Executive SummaryNick Leeson and th

Executive Summary

Nick Leeson and the Barings debacle are memorized as the biggest financial scandal in the 20th century. This rogue trader crashed one of the oldest merchant banks, Barings Bank, by losing £827 million (US$1.4 billion) in the derivative market trading. After a failed bailout attempt, Barings was declared insolvent on February 26, 1995. The focus of this case study is the security and control issues which led to this scandal. The case documents the process of how Nick Leeson bypasses the risk management and auditing, and the lack of Barings security control. Moreover, the case explains why the security is not only technology issues, but also business issues.

Background

Barings was Britain's oldest merchant bank. It had financed the Napoleonic wars, the Louisiana Purchase, and the Erie Canal. Barings was the Queen's bank. During the Second World War, the British Government used Barings to liquidate assets in the United States and elsewhere to help finance the war effort. After the war Barings was overtaken in size and influenced by other banking houses, but remained an important player in the market.

Leeson was born in Watford, north-west of London. He attended Parmiter's School. After leaving school in the early 1980s, he landed a job as a clerk with the exclusive private bank, Coutts, followed by a string of jobs with other banks, ending up with Barings in the early 1990s.

At Barings, he worked in operations, but shortly after joining Barings, he applied for and received a transfer to the Far East. His first task when he arrived was working through a back-office mess in Jakarta. The bank was sitting on £100 million in stock certificates and bearer bonds that were not in deliverable form. Many of the stocks had been purchased on behalf of clients. Because the stock market had subsequently declined, the clients trying to avoid taking delivery—they complained that certificates were in the wrong denomination, not properly documented or in physically unacceptable condition. Over a period of 10 months, Leeson worked his way through the certificates, addressing the problems and making delivery.

Leeson’s accomplishments in Jakarta attracted the attention of Barings management. In 1992, he applied for a position within Barings Securities(Singapore) Limited, they not only accepted him, but they made him general manager with authority to hire traders and back office staffs.

The Trading Tale

Barings Securities(Singapore) Limited was held a seat in the Singapore International Monetary Exchange (SIMEX) earlier but never be activated until Nick Leeson came on board.

Nick Leeson starts to hire the local staffs to form his small team. Though he is appointed as backend general manager, he is able to get the authority from Barings Management to do trading for clients as well as trading for arbitraging the price differences for Nikkei futures between SIMEX and Japan’s Osaka Exchange.

He and his team had made speculative trades. He opened an error account named 88888 to correct the mistakes made during trading. And the account starts with negative losses of £20,000, which is made a fault trading by his trading girl. At first, he was managed to make large profits for his employer, £10 million which accounted for 10% of Barings' annual income. This also covers his losses in the 88888 account.

But later, his luck was gone. He has to use back the error account to cover his losses in the futures’ market. But a series of wrong bets made the losses grown very fast. Since he is also the head of back office, he falsified accounts and making various misrepresentations, which hided the losses from Barings Management. So he was able to secure funding from various companies within the Barings organization and from client accounts. His misrepresentations were flimsy at best. For example, he claimed that he needed funds to make margin payments on behalf of Barings Securities (Singapore) Limited’s clients, and he gave a technical argument related to how the SIMEX collected margin as justification. This claim was false. It was actually against SIMEX rules for a broker to post its own money as margin for a client. Even if the claim were true, the funds would have been needed only temporarily—until the client could make payment. Instead, Leeson continued to ask for ever more funding.

His double roles secured all his misrepresentations from being disclosed. As a result, the error account has grown up to £2 million at the end of 1992, mushroomed to £23 million at the end of 1993, reached to £208 million at the end of 1994.

Only in November of the year 1993, Barings started to form the risk management department. But due to a series of reorganization of the whole Barings, the risk management department and auditing department only took the actions to check Nick’s in January 1995. Nick was publicly recording profits in three arbitrage trading accounts, numbers 92000, 98007 and 98008, while he was secretly accumulating losses in account 88888. This was accomplished through cross-trades with account 88888. By performing futures transactions at off-market prices, Leeson was able to achieve profits in the arbitrage accounts while placing offsetting losses in the 88888 account. During 1994, Leeson booked £28.5 million in false profits. This was a staggering profit to earn from futures arbitrage, but it ensured that Barings employees earned bonuses that year. Needless to say, there was little incentive for employees to question the unusually high arbitrage profits. If anything, Leeson was viewed as a star trader who was not to be interfered with.

Nick kept making mistakes and the losses in the error account increased rapidly. Moreover, the Kobe’s earthquake, which was in the morning of January 17 in 1995, knocked down the market even further. All these had pushed Nick to do more big trades to cover his losses. In mid of February of 1995, he had accumulated an enormous position—half the open interest in the Nikkei future and 85% of the open interest in the JGB future. The market was aware of this and probably traded against him. All his effort of trying to save the market only turned to dig a deeper hole.

On February 23 in 1995, Nick fled from Singapore to Kuala Lumpur leaving the error account with £827 million. Barings Management kept unaware for the huge loss until the big margin call was made by SIMEX. But it was too late. They were unable to offset the losses and forced to bankrupt on February 26 in 1995.

