Managed floating exchange rates att

Managed floating exchange rates attempt to combine market-determined exchange rates with foreign-exchange market intervention in order to take advantage of the best features of floating exchange rates and fixed exchange rates. Under a managed float, market intervention is used to stabilize exchange rates in the short term; in the long term, a managed float allows market forces to determine exchange rates. Figure 15.4 illustrates the theory of a managed float in a two-country framework, Switzerland and the United States. The supply and demand schedules for francs are denoted by S0 and D0; the equilibrium exchange rate, at which the quantity of francs supplied equals the quantity demanded, is $0.50 per franc. Suppose there occurs a permanent increase in U.S. real income, as a result of which U.S. residents demand additional francs to purchase more Swiss chocolate. Let the demand for francs rise from D0 to D1, as shown in Figure 15.4(a). Because

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

จัดการความพยายามในการรวมตลาดกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนกับการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราเพื่อใช้ประโยชน์จากคุณลักษณะดีของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวและอัตราแลกเปลี่ยนคงที่อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว ภายใต้ลอยจัดการ ใช้แทรกแซงตลาดเพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น ในระยะยาว ลอยจัดการให้กลไกตลาดกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน รูปที่ 15.4 แสดงทฤษฎีของลอยจัดการในกรอบสองประเทศ สวิตเซอร์แลนด์และสหรัฐอเมริกา ตารางอุปสงค์และอุปทานสำหรับฟรังซ์สามารถระบุ โดย S0 และ D0 อัตราแลกเปลี่ยนสมดุล ซึ่งปริมาณของฟรังซ์มาเท่ากับปริมาณที่ต้องการ เป็น $0.50 ต่อ franc สมมติว่า มีเกิดขึ้นอย่างถาวรในสหรัฐฯ รายได้จริง จากสหรัฐอเมริกาที่ผู้อยู่อาศัยต้องฟรังซ์เพิ่มเติมซื้อเพิ่มเติมสวิสช็อคโกแลต ให้ความต้องการขึ้นฟรังซ์จาก D0 ง 1 ดังที่แสดงในรูป 15.4(a) เนื่องจาก

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การบริหารจัดการอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวพยายามที่จะรวมตลาดกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนที่มีการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อที่จะใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติที่ดีที่สุดของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวและอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ภายใต้ลอยจัดการแทรกแซงตลาดจะใช้ในการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น; ในระยะยาว, การจัดการลอยช่วยให้กลไกตลาดในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน รูปที่ 15.4 แสดงให้เห็นถึงทฤษฎีของลอยที่มีการจัดการในกรอบสองประเทศสวิสเซอร์แลนด์และสหรัฐอเมริกา ตารางอุปสงค์และอุปทานของเงินฟรังค์จะแสดงด้วย S0 และ D0; อัตราแลกเปลี่ยนที่สมดุล, ที่ปริมาณของเงินฟรังค์ที่จัดเท่ากับปริมาณการเรียกร้องที่เป็น $ 0.50 ต่อฟรังก์ สมมติว่ามีเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นอย่างถาวรในสหรัฐอเมริการายได้ที่แท้จริงเป็นผลจากการที่อยู่อาศัยในสหรัฐเรียกร้องเงินฟรังค์เพิ่มเติมเพื่อซื้อช็อคโกแลตสวิสมากขึ้น ให้ความต้องการใช้เงินฟรังค์เพิ่มขึ้นจากการ D0 D1 ดังแสดงในรูปที่ 15.4 (ก) เพราะ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวแบบมีการจัดการ ความพยายามที่จะรวมตลาดกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนด้วยการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อใช้ประโยชน์จากคุณลักษณะที่ดีที่สุดของการลอยตัวอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ . ภายใต้ลอยตัว การแทรกแซงตลาดเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในระยะสั้น และในระยะยาวแบบลอยตัวช่วยให้กลไกตลาดเพื่อตรวจสอบอัตราการแลกเปลี่ยน รูปที่ 15.4 แสดงทฤษฎีของลอยตัวในกรอบสอง ประเทศ สวิตเซอร์แลนด์ และสหรัฐอเมริกา อุปทานและอุปสงค์ ฟรังซ์ เป็นตารางและเขียนแทนด้วย Name + ; สมดุลของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งปริมาณของฟรังก์ให้เท่ากับปริมาณที่ต้องการ คือ $ 0.50 ต่อฟรังก์ .ถ้ามันเกิดการเพิ่มรายได้ที่แท้จริงถาวรในสหรัฐฯ เป็นผลของการที่ประชาชนสหรัฐต้องการซื้อช็อกโกแลตสวิสฟรังซ์ เพิ่มเติมมากขึ้น ให้อุปสงค์เพิ่มขึ้นจากพลังงานให้ D1 ฟรังค์ ดังแสดงในรูปที่ 15.4 ( ) เพราะ