Table 7 reports the results of quan

Table 7 reports the results of quantile regressions for our pooled sample of 48 countries. Panel A analyzes the effect of creditor
rights while Panel B analyzes the effects of the four components of the creditor rights index. The long-term debt ratio is the
dependent variable in both panels. We report regression results for four of the selected leverage quantiles from 0.2 to 0.8. Panel A
shows that the estimated coefficients on the creditor rights index are negative at all reported quantiles. More importantly,
these coefficients become more negative as we move from low to high quantiles. While the creditor rights coefficient is rather
small (at −0.003) at a low leverage quantile of 0.2, it is considerably larger in absolute value (at −0.024) at a high leverage
quantile of 0.8, which suggests that a one-unit increase in the creditor rights index is associated with a decrease in the long-term
debt ratio of more than 2% at high leverage levels. The difference in the coefficients on Creditor Rights between the two quantiles is statistically significant at the 1% level.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตารางที่ 7 รายงานผลการ quantile แสดงสำหรับตัวอย่างของเรา pooled ของ 48 ประเทศ แผง A วิเคราะห์ผลกระทบของเจ้าหนี้สิทธิในขณะที่แผง B วิเคราะห์ผลกระทบของส่วนประกอบที่สี่ของดัชนีสิทธิเจ้าหนี้ อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวคือการตัวแปรในทั้งสองส่วน เราสามารถรายงานผลการถดถอยสำหรับสี่ quantiles เลือกเลเวอเรจจาก 0.2 ถึง 0.8 แผง Aแสดงว่า สัมประสิทธิ์ประเมินดัชนีสิทธิเจ้าหนี้เป็นค่าลบทั้งหมดรายงาน quantiles ที่สำคัญค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้กลายเป็นค่าลบที่เราย้ายจากต่ำไปสูง quantiles ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์สิทธิเจ้าหนี้ค่อนข้างขนาดเล็ก (ที่ −0.003) การ quantile ต่ำเลเวอเรจที่ 0.2 มันจะใหญ่ในค่าสัมบูรณ์ (ที่ −0.024) ที่เลเวอเรจสูงquantile 0.8 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า การเพิ่มขึ้นหนึ่งหน่วยในดัชนีสิทธิเจ้าหนี้เกี่ยวข้องกับการลดลงในระยะยาวอัตราส่วนหนี้สินต่อมากกว่า 2% ที่ยกระดับสูงระดับ ความแตกต่างของสัมประสิทธิ์สิทธิเจ้าหนี้ระหว่าง quantiles สองมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 1%

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตารางที่ 7 รายงานผลการวิเคราะห์ตัวอย่าง quantile สำรองของเราใน 48 ประเทศ แผงวิเคราะห์ผลกระทบของเจ้าหนี้
สิทธิในขณะที่แผง B วิเคราะห์ผลกระทบของสี่องค์ประกอบของดัชนีสิทธิเจ้าหนี้ อัตราส่วนหนี้ระยะยาวเป็น
ตัวแปรในการติดตั้งทั้งสอง รายงานผลการถดถอยสี่ของ quantiles งัดเลือก 0.2-0.8 แผง
แสดงให้เห็นว่าค่าสัมประสิทธิ์ที่คาดดัชนีสิทธิของเจ้าหนี้ที่มีเชิงลบที่ quantiles รายงานทั้งหมด ที่สำคัญกว่า
ค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้กลายเป็นลบมากขึ้นขณะที่เราย้ายจากต่ำไปสูง quantiles ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์สิทธิของเจ้าหนี้ค่อนข้าง
ขนาดเล็ก (ที่ -0.003) ที่ quantile ภาระหนี้สินที่ต่ำ 0.2 มันเป็นใหญ่ในค่าสัมบูรณ์ (ที่ -0.024) ที่ยกระดับสูง
quantile 0.8 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นหนึ่งหน่วยใน ดัชนีสิทธิของเจ้าหนี้มีความเกี่ยวข้องกับการลดลงในระยะยาว
อัตราส่วนหนี้สินกว่า 2% ในระดับที่ยกระดับสูง ความแตกต่างในค่าสัมประสิทธิ์ในสิทธิของเจ้าหนี้ระหว่างสอง quantiles อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 1%

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตารางที่ 7 รายงานผลของควอนไทล์ของเรา ตัวอย่างของสังกะสีรวม 48 ประเทศ แผงวิเคราะห์ผลของเจ้าหนี้สิทธิในขณะที่แผง b วิเคราะห์ผลกระทบของสี่ส่วนประกอบของสิทธิเจ้าหนี้ดัชนี อัตราส่วนหนี้สินในระยะยาวคือตัวแปรตาม ทั้งแผง เรารายงานผลสำหรับสี่ของการเลือกใช้ quantiles จาก 0.2 ถึง 0.8 . แผงแสดงให้เห็นว่าประมาณค่าสัมประสิทธิ์ในสิทธิเจ้าหนี้ดัชนีเป็นลบในรายงาน quantiles . ที่สำคัญสัมประสิทธิ์เหล่านี้เป็นลบมากขึ้นในขณะที่เราย้ายจากน้อยไป quantiles สูง ในขณะที่สิทธิเจ้าหนี้ดังกล่าว เป็นค่อนข้างขนาดเล็ก ( − 1 ) ที่ควอนไทล์ leverage ต่ำ 0.2 , มันใหญ่มากในค่าสัมบูรณ์ ( − 0.024 ) ที่ยกระดับสูงควอนไทล์เท่ากับ 0.8 , ซึ่งแสดงให้เห็นว่า หนึ่งหน่วย เพิ่มสิทธิเจ้าหนี้ดัชนีที่เกี่ยวข้องกับการลดลงในระยะยาวอัตราส่วนหนี้กว่า 2 % ในระดับที่ยกระดับสูง ความแตกต่างของสัมประสิทธิ์ในสิทธิเจ้าหนี้ระหว่างสอง quantiles มีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 1 %