Nick fled to Malaysia, Thailand, and finally was arrested in Frankfurt on his way to London. He was sooner extradited to Singapore to stand trial. Convinced of fraud, he was sentenced to jail for six and half years in Changi Prison in Singapore. Because the diagnostics of cancer, he was released in the summer of 1999. And he survived and fully recovered from cancer. In the year 2006, he was appointed CEO of Galway United FC. He continues to be one of the most in-demand conference and after dinner speaker.

On the other hand, Barings was sold to ING bank, a Dutch bank, at a nominal amount of £1 in 1995. ING formed a subsidiary ING Barings, which took over all the liabilities of former Barings. In 2001, ING sold the U.S. based operations to ABN Amro for $275 million, and folded the rest of ING Barings into its European banking division. This left only the Baring Asset Management. In March 2005, Baring Asset Management was split and sold to MassMutual and Northern Trust. Barings bank therefore no longer has a separate corporate existence, although the Barings name still lives on as the MassMutual subsidiary, Baring Asset Management.

What went wrong for Barings and Nick Leeson

In the early 90s, Barings had used some technologies to ensure the security of their information. But Nick Leeson still made use of the lack of company controls to sink down the whole company. This case best illustrated what we have discussed in Section 2 – “Technology is not the key issue in information systems security and control.”

Based on the Framework for Security and Control we discussed in section 3, we analyze the case in the following aspects.

Security Policy

The authorization policies in Barings Securities (Singapore) Limited is not well organized. The company did not clearly define where and when a user is permitted to access which parts of a system.

Traders sometimes speculate without authorization. But it is pretty hard for them to hide the unauthorized trading because they need to pay for the initial margin which will surely go through the backend office. The backend office is in charge of the control and accounting. Thus the unauthorized transaction will be exposed and all the fraud can be discovered within one day, which prevents the further losses. But Nick played double roles in Barings Securities (Singapore) Limited. He was acting as the chief trader as well as the backend manager. This has given him great convenience to falsify the accounts and documents. As a chief trader, he was supposed to report to back office that handling the operations and accounts. Unfortunately, the back office was held by him as well. This short circuited the normal auditing and safe-guard processes. That is why the losses in the error account had the chance to grow dramatically for more than 3 years.

Also, the reorganization inside Barings organizations helped Nick to avoid Barings Management from discovering his losses. Barings had acquired stock brokerage Henderson Crosthwaite in 1984, which became Barings Securities Limited. Originally, Barings Securities Limited was run as an entirely separate company from the banking business, which was called Baring Brothers and Company. Barings Securities (Singapore) Limited was under the Barings Securities Limited. In November, 1993, Barings management decided to merge the Barings Securities Limited into Brothers and Company. But the merger is not easy, the two firms had totally different cult

