Going through an M&A deal can be an

Going through an M&A deal can be an intimidating process (for both the mergers and acquisitions teams), but that process thankfully follows some concrete steps. Here's the step-by-step process that nearly every M&A deal follows:

Compile a target list.

You can't buy or sell a business unless you have a list of suitable Sellers or Buyers.

Contact the targets.

Making a phone call and discussing the target's interest is important. That discussion allows you to gauge the target's interest level and whether proceeding makes sense. Knowing how to make a pitch is an art, and believe it or not, being a Buyer is far more difficult than being a Seller!

Send/receive a teaser.

The teaser (sometimes called an executive summary) is the document Seller sends to Buyer to give Buyer just enough information (the product, the customers, the problem the company solves, and some high-level financials) to make Buyer want to learn more. The teaser is usually anonymous; that is, Buyer doesn't know which specific company is sending the document.

Sign a confidentiality agreement.

Both sides agree to keep the deal discussions and materials confidential.

Send/review the confidential information memorandum (CIM).

The CIM or deal book is the Seller's bible and provides all the information (including company history, product descriptions, financials, customer info, and more) Buyer needs to determine whether to make an offer.

Submit/solicit an indication of interest (IOI).

Buyer expresses interest in doing a deal by submitting this simple written offer, most often with a valuation range rather than a specific price.

Conduct management meetings.

Buyer and Seller get a chance to meet face to face. In these meetings, Seller provides Buyer with an update of the business and guidance for future performance. Additionally, both sides gauge how compatible they are.

Ask for or submit a letter of intent (LOI).

Based on the material in the CIM and on the updates from the management meetings, Buyer submits this detailed offer with a firm price.

Conduct due diligence.

In the due diligence phase, Buyer examines Seller's books and records to confirm everything Seller has claimed.

Write the purchase agreement.

Buyer and Seller memorialize the deal in this legally binding contract.

Close the deal.

Closing is rather anticlimactic: Both sides sign lots of papers, Buyer gives Seller the money, and Seller gives Buyer the company.

Handle any post-closing adjustments and integration.

