According to historian Paul Johnson, the lending of "food money" was commonplace in Middle East civilizations as far back as 5000 BC. They regarded interest as legitimate since acquired seeds and animals could "reproduce themselves"; whilst the ancient Jewish religious prohibitions against usury (נשך NeSheKh) were a "different view".[4] On this basis, the Laws of Eshnunna (early 2nd millennium BC) instituted a legal interest rate, specifically on deposits of dowry, since the silver being used in exchange for livestock or grain could not multiply of its own.
The First Council of Nicaea, in 325, forbade clergy from engaging in usury[5] which was defined as lending on interest above 1 percent per month (12.7% APR). Later ecumenical councils applied this regulation to the laity.[5][6] Catholic Church opposition to interest hardened in the era of scholastics, when even defending it was considered a heresy. St. Thomas Aquinas, the leading theologian of the Catholic Church, argued that the charging of interest is wrong because it amounts to "double charging", charging for both the thing and the use of the thing.
In the medieval economy, loans were entirely a consequence of necessity (bad harvests, fire in a workplace) and, under those conditions, it was considered morally reproachable to charge interest.[citation needed] It was also considered morally dubious, since no goods were produced through the lending of money, and thus it should not be compensated, unlike other activities with direct physical output such as blacksmithing or farming.[7] For the same reason, interest has often been looked down upon in Islamic civilization, with most scholars agreeing that the Qur'an explicitly forbids charging interest.
Medieval jurists developed several financial instruments to encourage responsible lending and circumvent prohibitions on usury, such as the Contractum trinius.
Of Usury, from Brant's Stultifera Navis (the Ship of Fools); woodcut attributed to Albrecht Dürer
In the Renaissance era, greater mobility of people facilitated an increase in commerce and the appearance of appropriate conditions for entrepreneurs to start new, lucrative businesses. Given that borrowed money was no longer strictly for consumption but for production as well, interest was no longer viewed in the same manner. The School of Salamanca elaborated on various reasons that justified the charging of interest: the person who received a loan benefited, and one could consider interest as a premium paid for the risk taken by the loaning party.
There was also the question of opportunity cost, in that the loaning party lost other possibilities of using the loaned money. Finally and perhaps most originally was the consideration of money itself as merchandise, and the use of one's money as something for which one should receive a benefit in the form of interest. Martín de Azpilcueta also considered the effect of time. Other things being equal, one would prefer to receive a given good now rather than in the future. This preference indicates greater value. Interest, under this theory, is the payment for the time the loaning individual is deprived of the money.
Economically, the interest rate is the cost of capital and is subject to the laws of supply and demand of the money supply. The first attempt to control interest rates through manipulation of the money supply was made by the French Central Bank in 1847.
The first formal studies of interest rates and their impact on society were conducted by Adam Smith, Jeremy Bentham and Mirabeau during the birth of classic economic thought.[citation needed] In the late 19th century leading Swedish economist Knut Wicksell in his 1898 Interest and Prices elaborated a comprehensive theory of economic crises based upon a distinction between natural and nominal interest rates. In the early 20th century, Irving Fisher made a major breakthrough in the economic analysis of interest rates by distinguishing nominal interest from real interest. Several perspectives on the nature and impact of interest rates have arisen since then.
The latter half of the 20th century saw the rise of interest-free Islamic banking and finance, a movement that attempts to apply religious law developed in the medieval period to the modern economy. Some entire countries, including Iran, Sudan, and Pakistan, have taken steps to eradicate interest from their financial systems altogether.[citation needed] Rather than charging interest, the interest-free lender shares the risk by investing as a partner in profit loss sharing scheme, because predetermined loan repayment as interest is prohibited, as well as making money out of money is unacceptable. All financial transactions must be asset-backed and it does not charge any "fee" for the service of lending.