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บทสรุปสำหรับผู้บริหารนิค Leeson และ Barings debacle ที่ภาพเป็นสแกนดัลทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในศตวรรษ 20 คนอันธพาลนี้พังหนึ่งของธนาคารพาณิชย์เก่าแก่ที่สุด ธนาคาร Barings โดยสูญเสีย 827 ล้านปอนด์ (1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ) ในการซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ หลังจากความพยายามที่ล้มเหลว bailout, Barings ถูกประกาศให้หมดบน 26 กุมภาพันธ์ 1995 จุดเน้นของกรณีศึกษานี้เป็นปัญหาความปลอดภัยและการควบคุมซึ่งนำไปสแกนดัลนี้ กรณีเอกสารกระบวนการของวิธี Leeson นิคแรมบริหารความเสี่ยง และการตรวจสอบ และการขาดการควบคุมความปลอดภัย Barings นอกจากนี้ กรณีอธิบายเหตุความปลอดภัยคือ ไม่เพียงแต่เทคโนโลยีปัญหา แต่ประเด็นทางธุรกิจพื้นหลังBarings ธนาคารพาณิชย์ที่เก่าแก่ที่สุดของสหราชอาณาจักร มันมีเงินครา ซื้อหลุยเซียน่า และคลองอีรี การธนาคาร Barings ได้ ในระหว่างสงครามครั้งสองโลก รัฐบาลอังกฤษใช้ Barings ถอน ในสหรัฐอเมริกา และที่อื่น ๆ เพื่อช่วยเหลือทางการเงินพยายามสงคราม หลังจาก Barings สงครามถูก overtaken ในขนาด และรับอิทธิพลจากบ้านธนาคารอื่น ๆ แต่ยังคง เป็นผู้เล่นสำคัญในตลาดLeeson เกิดในวัต north-west ลอนดอน เขาเข้าร่วมโรงเรียนของ Parmiter หลังจากออกจากโรงเรียนในต้นทศวรรษ 1980 เขาที่ดินงานเป็นเจ้าหน้าที่ธนาคารมีอยู่เฉพาะส่วนตัว อย่างไร Coutts ตามสายงานกับธนาคารอื่น ๆ ลงท้าย ด้วย Barings ในช่วงปี 1990Barings เขาทำงานในการดำเนินงาน แต่หลังจากเข้าร่วม Barings เขาใช้ และได้รับการโอนย้ายไปที่ตะวันออกไกล งานแรกของเขาเมื่อเขามาถึงทำงานผ่านระเบียบสำนักงานหลังในจาการ์ตา ธนาคารนั่งบน 100 ล้านปอนด์ในใบหุ้นและผู้ถือพันธบัตรได้ในฟอร์มสิ่งที่จัดส่ง ของหุ้นที่มีการซื้อในนามของลูกค้า เนื่องจากตลาดหุ้นได้ในเวลาต่อมาปฏิเสธ ลูกค้าพยายามหลีกเลี่ยงการส่ง — พวกเขาแนะนำว่า ใบรับรองได้ ใน หน่วยไม่ถูกต้อง การจัดทำเอกสารไม่ถูกต้อง หรือ ในสภาพที่ร่างกายไม่สามารถยอมรับ ในช่วง 10 เดือน Leeson ทำทางของเขาผ่านใบรับรอง กำหนดปัญหา และทำการจัดส่งสำเร็จของ Leeson ในดึงดูดความสนใจของ Barings จัดการ ในปี 1992 เขาใช้สำหรับตำแหน่งภายใน Barings Securities(Singapore) จำกัด จะไม่ยอมรับเขา แต่พวกเขาทำให้เขาผู้จัดการทั่วไป มีอำนาจในการจ้างผู้ค้า และกลับพนักงานสำนักงานเรื่องซื้อขายBarings Securities(Singapore) จำกัด(มหาชน)จัดขึ้นนั่งในสิงคโปร์อินเตอร์เนชั่นแนลเงินอัตราแลกเปลี่ยน (SIMEX) ก่อนหน้านี้ แต่ไม่สามารถเปิดใช้งานจนกว่า Leeson นิคมาบนเรือนิค Leeson เริ่มจ้างพนักงานท้องถิ่นจะฟอร์มทีมของเขาเล็ก แม้ว่าเขาจะแต่งตั้งเป็นผู้จัดการทั่วไปของ backend เขาจะได้รับอำนาจจาก Barings จัดการการซื้อขายสำหรับลูกค้า ตลอดจนการค้า arbitraging ความแตกต่างราคาสำหรับในอนาคตคไกระหว่างแลกเปลี่ยนโอซาก้าของญี่ปุ่นและ SIMEXเขาและทีมของเขาได้ทำธุรกิจการค้าเก็งกำไร เขาเปิดบัญชีข้อผิดพลาดชื่อ 88888 เมื่อต้องการแก้ไขข้อผิดพลาดขึ้นในระหว่างการซื้อขาย และบัญชีเริ่มต้น ด้วยการขาดทุนจากค่าลบของ £20000 ซึ่งทำข้อบกพร่องการค้า โดยสาวค้าของเขา ครั้งแรก เขาถูกจัดการเพื่อให้ผลกำไรขนาดใหญ่สำหรับนายจ้างของเขา 10 ล้านปอนด์ซึ่งคิดเป็น 10% ของรายได้ต่อปีของ Barings นี้ยังครอบคลุมถึงเขาขาดทุนในบัญชี 88888แต่ในภายหลัง โชคของเขาก็หายไป