Closing isn't the end of the deal. Buyer and Seller usually have some post-closing financial adjustments, and Buyer has to integrate the acquired company into the parent company or make sure it can continue to operate as a standalone business.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ไป ผ่านตัว M และการจัดการสามารถเป็นกระบวนการสับสน (สำหรับครอบงำและซื้อทีม), แต่ว่ากระบวนการตามขั้นตอนบางอย่างคอนกรีตขอบคุณ นี่คือกระบวนการทีละขั้นตอนจัดการเกือบทุก M & A ต่อไปนี้: รวบรวมรายชื่อเป้าหมาย คุณไม่สามารถซื้อ หรือขายธุรกิจเว้นแต่จะมีรายการของผู้ขายหรือผู้ซื้อที่เหมาะสม ติดต่อเป้าหมาย การโทรศัพท์ และการสนทนาของเป้าหมายสนใจเป็นสำคัญ สนทนาที่ช่วยให้คุณสามารถวัดของเป้าหมายระดับดอกเบี้ยและการดำเนินการทำให้รู้สึกว่า รู้วิธีการทำระยะห่างเป็นศิลปะ และเชื่อหรือไม่ เป็นผู้ซื้อยากมากขึ้นกว่าการเป็นผู้ขาย ส่ง/รับที่ทีเซอร์ ทีเซอร์ (บางครั้งเรียกว่าเป็นบทสรุปสำหรับผู้บริหาร) เป็นเอกสารที่ผู้ขายส่งไปยังผู้ซื้อให้ข้อมูลเพียงพอ (ผลิตภัณฑ์ ลูกค้า บริษัทแก้ปัญหา และการเงินระดับสูงบาง) ผู้ซื้อต้องการซื้อที่ต้องการศึกษาเพิ่มเติม ทีเซอร์ที่เป็นมักจะไม่ระบุชื่อ นั่นคือ ผู้ซื้อไม่ทราบว่าที่บริษัทส่งเอกสาร ลงนามข้อตกลงความลับ ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะให้จัดการสนทนาและวัสดุลับ ส่ง/ทบทวนบันทึกข้อมูลลับเฉพาะ (เหลือง) เหลืองหรือจัดการเป็นพระคัมภีร์ของผู้ขาย และแสดงข้อมูลทั้งหมด (รวมถึงประวัติบริษัท คำอธิบายผลิตภัณฑ์ การเงิน ข้อมูลลูกค้า และอื่น ๆ) ต้องกำหนดว่าจะให้แก่ผู้ซื้อ ส่ง/ชวนการบ่งชี้ดอกเบี้ย (IOI) ผู้ซื้อแสดงสนใจในการทำข้อตกลงโดยการส่งนี้ง่ายเขียนให้ บ่อยที่สุดกับช่วงประเมินมากกว่าราคาเฉพาะ ดำเนินการจัดการประชุม ผู้ซื้อและผู้ขายได้รับโอกาสที่จะพบกับหน้า ในการประชุมเหล่านี้ ผู้ขายให้ผู้ซื้อ มีการปรับปรุงธุรกิจและแนวทางการปฏิบัติงานในอนาคต นอกจากนี้ ทั้งสองวัดเข้ากันได้อย่างไรจะ สอบถาม หรือส่งเป็นจดหมายของเจตนา (ลอย) โดยใช้วัสดุในการเหลือง และ การปรับปรุงจากการประชุมจัดการ ผู้ซื้อส่งนี้ให้รายละเอียดกับราคาของบริษัท ดำเนินการร่วมทุน ในการกำหนดขั้นตอนการเพียร ผู้ซื้อตรวจสอบหนังสือและระเบียนเพื่อยืนยันทุกอย่างที่มีการอ้างว่า ผู้ขายของผู้ขาย เขียนข้อตกลงการซื้อ ผู้ซื้อและผู้ขาย memorialize ข้อตกลงในสัญญาผูกมัดตามกฎหมาย ปิดการเจรจา ปิดจะค่อนข้าง anticlimactic: ด้านลงชื่อของเอกสาร ผู้ซื้อผู้ขายให้เงิน และขายให้ผู้ซื้อบริษัทฯ จัดการใด ๆ หลังปิดปรับปรุงและรวม ปิดไม่สิ้นสุดของการจัดการ ผู้ซื้อและผู้ขายมักจะปรับปรุงทางการเงินบางหลังปิด และผู้ซื้อมี การรวมบริษัทซื้อมาไว้ในบริษัทแม่แน่ใจว่าจะดำเนินต่อการใช้งานเป็นธุรกิจแบบสแตนด์อโลน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

