Organisations mainly cautious when

Organisations mainly cautious when it comes to corporate cash

While more than one-third of companies continued to build cash reserves, those that dispersed cash did so more often for capital expenditures.
The latest annual liquidity survey by the Association for Financial Professionals (AFP) shows that 43% of companies that dispersed cash did so for capital expenses. That’s up from 32% in the survey from 2013, when about the same percentage of companies said their cash balances decreased.
The primary reason for growth in short-term holdings in the past year is improved operating cash flow. That’s also the top reason listed for companies that expect to increase cash over the next 12 months, according to the survey, which used the responses of 740 senior finance and treasury executives, mainly from large, US-based multinational companies.
Thirty-six per cent of companies grew cash reserves, 41% said they had no significant change, and 23% said cash reserves declined. Last year’s survey showed that 40% grew cash reserves, while 22% said their cash reserves shrank.
Expectations of increased short-term holdings in the next year are for the following reasons:
• Increasing operating cash flow, 77%
• Shortening the capital cash conversion cycle, 17%
• Decreasing capital expenditures, 16%
• Acquiring a company or subsidiary/launching new operations, 13%
The drivers for companies expecting cash to decline in the coming 12 months are:
• Increasing capital expenditures, 43%
• Paying back/retiring debt, 25%
• Acquiring new company or subsidiary/launching new operations, 24%
• Decreasing operating cash flow, 22%
“The pace of economic recovery will determine cash decisions,” Jim Kaitz, AFP’s CEO, said in a news release. “Many companies will continue to pile up cash until they see business prospects significantly improve, but even today, we are seeing many forward-looking companies using their cash to invest for the
future
.”
Other than increased capital expenditures (43%), those that saw cash reserves decline in the past year pointed to decreased operating cash flows (36%), retiring debt (28%), acquisition or launch of new operation (20%), and increased stock repurchases or dividends (20%).
Overseas holdings
Forty-five per cent said their organisation’s percentage of cash and short-term investments outside the US grew in the past year, compared with 37% whose percentage of non-US cash and short-term investments grew from 2012 to 2013.
Most companies, according to the most recent survey, chose to leave non-US balances overseas because of unfavourable tax treatment at home, operational needs, or business opportunities in a particular region.
Half of holdings in banks
Companies continue to be cautious with their short-term reserves, as 52% of corporate cash remains in banks, the most ever shown in the AFP survey, which has been conducted since 2006. The amount of cash in banks was 50% a year ago, 37% in 2009, and 23% in 2006.
The survey says that reasons for the growing amount of cash in banks include uncertainty about proposed reform for money market funds and a lack of strong investment alternatives.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

