Trading & DerivativesThe Trading an

Trading & Derivatives
The Trading and Derivatives division covers the Company’s proprietary trading in equity securities, as well as the development, sales and risk management of equity derivatives.

With the introduction of more financial instruments and improved market mechanisms, both the profit model and risk profile of the trading business of securities companies are faced with fundamental changes. As such, the division defined its goal as “expanding the low-risk business; strengthening the high-risk business; and conducting trading business”, aiming at progressively realizing a good match with the Company’s sell-side business and becoming a team with strong competitiveness and reputation. “Expanding the low-risk businesses” means developing the low-risk derivatives, trading strategies and overseas investments, making it a business that can bring stable income and one that could be comparable to the equity investment business; “strengthening the high-risk business” means building up a strong equity investment team to break the business bottlenecks through integration of the Company’s resources at the buy-side and sell-side; “conducting trading business” means the conduct of private placement and block trading businesses. The diversified growth of the business will effectively optimize the risk-return profile of trading business, so as to obtain a high return while taking limited risks.

2010 was a critical year for the implementation of the above goals. In respect of the traditional high-risk equity investment, the division has reinforced its team building, optimized the investment research framework, improved the decision-making mechanism and established an effective account management system. The division made prompt realignment of its share positions, having achieved a positive return by careful industry screening and stock picking, regardless the decline of the market index. The division has also expanded its revenue sources by aggressively seeking for the opportunities of private placement and block trading.

It has carried out a great deal of works in relation to the stock index futures in recent years, making itself well-prepared in terms of system development, business process and trading simulation. Following the release of stock index futures by China Financial Futures Exchange in April 2010, the division became one of the first securities firms granted the qualification for proprietary trading of the stock index futures, as well as the investor with the largest quota for stock index futures trading in the market.

