Capital asset pricing model (CAPM)

Capital asset pricing model (CAPM) suggests that there exists a linear relationship between stock beta and profit. Beta, in this relationship, measures the level of systematic risk to which an asset is exposed. Accordingly, the higher the beta of an asset is, the higher the return must be. However, studies investigating this relationship have produced mixed results and indicated that the validity of CAPM changes according to the data and the methodology which is used. These and similar tests have led us to question the beta coefficient’s ability to measure the risk. As systematic risk is higher, especially in developing markets, the role of the beta coefficient becomes more significant. In this study, CAPM time series method has been used and the result has shown that the model can statistically explain the changes in the rate of the profits. However, against long odds, it also has shown that the relationship between beta coefficient and profit isn’t positive

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รูปแบบการกำหนดสินทรัพย์การลงทุน (CAPM) แสดงให้เห็นว่า มีความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างหุ้นเบต้าและกำไร เบต้า ในความสัมพันธ์นี้ วัดระดับความเสี่ยงที่เป็นระบบสินทรัพย์จะถูกเปิดเผย ตาม เป็น beta ของสินทรัพย์สูง สูงส่งคืนต้องเป็น อย่างไรก็ตาม การศึกษาตรวจสอบความสัมพันธ์นี้มีผลิตผลผสม และระบุว่า ความถูกต้องของ CAPM เปลี่ยนแปลงตามข้อมูลและวิธีการที่ใช้ เหล่านี้ และการทดสอบที่คล้ายกันนำให้เราได้คำถามสามารถวัดความเสี่ยงค่าสัมประสิทธิ์เบต้า เป็นความเสี่ยงที่เป็นระบบสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการพัฒนาตลาด บทบาทของค่าสัมประสิทธิ์เบต้าสำคัญมาก ในการศึกษานี้ มีการใช้วิธี CAPM ชุด และผลแสดงว่า แบบจำลองทางสถิติสามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงในอัตราผลกำไร อย่างไรก็ตาม กับเวลานานราคาต่อรอง ก็ยังมีแสดงว่า ความสัมพันธ์ระหว่างค่าสัมประสิทธิ์เบต้าและกำไรไม่บวก

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รูปแบบราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างเบต้าหุ้นและกำไร เบต้าในความสัมพันธ์นี้มีขนาดระดับความเสี่ยงที่เป็นระบบที่เป็นสินทรัพย์ที่มีการสัมผัส ดังนั้นที่สูงกว่าเบต้าของสินทรัพย์ที่มีความสูงกว่าผลตอบแทนจะต้อง อย่างไรก็ตามการศึกษาตรวจสอบความสัมพันธ์นี้ได้มีการผลิตผลการผสมและชี้ให้เห็นว่าความถูกต้องของ CAPM ที่เปลี่ยนไปตามข้อมูลและวิธีการที่ใช้ การทดสอบเหล่านี้และที่คล้ายกันได้นำเราไปสู่​​ความสามารถในการตั้งคำถามกับค่าสัมประสิทธิ์เบต้าของการวัดความเสี่ยง ในฐานะที่เป็นความเสี่ยงอย่างเป็นระบบที่สูงขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการพัฒนาตลาดบทบาทของค่าสัมประสิทธิ์เบต้าจะกลายเป็นความสำคัญมากขึ้น ในการศึกษานี้วิธีอนุกรมเวลา CAPM ได้รับการใช้และผลที่ได้แสดงให้เห็นว่ารูปแบบทางสถิติที่สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงในอัตราผลกำไร อย่างไรก็ตามกับอัตราต่อรองนานก็ยังแสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างค่าสัมประสิทธิ์เบต้าและกำไรไม่ได้เป็นบวก

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แบบจำลองการตั้งราคาหลักทรัพย์ ( CAPM ) แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างเบต้า หุ้น และกำไร เบต้า ในความสัมพันธ์นี้ มาตรการระดับของความเสี่ยงที่เป็นระบบ ซึ่งมีสินทรัพย์ เปิดเผย ดังนั้นค่าเบต้าของสินทรัพย์ที่เป็นที่สูงกว่ากลับต้อง อย่างไรก็ตาม การศึกษาการตรวจสอบความสัมพันธ์นี้ได้ผลิตผลผสม และพบว่า ความถูกต้องของการเปลี่ยนแปลงตามข้อมูล บริษัท และวิธีการที่ใช้ เหล่านี้และทดสอบที่คล้ายกันทำให้เราคำถามค่าสัมประสิทธิ์เบต้าของความสามารถในการวัดความเสี่ยง ความเสี่ยงที่เป็นระบบ เป็นอย่างสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดพัฒนาบทบาทของค่าสัมประสิทธิ์เบต้าจะสำคัญมากขึ้น ในการศึกษานี้ได้ใช้วิธีอนุกรมเวลาที่มีการใช้และผลที่ได้แสดงให้เห็นว่าแบบจำลองนี้สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติของอัตรากำไร อย่างไรก็ตาม เทียบกับอัตราต่อรองที่ยาวนาน มันยังแสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างค่าสัมประสิทธิ์เบต้าและกำไรไม่บวก