August 1971 - December 1976. It is

August 1971 - December 1976. It is contended that their short-term exchange rate equations provide a convenient vehicle for exposition of the policy problems faced by monetary authorities on exchange rate decisions. This empirical work is extended in Branson et al. (1979) to include the exchange rates in 1977 and 1978, inwhich they show and discuss the workings of the equations in detail. It is demonstrated that although the original equation estimated on the 1971-1976 data over predicts the dollar value of the Deutsch mark for most of 1978, the rise of the Deutsch mark is consistent with the ‘fundamentals’ equation. Dooley and Isard (1982) develop a model in which current account imbalances can be ‘financed’ through transfers of bonds denominated in either domestic or foreign currency The current spot exchange rate is linked to the expected future spot exchange rate via a risk premium, which depends on the global currency mix of outside assets that governments impose on private portfolios through budget deficits and interventions and on the global distribution of private wealth among regions with different portfolio preferences. Using monthly data starting in March 1973 and end ing in December 1977, their iterative procedure generates rational expectations

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

1971 สิงหาคม - 1976 ธันวาคม มันจะ contended ที่ สมการของอัตราแลกเปลี่ยนระยะสั้นให้มียานพาหนะที่สะดวกสำหรับนิทรรศการปัญหานโยบายกับหน่วยงานทางการเงินในอัตราแลกเปลี่ยนการตัดสินใจ งานนี้ผลจะขยายในแบรนสันและ al. (1979) รวมอัตราแลกเปลี่ยนใน 1977 1978 ซึ่งพวกเขาแสดง และหารือเกี่ยวกับงานของสมการในรายละเอียด แต่จะแสดงถึงแม้ว่าสมการเดิมประเมินข้อมูล 1971-1976 กว่าทำนายค่าเงินดอลลาร์ของหมายภาษาสำหรับส่วนมากของ 1978 เพิ่มขึ้นของเครื่องหมายภาษาสอดคล้องกับสมการ 'พื้นฐาน' Dooley และ Isard (1982) พัฒนารูปแบบในบัญชีที่ไม่สมดุลสามารถมี 'เงิน' ผ่านการโอนพันธบัตรเป็นสกุลเงินในประเทศ หรือต่างประเทศที่อัตราแลกเปลี่ยนจุดปัจจุบันกับที่คาดไว้ในอนาคตจุดอัตราแลกเปลี่ยนผ่านทางความเสี่ยงพรีเมี่ยม ซึ่งขึ้นอยู่กับสกุลเงินสากลผสมผสานสินทรัพย์อยู่นอกที่รัฐบาลกำหนด ในพอร์ตการลงทุนส่วนตัวผ่านงบประมาณขาดดุลและการแทรกแซง และแจกจ่ายส่วนกลางของทรัพย์สินส่วนตัวในภูมิภาคที่มีการกำหนดลักษณะของผลงานที่แตกต่างกัน โดยใช้ข้อมูลรายเดือนตั้งแต่มีนาคม 1973 และสิ้นสุดกำลังใน 1977 ธันวาคม กระบวนการซ้ำของพวกเขาสร้างความคาดหวังเชือด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สิงหาคม 1971 - ธันวาคม 1976 มันเป็นเรื่องที่เกี่ยงว่าสมการอัตราแลกเปลี่ยนของพวกเขาในระยะสั้นให้ยานพาหนะท​​ี่สะดวกสำหรับการแสดงออกของปัญหานโยบายที่ต้องเผชิญกับเจ้าหน้าที่การเงินกับการตัดสินใจของอัตราแลกเปลี่ยน งานนี้จะขยายเชิงประจักษ์ในแบรนสันและคณะ (1979) ที่จะรวมอัตราแลกเปลี่ยนในปี 1977 และปี 1978 inwhich พวกเขาแสดงและหารือเกี่ยวกับการทำงานของสมการในรายละเอียด มันเป็นเรื่องที่แสดงให้เห็นว่าแม้สมการเดิมที่คาดใน 1971-1976 ข้อมูลที่สูงกว่ามูลค่าการคาดการณ์ค่าเงินดอลลาร์ของเครื่องหมาย Deutsch มากที่สุดในปี 1978 การเพิ่มขึ้นของเครื่องหมาย Deutsch มีความสอดคล้องกับสมการ 'ปัจจัยพื้นฐาน' Dooley และ Isard (1982) พัฒนารูปแบบที่ไม่สมดุลของบัญชีเดินสะพัดสามารถ 'ทุน' ผ่านการโอนพันธบัตรสกุลเงินทั้งในสกุลเงินในประเทศหรือต่างประเทศจุดปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนมีการเชื่อมโยงไปยังจุดที่คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนผ่านทางพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงที่ ขึ้นอยู่กับการผสมสกุลเงินทั่วโลกของสินทรัพย์ภายนอกที่รัฐบาลกำหนดให้กับพอร์ตการลงทุนภาคเอกชนผ่านการขาดดุลงบประมาณและการแทรกแซงและจัดจำหน่ายทั่วโลกของความมั่งคั่งส่วนตัวในภูมิภาคมีการตั้งค่าที่แตกต่างกันผลงาน การใช้ข้อมูลรายเดือนเริ่มต้นมีนาคม 1973 และสิ้นสุดไอเอ็นจีในเดือนธันวาคมปี 1977 ขั้นตอนซ้ำของพวกเขาสร้างความคาดหวังที่มีเหตุผล

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สิงหาคม 2514 - ธันวาคม 1976 . มันเกี่ยงว่าสมการอัตราแลกเปลี่ยนระยะสั้นของพวกเขาให้รถที่สะดวกสำหรับการแสดงออกของปัญหาที่ประสบโดยเจ้าหน้าที่การเงินในการตัดสินใจนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน ผลงานเชิงประจักษ์นี้จะขยายในแบรนสัน et al . ( 1979 ) รวมถึงอัตราแลกเปลี่ยนในปี 1977 และ 1978 ทำให้พวกเขาแสดงและอภิปรายการทำงานของสมการในรายละเอียดมันแสดงให้เห็นว่าแม้ว่าสมการเดิม ผล 1971-1976 ข้อมูลคาดการณ์ดอลลาร์มูลค่าของดอยซ์มาร์ก สำหรับส่วนใหญ่ของปี 1978 การเพิ่มขึ้นของดอยช์มาร์ค สอดคล้องกับพื้นฐาน ' ' สมการดูลีย์ และ isard ( 1982 ) พัฒนาแบบจำลองที่ไม่สมดุลของดุลบัญชีเดินสะพัดสามารถ ' ทุน ' ผ่านการโอนพันธบัตรในสกุลเงินทั้งในประเทศหรือต่างประเทศสกุลเงินอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันจุดที่เชื่อมโยงกับจุดที่คาดว่าในอนาคตอัตราแลกเปลี่ยนผ่านความเสี่ยงของพรีเมี่ยม ,ซึ่งขึ้นอยู่กับการผสมของสินทรัพย์สกุลเงินทั่วโลกอยู่ที่รัฐบาลช่วยกองทุนส่วนบุคคลผ่านการขาดดุลงบประมาณและการแทรกแซงในระดับโลกและการกระจายความมั่งคั่งส่วนบุคคลของภูมิภาคมีการตั้งค่าพอร์ตที่แตกต่างกัน โดยใช้ข้อมูลรายเดือนเริ่มต้นในเดือนมีนาคมและสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 1973 ไอเอ็นจี 1977 ขั้นตอนซ้ำของพวกเขาสร้างความคาดหวังที่เชือด