เขามีการใช้บัญชีข้อผิดพลาดกลับกลบเขาขาดทุนในตลาดการซื้อขายล่วงหน้า แต่ชุดของเดิมพันผิดทำขาดทุนที่เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากเขาเป็นหัวหน้าสำนักงานหลัง เขาปลอมบัญชีและทำการ misrepresentations ต่าง ๆ ซึ่งความสูญเสียจากการจัดการ Barings hided ดังนั้น เขาก็สามารถที่จะจองจัดหาเงินทุน จากบริษัทต่าง ๆ ภายในองค์กร Barings และบัญชีลูกค้า Misrepresentations ของเขาถูก flimsy ดีที่สุด ตัวอย่าง เขาอ้างว่า เขาต้องการเงินทุนเพื่อการชำระเงินหลักประกันแทนหลักทรัพย์ Barings (สิงคโปร์) จำกัด(มหาชน)ของลูกค้า และเขาให้อาร์กิวเมนต์ทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับวิธี SIMEX ที่เก็บขอบเป็นเหตุผล ข้อเรียกร้องนี้มีค่าเป็นเท็จ ได้จริงกับ SIMEX กฎสำหรับนายหน้าลงเงินตัวเองเป็นหลักประกันสำหรับลูกค้า แม้ว่าเคลมได้จริง เงินจะมีการจำเป็นชั่วคราวเท่านั้น — จนกว่าลูกค้าสามารถทำการชำระเงิน แทน Leeson ต่อขอทุนเพิ่มเติมเคยตัวหน้าที่ของคู่ความปลอดภัย misrepresentations ของเขาทั้งหมดจากการเปิดเผย ดัง บัญชีข้อผิดพลาดได้เติบโตถึง 2 ล้านปอนด์จบ 1992, mushroomed ถึง 23 ล้านปอนด์ที่ท้าย 1993 ถึงถึง 208 ล้านปอนด์เมื่อสิ้นสุดปี 1994เฉพาะในเดือนพฤศจิกายนปี 1993, Barings เริ่มฟอร์มแผนกจัดการความเสี่ยง แต่เนื่องจากชุดของลูกจ้าง Barings ทั้ง แผนกจัดการความเสี่ยงและแผนกตรวจสอบเท่านั้นจึงดำเนินการตรวจสอบของนิคใน 1995 มกราคม นิคถูกเผยบันทึกกำไรในบัญชีเทรดของท่าน หมายเลข 92000, 98007 และ 98008 สามในขณะที่เขาถูกแอบสะสมขาดทุนในบัญชี 88888 นี้สำเร็จลุล่วงข้ามเทรดด้วยบัญชี 88888 โดยการดำเนินธุรกรรมในอนาคตที่ราคาปิดตลาด Leeson ได้สามารถบรรลุผลกำไรในบัญชีของท่านในขณะที่ทำขาดทุนออฟเซ็ตในบัญชี 88888 ในระหว่างปี 1994, Leeson ถูกจองเมื่อ 28.5 ล้านปอนด์ในกำไรเท็จ นี่คือกำไรส่ายจะได้รับจากท่านล่วงหน้า แต่มันมั่นใจว่า พนักงาน Barings รับโบนัสปี จำเป็นต้องพูด มีน้อยจูงใจสำหรับพนักงานสอบถามกำไรท่านสูงผิดปกติ หากมีสิ่งใด ถูกดู Leeson เป็นผู้ประกอบการที่เป็นผู้ไม่ได้ติดดาวนิคยังคงทำความผิดพลาดและการสูญเสียในบัญชีข้อผิดพลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ โกเบเกิดแผ่นดินไหว ซึ่งในตอนเช้าของเดือน 1995 มกราคมใน 17 โบว์ลิ่งลงตลาดยิ่ง ทั้งหมดนี้ได้ผลักดันนิคต้องเทรดใหญ่เพิ่มเติมเพื่อให้ครอบคลุมความสูญเสียของเขา ในกลางของ 1995 กุมภาพันธ์ เขามีสะสมตำแหน่งที่มหาศาล — เปิดครึ่งดอกเบี้ยในอนาคตคไกและ 85% ของดอกเบี้ยในอนาคต JGB เปิด ตลาดระวังเรื่องนี้ และคงได้ซื้อขายกับเขา ความพยายามของเขาทั้งหมดของตลาดจะเปิดเฉพาะขุดหลุมลึกบน 23 กุมภาพันธ์ 1995 นิคหนีจากสิงคโปร์ไปกัวลาลัมเปอร์ออกหมายกับ 827 ล้านปอนด์ จัดการ Barings เก็บต่ำสูญเสียขนาดใหญ่จนเรียกขอบใหญ่ทำ โดย SIMEX แต่มันก็สายเกินไป พวกเขาก็ไม่สามารถชดเชยความสูญเสีย และถูกบังคับให้ล้มละลายวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 1995นิคหนีไปมาเลเซีย ไทย และสุดท้าย ถูกจับในแฟรงค์เฟิร์ตทางไปลอนดอน เขาถูกเร็ว extradited ไปสิงคโปร์ยืนทดลอง ความเชื่อมั่นของการฉ้อโกง เขาถูกตัดสินเข้าคุกครึ่ง และหกปีในคุกชางงีในสิงคโปร์ เนื่องจากการวินิจฉัยโรคมะเร็ง เขาออกในฤดูร้อนของปี 1999 และเขารอดชีวิต และฟื้นตัวจากโรคมะเร็งเต็ม ในปี 2006 เขาถูกแต่งตั้งซีอีโอของกัลเวย์ยูไนเต็ด FC เขายังคงเป็นหนึ่ง ของการประชุมมากที่สุดในความต้องการ และหลัง จากอาหารเย็นลำโพงบนมืออื่น ๆ Barings ถูกขายธนาคารไอเอ็นจี ธนาคารดัตช์ ยอดเงินที่ระบุใน 1995 £ 1 กำลังก่อตั้งบริษัทในเครือ ING Barings ซึ่งใช้เวลามากกว่าหนี้สินทั้งหมดของ Barings อดีต ในปีค.