The release of the stock index futures provided a basis for expanding our low-risk business. The division developed a market-neutral trading strategy based on the stock index futures, which was targeted at absolute return, and obtained outstanding investment return. With regard to the derivatives, a number of structured products were successfully introduced in our cooperation with the banks and a stable investment return was achieved; the division also participated in the research and development of innovative products at the exchange to prepare for the introduction of new business and products in the future. With regard to cross-border investment, the division stably advanced its overseas trading business to effectively spread the investment risks, by using Hong Kong as a platform; it also actively explored the international cooperation with the overseas professional investment institutions as a means to draw on and develop a variety of trading strategies.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การค้าและตราสารอนุพันธ์ส่วนค้าขายและอนุพันธ์ที่ครอบคลุมของบริษัทซื้อขายกรรมสิทธิ์ในหลักทรัพย์ การพัฒนา การขายและบริหารความเสี่ยงของตราสารอนุพันธ์ด้วยการแนะนำเครื่องมือทางการเงินมากขึ้นและกลไกการตลาดที่ดีขึ้น ทั้งกำไรความเสี่ยงและแบบจำลองค่าของธุรกิจการค้าของบริษัทหลักทรัพย์จะต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐาน เช่นนี้ ส่วนที่กำหนดเป้าหมายเป็น "ขยายธุรกิจความเสี่ยงต่ำ เสริมสร้างธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง และการดำเนินธุรกิจการค้า" เล็งไปที่ตระหนักถึงการแข่งขันที่ดีกับธุรกิจด้านขาย และกลายเป็น ทีมแข็งแกร่งในการแข่งขันด้วยชื่อเสียงความก้าวหน้า "ขยายธุรกิจความเสี่ยงต่ำ" หมายถึง การพัฒนาอนุพันธ์ความเสี่ยงต่ำ กลยุทธ์การซื้อขายและเงินลงทุนต่างประเทศ การทำธุรกิจที่สามารถนำรายได้ที่มั่นคงและที่อาจจะเทียบได้กับธุรกิจหุ้นการลงทุน "เสริมสร้างธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง" หมายถึง การสร้างทีมงานลงทุนหุ้นที่แข็งแกร่งเพื่อตัดปัญหาคอขวดของธุรกิจ โดยรวมของทรัพยากรของบริษัทที่ฝั่งซื้อและฝั่งขาย "การดำเนินธุรกิจการค้า" หมายถึง การปฏิบัติของบุคคลในวงจำกัดและบล็อกธุรกิจการซื้อขาย การเติบโตของธุรกิจหลากหลายจะมีประสิทธิภาพปรับค่าการตอบแทนความเสี่ยงของธุรกิจ เพื่อรับผลตอบแทนสูงในขณะที่การจำกัดความเสี่ยงในการซื้อขาย2010 เป็นปีสำคัญสำหรับการดำเนินการของเป้าหมายข้างต้น ส่วนการลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงสูงดั้งเดิม ส่วนมีเสริมสร้างทีมของ เหมาะลงทุนวิจัยกรอบ ปรับปรุงกลไกการตัดสินใจ และก่อตั้งระบบการจัดการบัญชีที่มีประสิทธิภาพ ส่วนที่ทำเองก็แจ้งตำแหน่งที่ใช้ร่วมกัน มีความสำเร็จบวกกลับ โดยอุตสาหกรรมระวังคัดกรองและเลือก ไม่คำนึงถึงการลดลงของดัชนีตลาดหุ้น ส่วนนอกจากนี้ยังได้ขยายแหล่งรายได้ โดยหาโอกาสของบุคคลในวงจำกัดและซื้อขายบล็อกจังจะได้ดำเนินการทำงานสัมพันธ์กับฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นในปี การเตรียมความพร้อมในแง่ของการพัฒนาระบบ กระบวนการทางธุรกิจ และการค้าจำลองตัวเอง ไปปล่อยของดัชนีหุ้นล่วงหน้าโดยจีนเงินล่วงหน้าในเดือน 2553 เมษายน ส่วนขึ้นหนึ่งของบริษัทหลักทรัพย์แรกได้รับการรับรองสำหรับการค้าของฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้น เป็นนักลงทุนกับโควต้าที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการซื้อขายในตลาดล่วงหน้าของดัชนีหุ้นรุ่นในอนาคตดัชนีหุ้นให้พื้นฐานสำหรับการขยายธุรกิจความเสี่ยงต่ำ การพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายตลาดกลางตามดัชนีหุ้นล่วงหน้า ซึ่งเป็นกลับมาสมบูรณ์ และได้รับผลตอบแทนโดดเด่น เกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์ จำนวนผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างถูกนำมาใช้ในความร่วมมือกับธนาคารเรียบร้อยแล้ว และลงทุนที่มั่นคงกลับ สำเร็จ ส่วนร่วมในการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์และนวัตกรรมของผลิตภัณฑ์ที่การแลกเปลี่ยนเพื่อเตรียมสำหรับการแนะนำธุรกิจใหม่ในอนาคต เกี่ยวกับการลงทุนข้ามแดน การแบ่งจับขั้นสูงธุรกิจซื้อขายต่างประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพกระจายความเสี่ยงการลงทุน โดย Hong Kong เป็น มันยังมีอุดมการร่วมมือระหว่างประเทศกับสถาบันต่างประเทศนักลงทุนเป็นวิธีการวาดบน และพัฒนากลยุทธ์ในการเทรดที่หลากหลาย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ซื้อขายและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
