมายและการเจรจาต่อรองกับเจ้าหนี้และผู้เรียกร้องอื่น ๆ ที่มีร่วมกันกับ บริษัท ที่มีความสุข นักลงทุนแบบดั้งเดิมชอบที่จะถ่ายโอนความเสี่ยงเหล่านั้นกับคนอื่น ๆ เมื่อ บริษัท ตกอยู่ในอันตรายของการเริ่มต้น นอกจากนี้นักลงทุนจำนวนมากจะมีการป้องกันจากการถือหลักทรัพย์ที่มีในการเริ่มต้นหรือมีความเสี่ยงของการเริ่มต้น เนื่องจากการขาดสภาพคล่องของญาติของหนี้ด้อยคุณภาพและส่วนของยอดขายระยะสั้นเป็นเรื่องยากดังนั้นเงินทุนที่มีความยาวมากที่สุด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กองทุนกิจกรรม: ตามเส้นทางการกำไรและทำไมกองทุนรักหนี้ด้อย.) การค้ารวมกัน: การค้ารวมกันเรียกว่า "การเก็งกำไรการจัดการ" พยายามที่จะจับภาพราคาส่วนต่างระหว่างราคาในตลาดปัจจุบันของ บริษัท หลักทรัพย์ และความคุ้มค่าของพวกเขาเมื่อเสร็จสิ้นการประสบความสำเร็จของการปฏิวัติการควบรวมกิจการ, สปินออกหรือการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการที่คล้ายกันมากกว่าหนึ่ง บริษัท การเก็งกำไรในการควบรวมกิจการที่มีโอกาสมักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายหลังจากการประกาศควบรวมกิจการและการลัดวงจรในปริมาณที่เหมาะสมของหุ้นของ บริษัท ที่ได้รับของ (ดูเพิ่มเติม: หุ้นเข้าครอบงำการค้ากับการควบรวมกิจการ Arbitrage.) ส่วนการป้องกันความเสี่ยง: การป้องกันความเสี่ยงส่วนของกลยุทธ์การพยายามที่จะระบุ overvalued เท่าไหร่และตราสารทุน ผลงานมักจะไม่มีโครงสร้างเป็นตลาดอุตสาหกรรมภาคและเงินดอลลาร์ที่เป็นกลางและพวกเขาอาจจะมีความเข้มข้นสูง ยกตัวอย่างเช่นค่าของตำแหน่งสั้นอาจจะเป็นเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าระยะยาวและผลงานอาจจะมีการเปิดรับยาวสุทธิในตลาดตราสารทุน ส่วนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงต่างๆกองทุนในแง่ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร มันก็ยังรู้ว่าเป็นยาว / กลยุทธ์ทุนสั้น. แมโครโลก: กลยุทธ์มหภาคทั่วโลกส่วนใหญ่พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวอย่างเป็นระบบในตลาดหลักทางการเงินและไม่ใช่การเงินผ่านการซื้อขายสกุลเงินฟิวเจอร์สและสัญญาสิทธิเลือกแม้ว่าพวกเขาอาจต้องใช้เวลา ตำแหน่งที่สำคัญในส่วนของแบบดั้งเดิมและตลาดตราสารหนี้ ส่วนใหญ่พวกเขาแตกต่างจากกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมที่พวกเขาให้ความสนใจกับแนวโน้มของตลาดที่สำคัญมากกว่าในการรักษาความปลอดภัยแต่ละโอกาส ผู้จัดการแมโครหลายคนทั่วโลกใช้ตราสารอนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและตัวเลือกในกลยุทธ์ของพวกเขา ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการบางครั้งจะจัดภายใต้แมโครทั่วโลกเป็นผล. ตลาดเกิดใหม่: เงินเหล่านี้มุ่งเน้นไปที่ตลาดเกิดใหม่และเป็นผู้ใหญ่น้อย เพราะขายในระยะสั้นไม่ได้รับอนุญาตในตลาดเกิดใหม่มากที่สุดและเนื่องจากฟิวเจอร์สและตัวเลือกอาจไม่สามารถใช้เงินเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีความยาว. เงินกองทุน: กองทุนของกองทุน (FOF) เป็นกองทุนที่ลงทุนในจำนวนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงพื้นฐาน FOF ทั่วไป 10-30 ลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ FOFs บางคนแม้กระทั่งความหลากหลายมากขึ้น แม้ว่านักลงทุน FOF