ศ. 2001 กำลังขายการดำเนินงานตามสหรัฐฯ ABN Amro สำหรับ $275 ล้าน แล้วพับส่วนเหลือของ ING Barings ในส่วนของธนาคารยุโรป นี้เหลือเฉพาะ Baring สินทรัพย์จัดการ ในเดือน 2005 มีนาคม Baring บลจถูกแยก และขายให้กับ MassMutual และความน่าเชื่อถือเหนือ ธนาคาร Barings จึงไม่ได้อยู่ที่องค์กรแยกต่างหาก แต่ชื่อ Barings ยังคงอยู่เป็นบริษัทในเครือ MassMutual, Baring บลจความผิดสำหรับ Barings และนิค Leesonใน 90s ต้น Barings ได้ใช้เทคโนโลยีบางอย่างเพื่อความปลอดภัยของข้อมูล แต่นิค Leeson ขาดการควบคุมบริษัทชอมทั้งบริษัทใช้ยังทำ ส่วนกรณีนี้อธิบายสิ่งที่เราได้กล่าวถึงในส่วนที่ 2 – "เทคโนโลยี ไม่ใช่ปัญหาคีย์ข้อมูลระบบรักษาความปลอดภัยและควบคุม"เราตามกรอบสำหรับความปลอดภัยและการควบคุมที่เรากล่าวถึงในส่วน 3 วิเคราะห์กรณีในด้านต่อไปนี้นโยบายความปลอดภัยนโยบายการตรวจสอบในหลักทรัพย์ Barings (สิงคโปร์) จำกัดจะไม่ดีจัด บริษัทได้ไม่ชัดเจนกำหนด เมื่อผู้ได้รับอนุญาตให้เข้าถึงส่วนใดของระบบบางครั้งผู้ค้าคาดการณ์ โดยการตรวจสอบ แต่ก็สวยยากสำหรับพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตซื้อขายเนื่องจากจะต้องจ่ายค่าประกันก็ไปผ่านสำนักงาน backend ซ่อน Backend สำนักงานรับผิดชอบควบคุมและบัญชี ดังนั้นธุรกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาตจะถูก และสามารถค้นพบการทุจริตภายในหนึ่งวัน การป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม แต่นิคเล่นสองบทบาท Barings ทรัพย์ (สิงคโปร์) จำกัด เขาได้ทำหน้าที่เป็นหัวหน้าคนเป็นผู้จัดการของ backend นี้ได้ให้เขาสะดวกทำปลอมเอกสารและบัญชี เป็นประธานผู้ประกอบการ เขาถูกควรรายงานเพื่อกลับสำนักงานที่จัดการการดำเนินงานและการบัญชี อับ แบ็คออฟฟิศจัดขึ้น โดยเขาเช่นกัน สั้น ๆ นี้ circuited ตรวจสอบปกติและกระบวนการรักษาปลอดภัย นั่นคือเหตุผลที่ขาดทุนในบัญชีข้อผิดพลาดมีโอกาสเติบโตอย่างมากสำหรับมากกว่า 3 ปียัง ลูกจ้างภายในองค์กร Barings ช่วยนิค Barings จัดการหลีกเลี่ยงจากการค้นพบของเขาขาดทุน Barings ได้มาซื้อขายหลักทรัพย์ Henderson Crosthwaite ใน 1984 ซึ่งกลายเป็น Barings หลักทรัพย์ จำกัด เดิม Barings หลักทรัพย์จำกัด(มหาชน)ถูกรันเป็นบริษัทแยกต่างหากทั้งจากธุรกิจธนาคาร ซึ่งถูกเรียกว่า Baring Brothers และ บริษัท หลักทรัพย์ Barings (สิงคโปร์) จำกัดที่อยู่ภายใต้หลักทรัพย์ Barings จำกัด ในเดือนพฤศจิกายน 1993, Barings บริหารตัดสินใจเพื่อผสาน Barings หลักทรัพย์จำกัด(มหาชน) และ บริษัทพี่น้อง แต่การควบรวมกิจการไม่ใช่เรื่องง่าย บริษัทสองมีลัทธิแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บทสรุปผู้บริหารนิค Leeson และน้ำท่วม Barings จะจดจำเป็นเรื่องอื้อฉาวทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในศตวรรษที่ 20 ผู้ซื้อขายรายนี้โกงชนหนึ่งในธนาคารที่เก่าแก่ที่สุดของผู้ประกอบการค้า Barings ธนาคารโดยการสูญเสีย£ 827,000,000 (US $ 1400000000) ในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ในตลาด หลังจากที่พยายามช่วยเหลือล้มเหลว Barings ถูกประกาศล้มละลายเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 1995 