จะผ่าน M & จัดการที่สามารถจะเป็นกระบวนการที่น่ากลัว (ทั้งการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการทีม) แต่กระบวนการที่โชคดีต่อไปนี้เป็นขั้นตอนที่เป็นรูปธรรม นี่คือกระบวนการขั้นตอนโดยขั้นตอนที่เกือบทุก M & ข้อตกลงต่อไปนี้รวบรวมรายชื่อเป้าหมาย. คุณไม่สามารถซื้อหรือขายธุรกิจจนกว่าคุณจะมีรายชื่อของผู้ขายที่เหมาะสมหรือผู้ซื้อ. ติดต่อเป้าหมาย. การโทรศัพท์และพูดคุย ที่น่าสนใจของเป้าหมายที่มีความสำคัญ การอภิปรายที่ช่วยให้คุณที่จะวัดระดับความสนใจของเป้าหมายและไม่ว่าการดำเนินการจะทำให้ความรู้สึก รู้วิธีการที่จะทำให้สนามเป็นศิลปะและเชื่อหรือไม่ว่าจะเป็นผู้ซื้ออยู่ไกลมากขึ้นยากกว่าการเป็นผู้ขาย! ส่ง / รับทีเซอร์. ทีเซอร์ (บางครั้งเรียกว่าบทสรุปผู้บริหาร) เป็นผู้ขายเอกสารส่งไปยังผู้ซื้อ เพื่อให้ผู้ซื้อเพียงแค่ข้อมูลเพียงพอ (ผลิตภัณฑ์ที่ลูกค้ามีปัญหา บริษัท แก้และบางส่วนการเงินระดับสูง) เพื่อให้ผู้ซื้อต้องการที่จะเรียนรู้เพิ่มเติม ทีเซอร์มักจะไม่ระบุชื่อ; ว่ามีผู้ซื้อไม่ทราบว่า บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงจะส่งเอกสาร. เข้าสู่ระบบข้อตกลงความลับ. ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะให้การอภิปรายข้อตกลงและวัสดุที่เป็นความลับ. ส่ง / ตรวจสอบการบันทึกข้อมูลที่เป็นความลับ (CIM). CIM หรือจัดการหนังสือเล่มนี้เป็น ผู้ขายพระคัมภีร์และให้ข้อมูลทั้งหมด (รวมทั้งประวัติของ บริษัท คำอธิบายผลิตภัณฑ์การเงิน, ข้อมูลของลูกค้าและอื่น ๆ ) ผู้ซื้อต้องการที่จะพิจารณาว่าจะทำคำเสนอ. ส่ง / เรียกร้องข้อบ่งชี้ที่น่าสนใจ (IOI). ผู้ซื้อแสดงความสนใจในการทำ การจัดการโดยการส่งข้อเสนอเป็นลายลักษณ์อักษรที่เรียบง่ายนี้ส่วนใหญ่มักจะมีช่วงการประเมินมูลค่ามากกว่าราคาที่เฉพาะเจาะจง. ดำเนินการจัดการประชุม. ซื้อและผู้ขายได้รับโอกาสที่จะตอบสนองตัวต่อตัว ในการประชุมเหล่านี้ขายให้ผู้ซื้อด้วยการปรับปรุงของธุรกิจและคำแนะนำสำหรับการดำเนินงานในอนาคต นอกจากนี้ทั้งสองฝ่ายวัดว่าพวกเขาจะเข้ากันได้. ขอหรือส่งหนังสือแสดงเจตจำนง (LOI). จากวัสดุ CIM และการปรับปรุงจากการประชุมผู้บริหาร, ผู้ซื้อส่งรายละเอียดข้อเสนอนี้กับราคาที่ บริษัท . ดำเนินการเนื่องจาก . ความขยันในระยะขยันเนื่องจากผู้ซื้อตรวจสอบหนังสือของผู้ขายและมีการบันทึกเพื่อยืนยันการขายทุกอย่างมีการอ้างว่า. เขียนสัญญาจะซื้อ. ซื้อและผู้ขายรำลึกถึงข้อตกลงในสัญญาฉบับนี้มีผลผูกพันตามกฎหมาย. ปิดการจัดการ. ปิดค่อนข้างเสื่อม: ทั้งสองสัญญาณด้านข้าง จำนวนของเอกสารให้ผู้ซื้อผู้ขายเงินและขายให้ผู้ซื้อ บริษัท . จับปรับเปลี่ยนใด ๆ หลังการปิดและบูรณาการ. ปิดไม่สิ้นสุดของการจัดการ ผู้ซื้อและผู้ขายมักจะมีการปรับเปลี่ยนบางหลังปิดทางการเงินและผู้ซื้อมีการรวม บริษัท เข้าซื้อกิจการ บริษัท แม่หรือให้แน่ใจว่าจะสามารถดำเนินการต่อในการดำเนินงานเป็นธุรกิจแบบสแตนด์อโลน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ผ่าน M &จัดการสามารถข่มขู่กระบวนการ ( ทั้งการซื้อและควบรวมกิจการทีม ) แต่กระบวนการทํานายตามขั้นตอนคอนกรีต นี่คือขั้นตอนโดยขั้นตอนขั้นตอนที่เกือบทุก M &ข้อตกลงดังนี้ :

