It is not unreasonable for an inves

It is not unreasonable for an investor to associate
rapid economic growth with strong stock market
returns. Ibbotson and Chen (2003), among others,
have demonstrated that the growth in U.S. corporate
earnings over time has paralleled the growth of
overall U.S. economic productivity. As is well known,
earnings growth is a fundamental building block when
constructing estimates of expected stock returns.
Hypothetically, if country A’s GDP is growing at 9%
annually and country B’s is growing at 3% annually,
isn’t it reasonable to expect the public companies
in economy A to experience higher earnings growth
and subsequently higher returns on equity when
compared to companies in economy B?

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ไม่ unreasonable สำหรับนักลงทุนเพื่อเชื่อมโยง
เติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วกับตลาดหุ้นแข็งแกร่ง
ส่งกลับ Ibbotson และเฉิน (2003), หมู่คนอื่น ๆ,
ได้แสดงที่เติบโตในสหรัฐอเมริกาองค์กร
รายได้เวลามีแห่งดวงเจริญเติบโตของ
ผลผลิตเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวม เป็นที่รู้จัก,
รายได้เติบโตเป็นกลุ่มอาคารพื้นฐานเมื่อ
สร้างประเมินคาดว่าหุ้นกลับ.
Hypothetically ถ้าประเทศ A GDP เติบโต 9%
ปี และประเทศ B มีการเติบโตที่ 3% ต่อปี,
ไม่ไม่มันสมเหตุสมผลบริษัทคาดหวัง
ในเศรษฐกิจการพบเจริญเติบโตของกำไรสูง
กลับมาสูงกว่าผู้ถือหุ้นและเมื่อ
เมื่อเทียบกับประเทศเศรษฐกิจ B

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

มันไม่ได้เป็นเหตุผลที่นักลงทุนที่จะเชื่อมโยง
การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วด้วยการลงทุนในตลาดหุ้นที่แข็งแกร่ง
ผลตอบแทน Ibbotson และเฉิน (2003) หมู่คน
ได้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของ บริษัท ในสหรัฐ
รายได้เมื่อเวลาผ่านไปได้ขนานการเจริญเติบโตของ
ผลผลิตทางเศรษฐกิจโดยรวมสหรัฐอเมริกา ในฐานะที่เป็นที่รู้จักกันดี
การเติบโตของกำไรเป็นกลุ่มอาคารพื้นฐานเมื่อ
สร้างประมาณการของหุ้นที่คาดว่าผลตอบแทนที่ได้
สมมุติฐานหากประเทศของจีดีพีมีการเติบโตที่ 9%
ต่อปีและประเทศ B มีการเติบโตที่ 3% ต่อปี
ไม่ได้มีเหตุผลที่จะคาดหวังว่า บริษัท มหาชน
ในทางเศรษฐกิจที่จะได้สัมผัสกับการเติบโตของกำไรที่สูงขึ้น
และผลตอบแทนที่สูงขึ้นในภายหลังผู้ถือหุ้นเมื่อ
เทียบกับ บริษัท ในระบบเศรษฐกิจของ B?

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

มันไม่มีเหตุผลสำหรับนักลงทุนที่จะเชื่อมโยง
การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วกับผลตอบแทนตลาด
หุ้นแข็งแกร่ง บบ็อตสัน และ เฉิน ( 2003 ) , หมู่คนอื่น ๆ ,
) ที่เติบโตในสหรัฐอเมริกา บริษัทกำไร
ตลอดเวลาได้โดยการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐ
โดยรวมผลผลิต ที่เป็นที่รู้จักกันดี คือ สร้างพื้นฐานการเติบโตของกำไรบล็อก

เมื่อการประมาณการผลตอบแทนของหุ้นที่คาด
สมมตินะ ถ้าของประเทศ GDP เติบโต 9 %
เป็นรายปี และประเทศ B มีการเติบโตที่ 3% ต่อปี ,
มันไม่สมเหตุสมผลที่จะคาดหวังจาก บริษัท มหาชนในเศรษฐกิจประสบการณ์

การเติบโตของกำไรที่สูงขึ้นและต่อมาสูงกว่าผลตอบแทนหุ้นเมื่อ
เมื่อเทียบกับ บริษัท ในเศรษฐกิจ B