เป็นจุดสนใจของกรณีศึกษานี้คือการรักษาความปลอดภัยและปัญหาการควบคุมซึ่งนำไปสู่เรื่องอื้อฉาวนี้ กรณีเอกสารขั้นตอนของวิธีการที่นิค Leeson ทะลุการบริหารความเสี่ยงและการตรวจสอบและการขาดการควบคุมการรักษาความปลอดภัย Barings นอกจากนี้ยังมีกรณีที่จะอธิบายว่าทำไมการรักษาความปลอดภัยไม่ได้เป็นปัญหาเทคโนโลยีเพียง แต่ยังปัญหาทางธุรกิจ. พื้นหลังBarings เป็นผู้ประกอบการค้าที่เก่าแก่ที่สุดของธนาคารของสหราชอาณาจักร มันได้ทุนโปเลียน, ซื้อลุยเซียนาและคลองอีรี Barings ธนาคารเป็นสมเด็จพระราชินีฯ ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองรัฐบาลอังกฤษใช้ Barings ที่จะเลิกกิจการสินทรัพย์ในประเทศสหรัฐอเมริกาและที่อื่น ๆ ที่จะช่วยให้เงินทุนสงคราม หลังจากที่สงคราม Barings ถูกครอบงำในขนาดและได้รับอิทธิพลจากบ้านธนาคารอื่น ๆ แต่ยังคงเป็นผู้เล่นที่สำคัญในตลาด. Leeson เกิดในวัตฟอร์ทางตะวันตกเฉียงเหนือของกรุงลอนดอน เขาเข้าเรียนโรงเรียนของ Parmiter หลังจากออกจากโรงเรียนในช่วงต้นทศวรรษที่ 1980 เขาที่ดินงานเป็นเสมียนกับธนาคารเอกชนพิเศษ Coutts ตามสายงานที่มีธนาคารอื่น ๆ สิ้นสุดกับ Barings ในช่วงปี 1990. ที่ Barings เขาทำงานในการดำเนินงาน แต่ไม่นานหลังจากที่เข้าร่วม Barings เขาใช้และได้รับการถ่ายโอนไปตะวันออกไกล งานแรกของเขาเมื่อเขามาถึงเป็นคนที่ทำงานผ่านระเบียบหลังสำนักงานในกรุงจาการ์ตา ธนาคารกำลังนั่งอยู่บน£ 100,000,000 ในใบหุ้นและพันธบัตรถือที่ไม่ได้อยู่ในรูปแบบที่ส่งมอบ หลายของหุ้นที่ได้รับการสั่งซื้อในนามของลูกค้า เพราะการลงทุนในตลาดหุ้นได้ปฏิเสธต่อมาลูกค้าพยายามที่จะหลีกเลี่ยงการส่งมอบที่พวกเขาบ่นว่าใบรับรองอยู่ในสกุลเงินที่ไม่ถูกต้องไม่ไว้อย่างถูกต้องหรือไม่เป็นที่ยอมรับในสภาพร่างกาย ในช่วงระยะเวลา 10 เดือน Leeson ทำงานทางของเขาผ่านใบรับรองการแก้ไขปัญหาและทำให้การจัดส่ง. ความสำเร็จ Leeson ในจาการ์ตาที่ดึงดูดความสนใจของการจัดการ Barings ในปี 1992 เขาใช้สำหรับตำแหน่งภายใน Barings หลักทรัพย์ (สิงคโปร์) จำกัด ที่พวกเขาไม่ได้รับการยอมรับ แต่เขาเท่านั้น แต่พวกเขาทำให้เขาเป็นผู้จัดการทั่วไปที่มีอำนาจในการจ้างผู้ค้าและกลับพนักงานสำนักงาน. เรื่องการซื้อขายBarings หลักทรัพย์ (สิงคโปร์) จำกัด ได้จัดขึ้น ที่นั่งในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์การเงินระหว่างประเทศ (SIMEX) ก่อนหน้านี้ แต่ไม่เคยเปิดใช้งานจนกว่า Nick Leeson มาบนเรือ. นิค Leeson เริ่มต้นที่จะจ้างพนักงานท้องถิ่นในรูปแบบทีมงานเล็ก ๆ ของเขา แม้ว่าเขาจะได้รับการแต่งตั้งเป็นแบ็กเอนด์ผู้จัดการทั่วไปเขาสามารถที่จะได้รับอำนาจมาจากการบริหารจัดการ Barings ที่จะทำการค้าสำหรับลูกค้าเช่นเดียวกับการซื้อขาย arbitraging ความแตกต่างของราคาฟิวเจอร์สนิกเกอิระหว่าง SIMEX และญี่ปุ่นโอซาก้าแลกเปลี่ยน. เขาและทีมงานของเขาได้ทำให้การเก็งกำไร การซื้อขาย เขาเปิดบัญชีข้อผิดพลาด 88,888 ชื่อเพื่อแก้ไขข้อผิดพลาดที่เกิดขึ้นในระหว่างการซื้อขาย และบัญชีจะเริ่มต้นด้วยการสูญเสียเชิงลบของ£ 20,000 ซึ่งทำผิดซื้อขายโดยสาวซื้อขายของเขา ตอนแรกเขาได้รับการจัดการในการทำกำไรที่มีขนาดใหญ่ให้กับนายจ้างของเขา£ 10,000,000 ซึ่งคิดเป็น 10% ของ Barings 'รายได้ต่อปี นี้ยังครอบคลุมถึงความสูญเสียของเขาในบัญชี 88,888. แต่ต่อมาโชคของเขาก็หายไป เขามีการใช้บัญชีกลับข้อผิดพลาดที่จะครอบคลุมการสูญเสียของเขาในตลาดฟิวเจอร์ส ' แต่ชุดของการเดิมพันที่ไม่ถูกต้องทำให้การสูญเสียที่เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว นับตั้งแต่ที่เขายังเป็นหัวหน้าสำนักงานด้านหลังเขาปลอมบัญชีและทำให้บิดเบือนต่างๆซึ่ง hided ความเสียหายที่เกิดจากการบริหารจัดการ Barings ดังนั้นเขาก็สามารถที่จะรักษาความปลอดภัยการระดมทุนจาก บริษัท ต่างๆภายในองค์กร Barings และออกจากบัญชีของลูกค้า บิดเบือนของเขาเป็นที่ดีที่สุดที่บอบบาง ยกตัวอย่างเช่นเขาอ้างว่าเขาจำเป็นต้องใช้เงินในการชำระเงินอัตรากำไรขั้นต้นในนามของ Barings หลักทรัพย์ (สิงคโปร์) จำกัด ลูกค้าและเขาได้ให้การโต้แย้งทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับวิธีการ SIMEX ที่รวบรวมอัตรากำไรขั้นต้นเป็นข้ออ้าง การเรียกร้องนี้เป็นของปลอม มันเป็นความจริงขัดกับกฎระเบียบ SIMEX สำหรับนายหน้าจะโพสต์เงินของตัวเองเป็นอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับลูกค้า แม้ว่าการเรียกร้องที่เป็นจริงเงินที่จะได้รับสิ่งที่จำเป็นเพียงชั่วคราวจนกว่าลูกค้าจะทำให้การชำระเงิน แต่ Leeson ยังคงที่จะขอเงินทุนมากกว่าที่เคย. บทบาทคู่ของเขาปลอดภัยบิดเบือนของเขาทั้งหมดจากการถูกเปิดเผย เป็นผลให้บัญชีข้อผิดพลาดได้เติบโตขึ้น£ 2,000,000 ในตอนท้ายของปี 1992, mushroomed ไป£ 23,000,000 ในช่วงปลายปี 1993 ถึง£ 208,000,000 ในตอนท้ายของปี 1994 เฉพาะในเดือนพฤศจิกายนของปี 1993 Barings เริ่มฟอร์มฝ่ายบริหารความเสี่ยง แต่เนื่องจากชุดของการปรับโครงสร้างองค์กรของทั้ง Barings ที่แผนกบริหารความเสี่ยงและฝ่ายตรวจสอบเพียงเอาการกระทำในการตรวจสอบของนิคในเดือนมกราคมปี 1995 นิคได้รับการบันทึกสาธารณชนกำไรในสามบัญชีซื้อขายเก็งกำไรหมายเลข 92000, 98007 และ 98008 ในขณะที่เขา แอบสะสมขาดทุนในบัญชี 88888. นี้ก็ประสบความสำเร็จผ่านการซื้อขายข้ามกับบัญชี 88888. โดยการดำเนินการทำธุรกรรมฟิวเจอร์สในราคาที่ปิดตลาด Leeson ก็สามารถที่จะบรรลุผลกำไรในบัญชีการเก็งกำไรในขณะที่วางชดเชยการสูญเสียในบัญชี 88,888 ในช่วงปี 1994 Leeson จอง£ 28,500,000 กำไรเท็จ นี่คือการส่ายกำไรที่จะได้รับจากการเก็งกำไรฟิวเจอร์ส แต่มันก็ทำให้มั่นใจได้ว่าพนักงาน Barings ได้รับโบนัสในปีนั้น จำเป็นต้องพูดมีแรงจูงใจน้อยสำหรับพนักงานที่จะตั้งคำถามกับผลกำไรของการเก็งกำไรที่สูงผิดปกติ ถ้ามีอะไร Leeson ถูกมองว่าเป็นผู้ประกอบการที่ดาวไม่ได้ที่จะแทรกแซงด้วย. นิคเก็บไว้ทำผิดพลาดและการสูญเสียในบัญชีข้อผิดพลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้แผ่นดินไหวที่โกเบซึ่งเป็นในตอนเช้าของวันที่ 17 มกราคมในปี 1995 ล้มลงตลาดให้ดียิ่งขึ้น ทั้งหมดเหล่านี้ได้ผลักดันนิคในการทำธุรกิจการค้าขนาดใหญ่มากขึ้นเพื่อครอบคลุมการสูญเสียของเขา ในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ของปี 1995 เขาได้สะสมตำแหน่งครึ่งมหาศาลเปิดดอกเบี้ยในอนาคตอันนิกเกอิและ 85% ของดอกเบี้ยที่เปิดในอนาคต JGB ตลาดได้ตระหนักถึงเรื่องนี้และอาจจะมีการซื้อขายกับเขา ความพยายามทั้งหมดของเขาในการพยายามที่จะบันทึกตลาดเพียงหันไปขุดหลุมลึก. เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ในปี 1995 นิคหนีออกจากสิงคโปร์ไปยังกรุงกัวลาลัมเปอร์ออกจากบัญชีของข้อผิดพลาดที่มี£ 827,000,000 Barings จัดการไม่รู้เก็บไว้สำหรับการสูญเสียมากจนเรียกหลักประกันใหญ่ถูกสร้างขึ้นโดย SIMEX แต่มันก็สายเกินไป. พวกเขาไม่สามารถที่จะชดเชยการสูญเสียและถูกบังคับให้ล้มละลายเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ในปี 