รวบรวมรายชื่อเป้าหมาย

คุณไม่สามารถซื้อหรือขายธุรกิจถ้าคุณมีรายการของผู้ขาย หรือ ผู้ซื้อเหมาะสม



ติดต่อเป้าหมายโทรและการอภิปรายเกี่ยวกับเป้าหมายของผลประโยชน์เป็นสำคัญ สนทนาช่วยให้คุณสามารถวัดระดับความสนใจของเป้าหมายหรือไม่ และการมีเหตุผล รู้วิธีการสร้างสนาม เป็นศิลปะ และเชื่อหรือไม่ , เป็นผู้ซื้อที่ยากยิ่งกว่าการเป็นผู้ขาย

รับ / ส่งทีเซอร์

ทีเซอร์ ( บางครั้งเรียกว่าบทสรุปผู้บริหาร ) เป็นผู้ขายส่งเอกสารให้ผู้ซื้อเพื่อให้ผู้ซื้อข้อมูลเพียงพอ ( สินค้า , ลูกค้า , บริษัท แก้ปัญหา และมีพื้นฐานการเงิน ) เพื่อให้ผู้ซื้อต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม ทีเซอร์มักจะไม่ระบุชื่อ ; นั่นคือ ผู้ซื้อที่ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงไม่ได้ว่าได้ส่งเอกสาร

เซ็นข้อตกลงเรื่องความลับ

ทั้งสองฝ่ายเห็นพ้องที่จะให้มีการจัดการอภิปรายและวัสดุที่เป็นความลับ

ส่ง / ตรวจสอบบันทึกข้อมูลที่เป็นความลับ ( CIM ) .

CIM หรือแจกหนังสือพระคัมภีร์ของผู้ขายให้ข้อมูลทั้งหมด ( รวมถึงประวัติบริษัท รายละเอียดสินค้า , การเงิน , ข้อมูล , ลูกค้าและอื่น ๆ ) ผู้ซื้อต้องตรวจสอบ ว่า มีข้อเสนอให้

ส่ง / ขอแสดงความสนใจ ( คอมพิวเตอร์โอลิมปิก ) .

ผู้ซื้อแสดงความสนใจในการทำข้อตกลง โดยการส่ง นี้ ง่าย เขียนให้บ่อยที่สุด ช่วงที่มีมูลค่ามากกว่าราคาเฉพาะ การประชุมการจัดการนำ

.

ผู้ซื้อและผู้ขายมีโอกาสได้พบกัน ในการประชุมนี้ ผู้ขายให้ผู้ซื้อมีการปรับปรุงของธุรกิจและคำแนะนำสำหรับการทำงานในอนาคตนอกจากนี้ ทั้งสองข้างวัด มันเข้ากันได้ดีแค่ไหน

สอบถาม หรือส่งหนังสือแสดงเจตจำนง ( LOI ) .

ตามวัสดุใน CIM และการปรับปรุงจากการจัดการประชุม ผู้ซื้อ ยื่นให้รายละเอียดนี้กับราคาที่ บริษัท ดำเนินการเนื่องจากความขยัน



ในขั้นตอนความเพียร เนื่องจากผู้ซื้อตรวจสอบหนังสือและประวัติผู้ขายเพื่อยืนยันทุกอย่าง

ผู้ขายอ้างว่าเขียนสัญญาซื้อ

ผู้ซื้อและผู้ขายบันทึกข้อตกลงนี้มีผลผูกพันตามกฎหมาย สัญญา

ปิดการเจรจา

ปิดค่อนข้างไม่น่าตื่นเต้นเลย : ทั้งสองฝ่ายลงนามเอกสารมากมาย ผู้ซื้อให้ผู้ขายเงินและผู้ขายให้ผู้ซื้อ บริษัท จัดการปิดการโพสต์ใด ๆ



และบูรณาการ . ปิดไม่ใช่การสิ้นสุดของข้อตกลงผู้ซื้อและผู้ขายมักจะมีประกาศปิดปรับปรุงทางการเงิน และผู้ซื้อมีการรวมซื้อ บริษัท ใน บริษัท แม่ หรือ ให้แน่ใจว่า มันสามารถใช้เป็นธุรกิจแบบสแตนด์อโลน .