The odd-numbered columns give the r

The odd-numbered columns give the results when G is the key regressor. We find that the average coefficient on G is negative and significant for both the net-profit-margin and sales growth regressions, and is negative but not significant for the return-on-equity regressions. The even-numbered columns give the results for the subsample of firms from the extreme deciles,with a dummy variable for the Democracy Portfolio as the key regressor. For all three operating measures, the average coefficient on this dummy variable was positive but insignificant. Thus, these results are consistent with the evidence for the full sample but not significant on their own. In untabulated results,
we also regressed these same measures on the five subindices. The results show no clear pattern of differential influence for any particular subindex, with most coefficients having the same sign as G. Overall, we find some significant evidence that more demo
cratic firms have better operating performance and no evidence that they do not.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

คอลัมน์เลขคี่ให้ผลเมื่อ G regressor คีย์ เราพบว่า ค่าเฉลี่ยสัมประสิทธิ์ใน G เป็นค่าลบ และที่สำคัญสำหรับทั้ง regressions เติบโต อัตรากำไรสุทธิ และขาย และลบ แต่ไม่สำคัญสำหรับ regressions คืนในส่วน คอลัมน์คี่ให้ผลลัพธ์สำหรับ subsample ของบริษัทจาก deciles มาก มีตัวแปรกันขโมยสำหรับผลงานประชาธิปไตยเป็น regressor คีย์ สำหรับมาตรการ 3 ปฏิบัติงานทั้งหมด ค่าเฉลี่ยสัมประสิทธิ์ตัวแปรนี้กระพริบเป็นบวก แต่ไม่สำคัญ ดังนั้น ผลลัพธ์เหล่านี้จะสอดคล้องกับหลักฐานสำหรับตัวอย่างเต็มรูปแบบ แต่ไม่สำคัญด้วยตนเอง ในผลลัพธ์ untabulatedนอกจากนี้เรายัง regressed มาตรการเหล่านี้เดียวกันใน subindices ห้า ผลได้แสดงรูปแบบไม่ชัดเจนของอิทธิพลที่แตกต่างสำหรับ subindex ใด ๆ เฉพาะ มีสัมประสิทธิ์ส่วนใหญ่ที่มีเครื่องหมายเหมือนกับกรัมโดยรวม เราพบหลักฐานบางอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าสาธิตบริษัท cratic มีการทำงานประสิทธิภาพการทำงานและไม่มีหลักฐานที่ไม่ดี

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

คอลัมน์เลขคี่ให้ผลเมื่อ เราจะพบว่าค่าสัมประสิทธิ์เฉลี่ย คอลัมน์เลขให้ผลสำหรับ สำหรับทั้งสามมาตรการการดำเนินงานค่าสัมประสิทธิ์เฉลี่ยตัวแปรหุ่นนี้เป็นบวก แต่ไม่มีนัยสำคัญ ดังนั้นผลลัพธ์เหล่านี้มีความสอดคล้องกับหลักฐานตัวอย่างเต็มรูปแบบ แต่ไม่มีนัยสำคัญของตัวเอง ในผลการ
เรายังถดถอยมาตรการเหล่านี้เหมือนกันในห้า ผลการศึกษาพบไม่มีรูปแบบที่ชัดเจนของอิทธิพลแตกต่างกันสำหรับ
บริษัท

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

หน้าคี่เลขคอลัมน์ให้ผลลัพธ์เมื่อ g คือ regressor คีย์ เราพบว่า ค่าเฉลี่ยในกรัมเป็นลบ และที่สำคัญ ทั้งกำไรกำไรและสังกะสีเพิ่มขึ้น และมีค่าเป็นลบ แต่ไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ สำหรับผลตอบแทนที่ใช้ได้แก่ผู้ถือหุ้น แม้หมายเลขคอลัมน์ให้ผล subsample ของบริษัทจากภูมิภาคมากกับตัวแปรหุ่นเพื่อประชาธิปไตยผลงานเป็น regressor คีย์ ทั้งสามใช้มาตรการ ค่าเฉลี่ยในตัวแปรหุ่นที่เป็นบวก แต่ไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ ดังนั้น ผลลัพธ์เหล่านี้สอดคล้องกับหลักฐานตัวอย่างเต็ม แต่ไม่พบด้วยตนเอง ผล untabulated
, เรายังกลับไปมาตรการเดียวกันนี้เมื่อห้า subindices .ผลลัพธ์ไม่แสดงชัดเจน รูปแบบของอนุพันธ์มีผลต่อ subindex เฉพาะใด ๆ ที่มีค่ามากที่สุดมีสัญลักษณ์เดียวกับกรัม รวม เราหาหลักฐานที่สําคัญที่สาธิต
cratic บริษัทมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น และไม่มีหลักฐานว่าพวกเขาไม่ได้