เทรดดิ้งและกองอนุพันธ์ครอบคลุมการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท ฯ ในตราสารทุนเช่นเดียวกับการพัฒนา, การขายและการบริหารความเสี่ยงของตราสารอนุพันธ์. ด้วยการแนะนำของเครื่องมือทางการเงินมากขึ้นและกลไกการตลาดที่ดีขึ้นทั้งในรูปแบบการกำไรและรายละเอียดความเสี่ยง ของธุรกิจการซื้อขายหลักทรัพย์ของ บริษัท จะต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐาน เป็นเช่นนี้ส่วนที่กำหนดเป้าหมายว่า "การขยายตัวของธุรกิจมีความเสี่ยงต่ำ; เสริมสร้างความเข้มแข็งทางธุรกิจมีความเสี่ยงสูง; และการดำเนินธุรกิจการค้า "เล็งไปที่มีความก้าวหน้าการตระหนักถึงการแข่งขันที่ดีกับธุรกิจด้านขายของ บริษัท และกลายเป็นทีมงานที่มีศักยภาพในการแข่งขันที่แข็งแกร่งและชื่อเสียง "การขยายธุรกิจที่มีความเสี่ยงต่ำ" หมายถึงการพัฒนาอนุพันธ์มีความเสี่ยงต่ำกลยุทธ์การค้าและการลงทุนในต่างประเทศทำให้มันเป็นธุรกิจที่สามารถนำรายได้ที่มั่นคงและเป็นหนึ่งที่อาจจะเปรียบได้กับธุรกิจลงทุนในตราสารทุนที่; "เสริมสร้างความเข้มแข็งทางธุรกิจมีความเสี่ยงสูง" หมายความว่าการสร้างทีมงานที่ลงทุนในตราสารทุนที่แข็งแกร่งในการทำลายคอขวดธุรกิจผ่านการบูรณาการทรัพยากรของ บริษัท ฯ ที่ฝั่งซื้อและฝั่งขาย; "การดำเนินธุรกิจการซื้อขาย" หมายความว่าการดำเนินการของบุคคลในวง จำกัด และธุรกิจซื้อขายบล็อก การเจริญเติบโตที่มีความหลากหลายของธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพจะเพิ่มประสิทธิภาพรายละเอียดความเสี่ยงผลตอบแทนของธุรกิจการค้าเพื่อที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงในขณะที่ความเสี่ยง จำกัด . 2010 เป็นปีที่สำคัญสำหรับการดำเนินการตามเป้าหมายดังกล่าวข้างต้น ในแง่ของการลงทุนในตราสารทุนมีความเสี่ยงสูงแบบดั้งเดิมส่วนที่ได้เสริมสร้างทีมงานของตนที่ดีที่สุดกรอบการวิจัยการลงทุน, การปรับปรุงกลไกการตัดสินใจและการจัดตั้งระบบการจัดการบัญชีที่มีประสิทธิภาพ ส่วนที่ทำให้การปรับเปลี่ยนตำแหน่งของพรอมต์หุ้นของตนมีความสำเร็จผลตอบแทนที่ดีจากการตรวจคัดกรองอุตสาหกรรมระมัดระวังและเก็บหุ้นโดยไม่คำนึงถึงการลดลงของดัชนีตลาด ส่วนที่ยังมีการขยายแหล่งรายได้ของตนโดยอุกอาจมองหาโอกาสของบุคคลในวง จำกัด และการค้าบล็อก. จะได้ดำเนินการจัดการที่ดีของการทำงานในความสัมพันธ์กับฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นในปีที่ผ่านมาทำให้ตัวเองดีเตรียมในแง่ของระบบ การพัฒนากระบวนการทางธุรกิจและการจำลองการซื้อขาย ต่อไปนี้การเปิดตัวของฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นโดยทางการเงินของจีนตลาดอนุพันธ์ในเดือนเมษายน 2010 ส่วนที่กลายเป็นหนึ่งใน บริษัท หลักทรัพย์ครั้งแรกที่ได้รับการรับรองสำหรับการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ของฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นเช่นเดียวกับนักลงทุนที่มีโควต้าที่ใหญ่ที่สุดสำหรับฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น การซื้อขายในตลาด. ปล่อยของฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นพื้นฐานสำหรับการขยายธุรกิจมีความเสี่ยงต่ำของเรา ส่วนการพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายในตลาดกลางขึ้นอยู่กับฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นซึ่งเป็นเป้าหมายที่ผลตอบแทนที่แน่นอนและได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่โดดเด่น เกี่ยวกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีจำนวนของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่ถูกนำมาประสบความสำเร็จในความร่วมมือของเรากับธนาคารและมีผลตอบแทนการลงทุนที่มั่นคงก็ประสบความสำเร็จ; ส่วนที่ยังมีส่วนร่วมในการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ที่แลกเปลี่ยนเพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับการเปิดตัวของธุรกิจและผลิตภัณฑ์ใหม่ในอนาคต ในเรื่องเกี่ยวกับการลงทุนข้ามพรมแดนกับส่วนที่เสถียรสูงธุรกิจการค้าในต่างประเทศให้มีประสิทธิภาพการแพร่กระจายความเสี่ยงการลงทุนโดยใช้ฮ่องกงเป็นแพลตฟอร์ม; ก็ยังแข็งขันสำรวจความร่วมมือระหว่างประเทศกับต่างประเทศสถาบันการลงทุนมืออาชีพเป็นวิธีการวาดภาพบนและพัฒนาความหลากหลายของกลยุทธ์การซื้อขาย