สามารถบรรลุการกระจายความเสี่ยงในกลุ่มผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกลยุทธ์ที่พวกเขาจะต้องจ่ายสองชั้นของค่าธรรมเนียม: หนึ่งในผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและอื่น ๆ ให้กับผู้จัดการของ FOF ที่ FOF มักจะเข้าถึงได้มากขึ้นให้กับนักลงทุนรายบุคคลและมีสภาพคล่องมากขึ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กองทุนกองทุน:. ชั้นสูงสำหรับผู้ชายเล็ก ๆ น้อย ๆ ) ปรับแต่งทางการเงินคำศัพท์ของคุณได้รับความรู้ทางการเงินที่คุณต้องการจะประสบความสำเร็จ Investopedia ของฟรีระยะเวลาของวันที่จะช่วยให้คุณได้รับความเข้าใจที่ดีขึ้นของทุกสิ่งที่ทางการเงินที่มีเทคนิคและง่ายต่อการทำความเข้าใจคำอธิบาย คลิกที่นี่เพื่อเริ่มต้นการพัฒนาภาษาทางการเงินของคุณกับจดหมายข่าวนี้ทุกวัน. อ่านเพิ่มเติม: กองทุน Hedge Definition | Investopedia http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp#ixzz3qxmeRx6e ติดตามเรา: Investopedia บน Facebook
การแปล กรุณารอสักครู่..
นิยามของ ' กองทุน ' hedge
กองทุนป้องกันความเสี่ยงการลงทุนทางเลือกโดยใช้ pooled เงินที่อาจจะใช้จำนวนของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันในการสั่งซื้อที่จะได้รับผลตอบแทน ปราดเปรียว หรือ อัลฟ่า สำหรับนักลงทุนของพวกเขากองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะเลยเถิดจัดการหรือใช้ประโยชน์ของตราสารอนุพันธ์ และการใช้ประโยชน์จากทั้งในประเทศและตลาดต่างประเทศโดยมีเป้าหมายในการสร้างผลตอบแทนสูง ( ในความรู้สึกสัมบูรณ์หรือมากกว่าที่กำหนดมาตรฐานของตลาด ) เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะต่ำมีความสัมพันธ์กับผลงานดั้งเดิมของหุ้น จัดสรรการกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถดี
diversifier .ต่อไป
hedge-like ระเบิด
master-feeder กองทุนรวมกองทุนดัชนีผลตอบแทนที่แน่นอน
' ' กองทุนป้องกันความเสี่ยงหมดสภาพแต่ละกองทุนป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์ถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดส่วนบุคคลบางอย่าง กองทุนป้องกันความเสี่ยงการใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันและดังนั้นจึงมักจะแบ่งตามลักษณะการลงทุนมีความหลากหลายอย่างมากในลักษณะความเสี่ยงและโอกาสการลงทุนในลักษณะ ซึ่งสะท้อนถึงความยืดหยุ่นของเฮดจ์ฟันด์ในรูปแบบ โดยทั่วไป ได้ประโยชน์ความหลากหลายของนักลงทุนโดยการเพิ่มคุณลักษณะช่วงของตัวเลือกในการลงทุน
อย่างถูกกฏหมายกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่มักจะตั้งเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดการลงทุนภาคเอกชนที่จะเปิดให้มีจำนวนจำกัด และต้องได้รับการรับรองนักลงทุนขนาดใหญ่เริ่มต้นลงทุนขั้นต่ำ . การลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็น illiquid เช่นที่พวกเขามักจะต้องลงทุนให้เงินของพวกเขาในกองทุนอย่างน้อยหนึ่งปี เวลาที่รู้จักกันเป็นล็อคขึ้นเป็นระยะถอนเท่านั้นยังอาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่แน่นอน เช่น รายไตรมาส หรือสองปี
กองทุน hedge แรกก่อตั้งขึ้นในปลายทศวรรษที่ 1940 เป็น–สั้นยาว 3 ส่วนยานพาหนะ เมื่อเร็วๆ นี้ นักลงทุนสถาบันและองค์กรและสาธารณะกองทุนบำนาญ endowments , และไว้ใจและเชื่อถือธนาคารแผนกและได้รวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่หลากหลายดี
มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบว่า " การป้องกันความเสี่ยง " ที่จริงคือการปฏิบัติของการพยายามลดความเสี่ยง แต่เป้าหมายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากที่สุด คือ การเพิ่มผลตอบแทนในการลงทุน ชื่อส่วนใหญ่เป็นประวัติศาสตร์ เป็นเงินสด ก่อนพยายามเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตลาดหมีโดย shorting ตลาด ( กองทุนรวมโดยทั่วไปไม่สามารถเข้าสู่ตำแหน่งสั้นเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของพวกเขา )ปัจจุบันกองทุนป้องกันความเสี่ยงการใช้หลายสิบของกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน ดังนั้น มันไม่ถูกต้องที่จะกล่าวว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเพียง " ป้องกันความเสี่ยง . " ในความเป็นจริง เนื่องจากผู้จัดการกองทุน hedge ทำให้การลงทุนเก็งกำไร กองทุนเหล่านี้สามารถมีความเสี่ยงมากกว่าตลาดโดยรวม
สำหรับการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนป้องกันความเสี่ยง ( ซึ่งแตกต่างจากส่วนใหญ่ กองทุนรวม ) ส่วนใหญ่จะอลหม่านเพราะพวกเขาเพื่อรองรับนักลงทุนที่ซับซ้อนในสหรัฐอเมริกา , กฎหมายต้องว่าส่วนใหญ่ของนักลงทุนในกองทุนจะได้รับการรับรอง . นั่นคือ จะต้องมีรายได้ขั้นต่ำของเงินเป็นรายปี และมีมูลค่าสุทธิกว่า $ 1 ล้านบาท พร้อมกับจำนวนเงินที่สำคัญของความรู้การลงทุน คุณสามารถคิดว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนรวมสำหรับ Super อุดมไปด้วยพวกเขาจะคล้ายกับกองทุนรวมที่ลงทุนรวม และได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพ แต่แตกต่างที่กองทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในกลยุทธ์การลงทุนของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง .
จะชดเชยได้สองวิธี : ค่าธรรมเนียมสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ ( อั้ม ) และจูงใจค่า ซึ่งเป็นค่าร้อยละของผลกำไรใด ๆ โครงสร้างค่าธรรมเนียมโดยทั่วไปอาจจะ 2 กับ 20ที่ค่าพี่อั้ม คือ 2 % และค่า incentive คือ 20% ของกำไร บ่อยครั้ง ค่าธรรมเนียมข้อ จำกัด เช่น เครื่องหมายน้ำสูง เพื่อใช้ป้องกันจัดการผลงานจากการจ่ายผลตอบแทนเดียวกันสองครั้ง หมวกค่าธรรมเนียมอาจอยู่ในสถานที่เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการ ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์เกิน
หลายรูปแบบกองทุนที่มีอยู่การจำแนกประเภทของรูปแบบกองทุนป้องกันความเสี่ยงต่อไปนี้เป็นภาพรวมทั่วไป ตลาดทุน
เป็นกลาง : กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะระบุและหลักทรัพย์หุ้น overvalued undervalued ในขณะที่ neutralizing ) ความเสี่ยงทางตลาดโดยรวมตำแหน่งยาวและสั้น พอร์ตมักจะมีโครงสร้างเป็นตลาด , อุตสาหกรรม , ภาค , และดอลลาร์ที่เป็นกลางกับเบต้า ผลงานรอบศูนย์นี้ได้ โดย ถือ ยาว และสั้น ส่วนตำแหน่งเท่ากับการเปิดรับตลาดที่เกี่ยวข้องหรือปัจจัยภาค เพราะนักลงทุนจำนวนมากเผชิญข้อจำกัดญาติ shorting หุ้น สถานการณ์ของ overvaluation อาจช้ากว่าที่ถูกต้องกว่าการตีราคา . เนื่องจากลักษณะนี้แสวงหาผลตอบแทนแน่นอน มาตรฐานโดยทั่วไปอัตราความเสี่ยงฟรี ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู :ได้รับผลลัพธ์ที่เป็นบวกกับตลาดทุนที่เป็นกลาง )
