SYNOPSISUsing a sample of firms ove

SYNOPSIS
Using a sample of firms over the period of 1991 through 2005, we examine the opportunity that exists for firms to inflate earnings through the expected rate of return (ERR) assumption associated with defined benefit pension plans. The evidence suggests that, on average, the ERR is not overstated relative to several benchmarks, including contemporaneous actual returns, historical cumulative actual returns, and expected future returns based on asset allocation within the pension. We also find that actual changes in the ERR are infrequent and typically have less than a 1 percent impact on annual operating income. We also estimate that a 0.5 percent change (50 bps) in the ERR will result in a cumulative effect on operating income over a five-year period of approximately 0.5 percent or less for the majority of firms. When we examine firms with the highest ERRs or with the greatest opportunity to inflate earnings, again, we find that the ERR is not overstated relative to several benchmarks. Although we do not observe pervasive inflating of reported income through the ERR during our sample period, we do find that for some firms, small increases in ERR can have a material impact on reported earnings. Our results provide evidence related to the pervasiveness, materiality, and impact of overstated earnings through the ERR, which helps regulators assess the costs and benefits of eliminating this discretion in financial reporting.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ย่อเราใช้ตัวอย่างของบริษัทช่วงปี 1991 ถึง 2005 ตรวจสอบโอกาสที่มีอยู่สำหรับบริษัทเพื่อขยายรายได้ผ่านอัตราคาดของอัสสัมชัญ (ERR) ส่งคืนที่เกี่ยวข้องกับโครงการผลประโยชน์เงินบำนาญ หลักฐานที่แสดงให้เห็นว่า เฉลี่ย ERR การคือไม่เรื่องสำคัญมากเมื่อเทียบกับหลายมาตรฐาน รวมทั้งผลตอบแทนที่แท้จริงพร้อมกัน กลับจริงสะสมประวัติศาสตร์ และกลับในอนาคตที่คาดไว้ตามการจัดสรรภายในเพนชั่น นอกจากนี้เรายังพบว่า เปลี่ยนแปลงจริงใน ERR มีไม่บ่อยนัก และมักจะมีน้อยกว่าผลกระทบ 1 เปอร์เซ็นต์จากรายได้การดำเนินงานประจำปี เรายังคาดว่า จะทำการเปลี่ยนแปลงร้อยละ 0.5 (50 bps) ใน ERR ผลสะสมจากการดำเนินงานในช่วงห้าปีประมาณ 0.5 เปอร์เซ็นต์ หรือน้อยกว่าส่วนใหญ่ของบริษัท เมื่อเราตรวจสอบบริษัท ERRs สูงสุด หรือ มีโอกาสมากที่สุดเพื่อขยายรายได้ อีกครั้ง เราพบว่า ERR ที่เป็นเรื่องสำคัญมากไม่สัมพันธ์กับหลายมาตรฐาน แม้ว่าเราไม่ได้สังเกตเห็นพองแพร่หลายรายได้รายงานถึงข้อผิดพลาด:การระยะตัวอย่างของเรา เราพบว่า สำหรับบริษัทบาง เล็กขึ้น ERR จะมีวัสดุต่อจากรายงาน ผลของเราให้มีหลักฐานที่เกี่ยวข้องกับ pervasiveness สาระสำคัญ และผลกระทบของการคุยโวกำไรผ่าน ERR ซึ่งช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลประเมินต้นทุนและประโยชน์ของการกำจัดนี้ดุลยพินิจในรายงานทางการเงิน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สรุป
การใช้ตัวอย่างของ บริษัท ในช่วงปี 1991 ผ่านปี 2005 เราตรวจสอบโอกาสที่มีอยู่สำหรับ บริษัท ที่จะขยายรายได้ผ่านทางคาดว่าอัตราผลตอบแทน (ERR) สมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับกองทุนบำเหน็จบำนาญผลประโยชน์ หลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ย ERR จะไม่คุยโวเทียบกับมาตรฐานหลายแห่งรวมถึงผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงในสมัยประวัติศาสตร์สะสมผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงและคาดว่าผลตอบแทนในอนาคตขึ้นอยู่กับการจัดสรรสินทรัพย์ภายในบำเหน็จบำนาญ นอกจากนี้เรายังพบว่าการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจริงใน ERR มีไม่บ่อยนักและมักจะมีน้อยกว่าร้อยละ 1 ผลกระทบต่อรายได้จากการดำเนินงานประจำปี นอกจากนี้เรายังคาดว่าการเปลี่ยนแปลงที่ร้อยละ 0.5 (50 bps) ใน ERR จะส่งผลให้ผลกระทบต่อรายได้จากการดำเนินงานในช่วงระยะเวลาห้าปีประมาณร้อยละ 0.5 หรือน้อยกว่าสำหรับส่วนใหญ่ของ บริษัท เมื่อเราตรวจสอบกับ บริษัท errs สูงสุดหรือมีโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการเพิ่มรายได้อีกครั้งเราจะพบว่า ERR จะไม่คุยโวเทียบกับหลายมาตรฐาน ถึงแม้ว่าเราจะไม่ได้สังเกตการสูบลมแพร่หลายของรายได้รายงานผ่าน ERR ในช่วงระยะเวลาตัวอย่างของเราเราจะพบว่าสำหรับบาง บริษัท เพิ่มขึ้นเล็ก ๆ ใน ERR สามารถมีผลกระทบต่อผลประกอบการรายงาน ผลของเราให้มีหลักฐานที่เกี่ยวข้องกับการแพร่หลาย, ความสำคัญและผลกระทบของผลประกอบการคุยโวผ่าน ERR ซึ่งจะช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลการประเมินต้นทุนและผลประโยชน์ของการกำจัดดุลยพินิจในการรายงานทางการเงิน