องค์กรระมัดระวังส่วนใหญ่เมื่อมาถึงเงินสดที่บริษัท

ขณะที่มากกว่าหนึ่งในสามของบริษัทอย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างการสำรองเงินสด ที่กระจายเงินสดไม่ให้บ่อยค่าใช้จ่ายทุนการ
สำรวจสภาพคล่องปีล่าสุด โดยสมาคมการเงินมืออาชีพ (AFP) แสดงว่า 43% ของบริษัทที่กระจายเงินสดไม่ให้ทุนค่าใช้จ่าย นั่นคือค่าจาก 32% ในการสำรวจจาก 2013 เมื่อเกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ของบริษัทเดียวกันกล่าวว่า ยอดดุลของเงินสดลด
เหตุผลหลักสำหรับการเจริญเติบโตในการถือครองระยะสั้นในปีผ่านมาเป็นการปรับปรุงทำกระแสเงินสด ที่เป็นเหตุผลด้านบนรายการสำหรับบริษัทที่คาดว่าจะเพิ่มเงินสด 12 เดือนถัดไป ตามแบบสำรวจ ซึ่งใช้การตอบสนองของ 740 บริหารการเงินและผู้บริหารระดับสูง ส่วนใหญ่มาจากสหรัฐอเมริกา ขนาดใหญ่ข้ามชาติบริษัท
สำรองเงินสดเพิ่มขึ้นร้อยละสามสิบหกของบริษัท 41% กล่าวว่า พวกเขาไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ และ 23% กล่าวปฏิเสธเงินสดสำรอง สำรวจปีล่าสุดพบว่า 40% เพิ่มขึ้นเงินสดสำรอง ในขณะที่ 22% กล่าวว่า ทุนสำรองเงินสดของพวกเขา shrank.
ความคาดหวังของผู้ถือครองระยะสั้นเพิ่มขึ้นในปีถัดไปมีเหตุผลต่อไปนี้:
• Increasing ทำกระแสเงินสด 77%
•ลดระดับเงินสดรอบแปลง 17%
• Decreasing ทุนค่าใช้จ่าย 16%
•หาบริษัทหรือบริษัทย่อย/เปิดใหม่การดำเนินงาน 13%
ไดรเวอร์สำหรับบริษัทที่ต้องการเงินสดจะลดลงในเดือน 12 มา:
•เพิ่มทุนค่าใช้จ่าย 43%
•เพย์/ออกหลังหนี้ 25%
•หาบริษัทใหม่หรือบริษัท/เปิดใหม่การดำเนินงาน 24%
• Decreasing ทำกระแสเงินสด 22%
"ก้าวของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจการเงินตัดสินใจ Jim Kaitz, CEO ของ AFP ว่า ปล่อยข่าว "หลายบริษัทยังคงกองเงินสดจนกว่าจะเห็นธุรกิจแนวโน้มอย่างมากปรับปรุง แต่ทุกวันนี้ เราเห็นหลายบริษัทจากใช้เงินสดของการลงทุนสำหรับการ
ในอนาคต
"
จากเพิ่มทุนค่าใช้จ่าย (43%), ผู้ที่เห็นเงินสดสำรองที่ลดลงในปีผ่านมาชี้ให้ลดกระแสเงินสด (36%), ออกหนี้ (28%), ซื้อ หรือเปิดดำเนินการใหม่ (20%), การทำงาน และเพิ่มขึ้น repurchases หุ้นหรือเงินปันผล (20%).
Overseas โฮลดิ้งจำกัด
ร้อยละสี่สิบห้ากล่าวว่า เปอร์เซ็นต์ขององค์กรการเงิน และลงทุนระยะสั้นนอกสหรัฐอเมริกาเติบโตในปีผ่านมา เมื่อเทียบกับ 37% ซึ่งเปอร์เซ็นต์ของเงินสดไม่ลงทุนระยะสั้นโต 2012 2013.
บริษัทส่วนใหญ่ ตามแบบสำรวจล่าสุด เลือกที่จะปล่อยไม่ดุลต่างประเทศเนื่องจากภาษี unfavourable รักษาบ้าน ต้องการงาน หรือโอกาสทางธุรกิจในแบบเฉพาะภูมิภาค
ครึ่งในธนาคาร
บริษัทต่อไปจะระมัดระวังกับการสำรองระยะสั้น เป็น 52% ของเงินสดของบริษัทยังคงอยู่ในธนาคาร แสดงมากที่สุดเคยสำรวจ AFP ซึ่งมีการดำเนินการตั้งแต่ปีพ.ศ. 2549 จำนวนเงินสดในธนาคารถูก 50% ปีที่ผ่านมา 37% ในปี 2009 และ 23% ในปี 2549
แบบสำรวจกล่าวว่า สาเหตุยอดเติบโตของเงินสดในธนาคารรวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเสนอปฏิรูปกองทุนตลาดเงินและการขาดทางเลือกในการลงทุนที่แข็งแกร่ง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