แปลง Arbitrage : กลยุทธ์เหล่านี้พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากระบบสารสนเทศในองค์กร pricings แปลงหลักทรัพย์เช่นพันธบัตรแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ และหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ . ผู้จัดการในหมวดนี้ ซื้อ หรือขายหลักทรัพย์เหล่านี้และป้องกันความเสี่ยงบางส่วนหรือทั้งหมดของความเสี่ยง .
กองทุนป้องกันความเสี่ยงการลงทุนทางเลือกโดยใช้ pooled เงินที่อาจจะใช้จำนวนของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันในการสั่งซื้อที่จะได้รับผลตอบแทน ปราดเปรียว หรือ อัลฟ่า สำหรับนักลงทุนของพวกเขากองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะเลยเถิดจัดการหรือใช้ประโยชน์ของตราสารอนุพันธ์ และการใช้ประโยชน์จากทั้งในประเทศและตลาดต่างประเทศโดยมีเป้าหมายในการสร้างผลตอบแทนสูง ( ในความรู้สึกสัมบูรณ์หรือมากกว่าที่กำหนดมาตรฐานของตลาด ) เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะต่ำมีความสัมพันธ์กับผลงานดั้งเดิมของหุ้น จัดสรรการกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถดี
diversifier .ต่อไป
hedge-like ระเบิด
master-feeder กองทุนรวมกองทุนดัชนีผลตอบแทนที่แน่นอน
' ' กองทุนป้องกันความเสี่ยงหมดสภาพแต่ละกองทุนป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์ถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดส่วนบุคคลบางอย่าง กองทุนป้องกันความเสี่ยงการใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันและดังนั้นจึงมักจะแบ่งตามลักษณะการลงทุนมีความหลากหลายอย่างมากในลักษณะความเสี่ยงและโอกาสการลงทุนในลักษณะ ซึ่งสะท้อนถึงความยืดหยุ่นของเฮดจ์ฟันด์ในรูปแบบ โดยทั่วไป ได้ประโยชน์ความหลากหลายของนักลงทุนโดยการเพิ่มคุณลักษณะช่วงของตัวเลือกในการลงทุน
อย่างถูกกฏหมายกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่มักจะตั้งเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดการลงทุนภาคเอกชนที่จะเปิดให้มีจำนวนจำกัด และต้องได้รับการรับรองนักลงทุนขนาดใหญ่เริ่มต้นลงทุนขั้นต่ำ . การลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็น illiquid เช่นที่พวกเขามักจะต้องลงทุนให้เงินของพวกเขาในกองทุนอย่างน้อยหนึ่งปี เวลาที่รู้จักกันเป็นล็อคขึ้นเป็นระยะถอนเท่านั้นยังอาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่แน่นอน เช่น รายไตรมาส หรือสองปี
กองทุน hedge แรกก่อตั้งขึ้นในปลายทศวรรษที่ 1940 เป็น–สั้นยาว 3 ส่วนยานพาหนะ เมื่อเร็วๆ นี้ นักลงทุนสถาบันและองค์กรและสาธารณะกองทุนบำนาญ endowments , และไว้ใจและเชื่อถือธนาคารแผนกและได้รวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่หลากหลายดี
มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบว่า " การป้องกันความเสี่ยง " ที่จริงคือการปฏิบัติของการพยายามลดความเสี่ยง แต่เป้าหมายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากที่สุด คือ การเพิ่มผลตอบแทนในการลงทุน ชื่อส่วนใหญ่เป็นประวัติศาสตร์ เป็นเงินสด ก่อนพยายามเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตลาดหมีโดย shorting ตลาด ( กองทุนรวมโดยทั่วไปไม่สามารถเข้าสู่ตำแหน่งสั้นเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของพวกเขา )ปัจจุบันกองทุนป้องกันความเสี่ยงการใช้หลายสิบของกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน ดังนั้น มันไม่ถูกต้องที่จะกล่าวว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเพียง " ป้องกันความเสี่ยง . " ในความเป็นจริง เนื่องจากผู้จัดการกองทุน hedge ทำให้การลงทุนเก็งกำไร กองทุนเหล่านี้สามารถมีความเสี่ยงมากกว่าตลาดโดยรวม
สำหรับการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนป้องกันความเสี่ยง ( ซึ่งแตกต่างจากส่วนใหญ่ กองทุนรวม ) ส่วนใหญ่จะอลหม่านเพราะพวกเขาเพื่อรองรับนักลงทุนที่ซับซ้อนในสหรัฐอเมริกา , กฎหมายต้องว่าส่วนใหญ่ของนักลงทุนในกองทุนจะได้รับการรับรอง . นั่นคือ จะต้องมีรายได้ขั้นต่ำของเงินเป็นรายปี และมีมูลค่าสุทธิกว่า $ 1 ล้านบาท พร้อมกับจำนวนเงินที่สำคัญของความรู้การลงทุน คุณสามารถคิดว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกองทุนรวมสำหรับ Super อุดมไปด้วยพวกเขาจะคล้ายกับกองทุนรวมที่ลงทุนรวม และได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพ แต่แตกต่างที่กองทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในกลยุทธ์การลงทุนของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง .
จะชดเชยได้สองวิธี : ค่าธรรมเนียมสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ ( อั้ม ) และจูงใจค่า ซึ่งเป็นค่าร้อยละของผลกำไรใด ๆ โครงสร้างค่าธรรมเนียมโดยทั่วไปอาจจะ 2 กับ 20ที่ค่าพี่อั้ม คือ 2 % และค่า incentive คือ 20% ของกำไร บ่อยครั้ง ค่าธรรมเนียมข้อ จำกัด เช่น เครื่องหมายน้ำสูง เพื่อใช้ป้องกันจัดการผลงานจากการจ่ายผลตอบแทนเดียวกันสองครั้ง หมวกค่าธรรมเนียมอาจอยู่ในสถานที่เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการ ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์เกิน
หลายรูปแบบกองทุนที่มีอยู่การจำแนกประเภทของรูปแบบกองทุนป้องกันความเสี่ยงต่อไปนี้เป็นภาพรวมทั่วไป ตลาดทุน
เป็นกลาง : กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะระบุและหลักทรัพย์หุ้น overvalued undervalued ในขณะที่ neutralizing ) ความเสี่ยงทางตลาดโดยรวมตำแหน่งยาวและสั้น พอร์ตมักจะมีโครงสร้างเป็นตลาด , อุตสาหกรรม , ภาค , และดอลลาร์ที่เป็นกลางกับเบต้า ผลงานรอบศูนย์นี้ได้ โดย ถือ ยาว และสั้น ส่วนตำแหน่งเท่ากับการเปิดรับตลาดที่เกี่ยวข้องหรือปัจจัยภาค เพราะนักลงทุนจำนวนมากเผชิญข้อจำกัดญาติ shorting หุ้น สถานการณ์ของ overvaluation อาจช้ากว่าที่ถูกต้องกว่าการตีราคา . เนื่องจากลักษณะนี้แสวงหาผลตอบแทนแน่นอน มาตรฐานโดยทั่วไปอัตราความเสี่ยงฟรี ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู :ได้รับผลลัพธ์ที่เป็นบวกกับตลาดทุนที่เป็นกลาง )
แปลง Arbitrage : กลยุทธ์เหล่านี้พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากระบบสารสนเทศในองค์กร pricings แปลงหลักทรัพย์เช่นพันธบัตรแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ และหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ . ผู้จัดการในหมวดนี้ ซื้อ หรือขายหลักทรัพย์เหล่านี้และป้องกันความเสี่ยงบางส่วนหรือทั้งหมดของความเสี่ยง .