อ้างอิงถึงประวัติศาสตร์พอลจอห์นสันให้ยืมเงิน "อาหาร" เป็นเรื่องธรรมดาในอารยธรรมตะวันออกกลางไกลกลับเป็น 5000 ปีก่อนคริสตกาล พวกเขาได้รับการยกย่องว่าเป็นกฎหมายที่น่าสนใจตั้งแต่เมล็ดพันธุ์ที่ได้มาและสัตว์ "สามารถทำซ้ำตัวเอง"; ในขณะที่ข้อห้ามทางศาสนาโบราณของชาวยิวกับกินดอก (נשך NeSheKh) เป็น "มุมมองที่แตกต่างกัน". [4] บนพื้นฐานนี้กฎของ Eshnunna (ต้นที่ 2 สหัสวรรษ BC) ก่อตั้งอัตราดอกเบี้ยตามกฎหมายเฉพาะในเงินฝากของสินสอดทองหมั้นตั้งแต่ เงินที่ใช้ในการแลกเปลี่ยนสำหรับปศุสัตว์หรือเมล็ดพืชไม่สามารถคูณของตัวเองเป็นครั้งแรกสภาไนซีอาใน 325, ห้ามไม่ให้พระสงฆ์จากมีส่วนร่วมในผลประโยชน์ได้ [5] ซึ่งได้รับการกำหนดให้เป็นสินเชื่อดอกเบี้ยสูงกว่าร้อยละ 1 ต่อเดือน (12.7% เมษายน ) ทั่วโลกประชุมต่อมานำมาประยุกต์ใช้ระเบียบนี้ให้ฆราวาส. [5] [6] คริสตจักรคาทอลิกขัดแย้งกับความสนใจแข็งในยุคของ Scholastics เมื่อได้ปกป้องมันก็ถือว่าเป็นบาป เซนต์โทมัสควีนาสนักบวชชั้นนำของคริสตจักรคาทอลิกถกเถียงกันอยู่ว่าการเรียกเก็บเงินที่น่าสนใจที่ไม่ถูกต้องเพราะมันจะมีจำนวน "คู่ชาร์จ" เรียกเก็บเงินสำหรับสิ่งที่ทั้งสองและการใช้งานของสิ่งที่ในเศรษฐกิจยุคเงินกู้ยืมได้อย่างสิ้นเชิง เป็นผลมาจากความจำเป็น (เก็บเกี่ยวไม่ดีไฟในการทำงาน) และภายใต้เงื่อนไขเหล่านั้นได้รับการพิจารณาติติงทางศีลธรรมในการคิดดอกเบี้ย. [อ้างจำเป็น] นอกจากนี้ยังได้รับการพิจารณาที่น่าสงสัยทำนองคลองธรรมเนื่องจากไม่มีสินค้าที่ถูกผลิตผ่านการให้กู้ยืมเงิน และดังนั้นจึงไม่ควรได้รับการชดเชยซึ่งแตกต่างจากกิจกรรมอื่น ๆ ที่มีผลผลิตทางกายภาพโดยตรงเช่น Blacksmithing หรือการเกษตร. [7] ด้วยเหตุผลเดียวกันกับดอกเบี้ยมักจะมองลงไปในอารยธรรมอิสลามที่มีนักวิชาการส่วนใหญ่ยอมรับว่าคัมภีร์กุรอ่านอย่างชัดเจน ห้ามคิดดอกเบี้ยลูกขุนยุคการพัฒนาเครื่องมือทางการเงินหลายที่จะสนับสนุนให้การปล่อยสินเชื่อมีความรับผิดชอบและหลีกเลี่ยงข้อห้ามในกินดอกเช่น Contractum trinius ของกินดอกจากตัวผู้ Stultifera Navis (เรือเสีย); แม่พิมพ์ประกอบกับ Albrecht Dürer ในยุคฟื้นฟูศิลปวิทยาการเคลื่อนไหวมากขึ้นของคนอำนวยความสะดวกเพิ่มขึ้นในการค้าและการปรากฏตัวของสภาวะที่เหมาะสมสำหรับผู้ประกอบการที่จะเริ่มต้นใหม่ธุรกิจร่ำรวย ระบุว่ายืมเงินก็ไม่ได้อย่างเคร่งครัดเพื่อการบริโภค แต่สำหรับการผลิตเช่นกันที่น่าสนใจก็ไม่ได้มองในลักษณะเดียวกัน โรงเรียนซาลาบรรจงเหตุผลต่างๆที่ชาร์จธรรมที่น่าสนใจ: คนที่ได้รับเงินกู้ได้รับประโยชน์และหนึ่งอาจพิจารณาที่น่าสนใจเป็นพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับความเสี่ยงที่ดำเนินการโดยบุคคลที่กู้นอกจากนี้ยังมีคำถามของต้นทุนค่าเสียโอกาส, ในการที่บุคคลที่กู้หายไปได้อื่น ๆ ของการใช้เงินยืม ในที่สุดและบางทีอาจจะมากที่สุด แต่เดิมเป็นการพิจารณาของเงินตัวเองเป็นสินค้าและการใช้เงินของคนเป็นสิ่งหนึ่งที่ควรจะได้รับผลประโยชน์ในรูปแบบที่น่าสนใจ ร์ตินเด Azpilcueta ยังพิจารณาผลกระทบของเวลา สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันคนหนึ่งต้องการที่จะได้รับให้ดีตอนนี้มากกว่าในอนาคต การตั้งค่านี้แสดงถึงมูลค่ามากขึ้น ดอกเบี้ยภายใต้ทฤษฎีนี้ชำระเงินสำหรับเวลาแต่ละกู้ถูกลิดรอนของเงินที่เศรษฐกิจอัตราดอกเบี้ยที่เป็นค่าใช้จ่ายของเงินทุนและอยู่ภายใต้กฎหมายของอุปสงค์และอุปทานของปริมาณเงิน ความพยายามครั้งแรกที่จะควบคุมอัตราดอกเบี้ยผ่านการจัดการของปริมาณเงินที่ถูกสร้างขึ้นโดยธนาคารกลางฝรั่งเศสใน 1847 การศึกษาอย่างเป็นทางการครั้งแรกของอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบต่อสังคมได้รับการดำเนินการโดยอดัมสมิ ธ , เจเรมีแทมและ Mirabeau ในระหว่างการเกิดของคลาสสิก ความคิดทางเศรษฐกิจ. [อ้างจำเป็น] ในปลายศตวรรษที่ 19 นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำของสวีเดนนุต Wicksell ในปี 1898 ดอกเบี้ยและราคาของเขาอธิบายทฤษฎีที่ครอบคลุมของวิกฤตเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยธรรมชาติและน้อย ในต้นศตวรรษที่ 20, เออร์วิงฟิชเชอร์ทำให้ความก้าวหน้าที่สำคัญในการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจของอัตราดอกเบี้ยแตกต่างดอกเบี้ยจากดอกเบี้ยที่แท้จริง หลายมุมมองเกี่ยวกับลักษณะและผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้นตั้งแต่นั้นครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 ได้เห็นการเพิ่มขึ้นของปลอดดอกเบี้ยธนาคารอิสลามและการเงิน, การเคลื่อนไหวที่พยายามที่จะใช้กฎหมายทางศาสนาการพัฒนาในช่วงยุคสมัย เศรษฐกิจ บางประเทศรวมทั้งอิหร่าน, ซูดาน, และปากีสถานมีขั้นตอนที่จะกำจัดความสนใจจากระบบการเงินของพวกเขาทั้งหมด. [อ้างจำเป็น] แทนที่จะเรียกเก็บดอกเบี้ยปลอดดอกเบี้ยหุ้นผู้ให้กู้มีความเสี่ยงโดยการลงทุนในฐานะหุ้นส่วนในการทำกำไรแบ่งผลขาดทุน โครงการเนื่องจากการชำระคืนเงินกู้ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเป็นที่น่าสนใจเป็นสิ่งต้องห้ามเช่นเดียวกับการทำเงินออกจากเงินเป็นที่ยอมรับ ทำธุรกรรมทางการเงินทุกคนจะต้องเป็นสินทรัพย์ได้รับการสนับสนุนและไม่คิดค่าใช้จ่ายใด ๆ "ค่าธรรมเนียม" สำหรับการให้บริการของสินเชื่อ
การแปล กรุณารอสักครู่..