The insight behind the Black-Schole

The insight behind the Black-Scholes formula for options valuation is the recognition that, if you know the future volatility of a stock, you can replicate an option payoff exactly by a continuous rebalancing of a portfolio consisting of the underlying stock and a risk-free bond. If no arbitrage is possible, then the value of the option should be the cost of the replication strategy.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ความเข้าใจที่อยู่เบื้องหลังสูตร Black-Scholes สำหรับการประเมินค่าตัวเลือกคือการรับรู้ว่าถ้าคุณรู้ว่าอนาคตระเหยของสต็อกที่คุณสามารถทำซ้ำผลตอบแทนตัวเลือกที่ว่าด้วยการปรับสมดุลอย่างต่อเนื่องของผลงานซึ่งประกอบด้วยหุ้นอ้างอิงและมีความเสี่ยงฟรี พันธบัตร หากไม่มีการเก็งกำไรเป็นไปได้แล้วค่าตัวเลือกที่ควรจะเป็นค่าใช้จ่ายในการจำลองแบบของกลยุทธ์ที่

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ข้อมูลเชิงลึกหลังดำสโคลส์สูตรสำหรับตัวเลือกมูลค่าคือ ว่า ถ้าคุณรู้ว่าความผันผวนของหุ้นในอนาคต คุณสามารถทำซ้ำตัวเลือกการจ่ายเงินตรงโดยการปรับสมดุลของพอร์ตต่อเนื่อง ประกอบด้วย หุ้นพื้นฐานและพันธบัตรที่ไม่มีความเสี่ยง ถ้าไม่เก็งกำไรเป็นไปได้แล้วค่าของตัวเลือกที่ควรจะเป็นค่าใช้จ่ายของกลยุทธ์
ซ้ำ