องค์กรระมัดระวังหลักเมื่อมันมาถึง บริษัท เงินสด

ในขณะที่มากกว่าหนึ่งในสามของ บริษัท อย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างเงินสดสำรองที่กระจายเงินสดได้ดังนั้นบ่อยสำหรับรายจ่ายลงทุน .
ล่าสุดประจำปีสภาพคล่องสำรวจโดยสมาคมผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ( AFP ) พบว่า 43% ของ บริษัท ที่กระจายเงินสดได้ดังนั้นค่าใช้จ่ายทุน .ที่เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 32 ในการสำรวจจาก 2013 เมื่อประมาณร้อยละเดียวกันของ บริษัท กล่าวว่าเงินสดคงเหลือลดลง
เหตุผลหลักสำหรับการเติบโตในการถือครองระยะสั้นในปีที่ผ่านมาคือ งานปรับปรุงกระแสเงินสด นั่นก็เหตุผลด้านบนที่ระบุไว้สำหรับ บริษัท ที่คาดหวังที่จะเพิ่มเงินสดมากกว่าต่อไป 12 เดือน , ตามการสำรวจซึ่งใช้ในการตอบสนองของ 740 อาวุโสการเงินและผู้บริหารคลัง ส่วนใหญ่จากขนาดใหญ่ เราตาม บริษัท ข้ามชาติ
สามสิบหกเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท เติบโตเงินสดสำรอง , 41 % กล่าวว่า พวกเขาได้ ไม่มีการเปลี่ยนแปลง และ 23% กล่าวว่าเงินสำรองลดลง การสำรวจปีล่าสุด พบว่า ร้อยละ 40 มาจากเงินสดสำรอง ในขณะที่ร้อยละ 22 กล่าวว่า ตนเงินสดสำรอง (
.ความคาดหวังของเพิ่มขึ้นระยะสั้นถือครองในปีถัดไปสำหรับเหตุผลต่อไปนี้ :
- ดำเนินงานกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 77 %
- ลดทุนเงินสดแปลงรอบ 17 %
- ลดรายจ่ายลงทุน 16 %
- ซื้อ บริษัท หรือบริษัทในเครือ / เปิดใช้งานใหม่ 13 %
ไดรเวอร์ บริษัท ต้องการเงินสด ลดลงในอีก 12 เดือน :
- เพิ่มรายได้ 43 %
- จ่ายหนี้คืน ครบ 25 %
- ซื้อบริษัทใหม่ หรือบริษัทในเครือ / เปิดดำเนินการใหม่ 24 %
- ลดกระแสเงินสดดำเนินงาน 22 %
" จังหวะของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจะเป็นตัวกำหนดในการตัดสินใจเงินสด " จิม kaitz สำนักข่าวเอเอฟพี ซึ่งกล่าวในข่าว ปล่อย " หลาย บริษัท จะยังคงกองพะเนินเทินทึกเงินสดจนกว่าพวกเขาจะเห็นโอกาสทางธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญปรับปรุงแต่ถึงวันนี้ เราได้เห็นหลาย บริษัท ที่ใช้รักษาเงินสดของพวกเขาที่จะลงทุนเพื่ออนาคต

"
นอกจากเพิ่มรายจ่ายลงทุน ( 43% ) , ผู้ที่เห็นเงินสำรองลดลงในปีที่ผ่านมา ชี้ให้เห็นถึงการดำเนินงานกระแสเงินสดลดลงร้อยละ 36 ครบหนี้ ( 28% ) การได้มาหรือเปิด ใหม่ของการดำเนินงาน ( 20% ) และเพิ่มการซื้อหุ้นคืน หรือเงินปันผล ( 20% )

และ ต่างประเทศสี่สิบห้าเปอร์เซ็นต์กล่าวว่า พวกเขา ( ร้อยละของเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นนอกเราเติบโตในปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับ 37% ที่มีเปอร์เซ็นต์ของเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นไม่เราเติบโตจาก 2012 2013 .
บริษัทส่วนใหญ่ ตามการสำรวจล่าสุด , เลือกที่จะไปไม่ใช่เราดุลต่างประเทศเพราะปรับภาษี การรักษาที่บ้าน การดำเนินงานต้องหรือโอกาสทางธุรกิจในภูมิภาคโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ครึ่งหนึ่งของธนาคาร

และ บริษัท ยังคงระมัดระวังกับระยะสั้นสงวน เป็น 52 % ของเงินสดของ บริษัท ยังคงอยู่ในธนาคาร ที่สุดที่เคยแสดงในการสำรวจเอเอฟพี ซึ่งได้ดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2549 จำนวนเงินของเงินสดในธนาคาร 50% เมื่อปีที่แล้ว 37% ในปี 2009 และ 23% ในปี 2549
การสำรวจกล่าวว่าเหตุผลที่ยอดเติบโตของเงินสดในธนาคาร รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเสนอปฏิรูปตลาดเงินตลาดทุน และการขาดทางเลือกการลงทุนที่แข็งแกร่ง