การแปล กรุณารอสักครู่..
ภาษาอื่น ๆ
การสนับสนุนเครื่องมือแปลภาษา: กรีก, กันนาดา, กาลิเชียน, คลิงออน, คอร์สิกา, คาซัค, คาตาลัน, คินยารวันดา, คีร์กิซ, คุชราต, จอร์เจีย, จีน, จีนดั้งเดิม, ชวา, ชิเชวา, ซามัว, ซีบัวโน, ซุนดา, ซูลู, ญี่ปุ่น, ดัตช์, ตรวจหาภาษา, ตุรกี, ทมิฬ, ทาจิก, ทาทาร์, นอร์เวย์, บอสเนีย, บัลแกเรีย, บาสก์, ปัญจาป, ฝรั่งเศส, พาชตู, ฟริเชียน, ฟินแลนด์, ฟิลิปปินส์, ภาษาอินโดนีเซี, มองโกเลีย, มัลทีส, มาซีโดเนีย, มาราฐี, มาลากาซี, มาลายาลัม, มาเลย์, ม้ง, ยิดดิช, ยูเครน, รัสเซีย, ละติน, ลักเซมเบิร์ก, ลัตเวีย, ลาว, ลิทัวเนีย, สวาฮิลี, สวีเดน, สิงหล, สินธี, สเปน, สโลวัก, สโลวีเนีย, อังกฤษ, อัมฮาริก, อาร์เซอร์ไบจัน, อาร์เมเนีย, อาหรับ, อิกโบ, อิตาลี, อุยกูร์, อุสเบกิสถาน, อูรดู, ฮังการี, ฮัวซา, ฮาวาย, ฮินดี, ฮีบรู, เกลิกสกอต, เกาหลี, เขมร, เคิร์ด, เช็ก, เซอร์เบียน, เซโซโท, เดนมาร์ก, เตลูกู, เติร์กเมน, เนปาล, เบงกอล, เบลารุส, เปอร์เซีย, เมารี, เมียนมา (พม่า), เยอรมัน, เวลส์, เวียดนาม, เอสเปอแรนโต, เอสโทเนีย, เฮติครีโอล, แอฟริกา, แอลเบเนีย, โคซา, โครเอเชีย, โชนา, โซมาลี, โปรตุเกส, โปแลนด์, โยรูบา, โรมาเนีย, โอเดีย (โอริยา), ไทย, ไอซ์แลนด์, ไอร์แลนด์, การแปลภาษา.
- I want to make you happy!
- ฉันรู้เธอยังคงรักเขาอยู่
- As one of the largest banner advertising
- ทำไมเธอถึงไม่อยู่โรงแรมที่ถูกกว่านี้ล่ะ
- As one of the largest banner advertising
- most of us think of global warming as so
- ตำแหน่ง
- Consiste
- There are six rooms altogether
- Branches
- Are you reis
- จริงๆ แล้วเราอยากได้ภายในสัปดาห์นี้ แต่ค
- This is a list of newspapers in the Unit
- Not only do analysts have serious doubts
- Ethnography is the best design when rese
- contribution
- ต่อมา
- Some where only we know
- ค่าบริการซ่อม
- เช่น
- plan in advance
- จริงๆ แล้วเราอยากได้ภายในสัปดาห์นี้ แต่ค
- เงื่อนไขการรับจ้างผลิต
- Are you reis