1995 นิคหนีไปมาเลเซีย, ไทยและในที่สุดก็ถูกจับในแฟรงค์เฟิร์ตในทางของเขาไปยังกรุงลอนดอน เขาถูกส่งตัวข้ามแดนเร็วไปสิงคโปร์จะต้องถูกสอบสวน ความเชื่อมั่นของการทุจริตที่เขาถูกตัดสินให้จำคุกเป็นเวลาหกปีครึ่งในคุกชางงีในสิงคโปร์ เพราะการวินิจฉัยของโรคมะเร็งที่เขาได้รับการปล่อยตัวในช่วงฤดูร้อนของปี 1999 และเขายังมีชีวิตและหายจากโรคมะเร็ง ในปี 2006 เขาได้รับแต่งตั้งซีอีโอของกัลเวย์ยูไนเต็ด เขายังคงเป็นหนึ่งในการประชุมมากที่สุดในความต้องการและหลังจากอาหารค่ำลำโพง. ในทางตรงกันข้าม, Barings ถูกขายให้กับธนาคารไอเอ็นจีธนาคารดัตช์ที่เป็นจำนวนเงินที่ระบุของ£ 1 ในปี 1995 ไอเอ็นจีที่เกิดขึ้นเป็น บริษัท ในเครือไอเอ็นจี Barings, ซึ่งใช้เวลามากกว่าหนี้สินทั้งหมดของอดีต Barings ในปี 2001 ไอเอ็นจีขายการดำเนินงานตามสหรัฐ ABN AMRO สำหรับ $ 275,000,000 และพับส่วนที่เหลือของไอเอ็นจี Barings เข้าไปในส่วนของธนาคารยุโรป เหลือเพียงเปลือยบริหารสินทรัพย์ ในเดือนมีนาคม 2005 บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนเปลือยถูกแบ่งออกและขายให้กับ MassMutual และภาคเหนือของความน่าเชื่อถือ Barings ธนาคารจึงไม่ได้มีการดำรงอยู่ขององค์กรที่แยกต่างหากแม้ว่าชื่อ Barings ยังมีชีวิตอยู่ในฐานะ บริษัท ย่อย MassMutual เปลือยบริหารสินทรัพย์. มีอะไรผิดพลาดสำหรับ Barings และนิค Leeson ในช่วงต้นยุค 90 Barings ได้ใช้เทคโนโลยีบางอย่างเพื่อให้แน่ใจว่าการรักษาความปลอดภัยของ ข้อมูลของพวกเขา แต่นิค Leeson ยังคงใช้ประโยชน์จากการขาดการควบคุม บริษัท ที่จะจมลงทั้ง บริษัท กรณีนี้แสดงให้เห็นถึงสิ่งที่ดีที่สุดสิ่งที่เราได้กล่าวไว้ในส่วนที่ 2 - ". เทคโนโลยีไม่ได้เป็นปัญหาที่สำคัญในการรักษาความปลอดภัยระบบสารสนเทศและการควบคุม" จากกรอบเพื่อความมั่นคงและการควบคุมที่เรากล่าวถึงในส่วนที่ 3 เราจะวิเคราะห์กรณีที่ในด้านต่อไปนี้นโยบายความปลอดภัยของนโยบายการอนุมัติใน Barings หลักทรัพย์ (สิงคโปร์) จำกัด ได้จัดดี บริษัท ไม่ได้กำหนดอย่างชัดเจนที่ไหนและเมื่อผู้ใช้จะได้รับอนุญาตในการเข้าถึงส่วนของระบบ. ผู้ค้าบางครั้งคาดเดาไม่ได้รับอนุญาต แต่มันเป็นเรื่องยากสำหรับพวกเขาที่สวยเพื่อซ่อนซื้อขายไม่ได้รับอนุญาตเพราะพวกเขาต้องการที่จะจ่ายสำหรับอัตรากำไรเริ่มต้นซึ่งก็จะไปถึงสำนักงานแบ็กเอนด์ สำนักงานแบ็กเอนด์ที่อยู่ในความดูแลของการควบคุมและการบัญชี ดังนั้นการทำธุรกรรมไม่ได้รับอนุญาตจะได้สัมผัสและการทุจริตสามารถค้นพบภายในวันเดียวซึ่งจะช่วยป้องกันการสูญเสียต่อไป แต่นิคมีบทบาทคู่ใน Barings หลักทรัพย์ (สิงคโปร์) จำกัด เขาเป็นคนที่ทำหน้าที่เป็นหัวหน้าผู้ประกอบการเช่นเดียวกับผู้จัดการแบ็กเอนด์ นี้ได้ให้เขาสะดวกสบายที่ดีในการปลอมแปลงบัญชีและเอกสาร ในฐานะที่เป็นผู้ประกอบการค้าหัวหน้าที่เขาควรจะไปรายงานตัวที่สำนักงานกลับว่าการดำเนินงานและการจัดการบัญชี แต่น่าเสียดายที่สำนักงานกลับถูกจัดขึ้นโดยเขาได้เป็นอย่างดี นี้ลัดสั้นการตรวจสอบตามปกติและกระบวนการที่ปลอดภัยยาม นั่นคือเหตุผลที่การสูญเสียในบัญชีของข้อผิดพลาดมีโอกาสที่จะเติบโตอย่างมากมานานกว่า 3 ปี. นอกจากนี้ยังมีการปรับโครงสร้างภายในองค์กร Barings ช่วยนิคเพื่อหลีกเลี่ยงการจัดการ Barings จากการค้นพบของเขาขาดทุน Barings มีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้มาหุ้นเฮนเดอ Crosthwaite ในปี 1984 ซึ่งกลายเป็น Barings หลักทรัพย์ แต่เดิม Barings หลักทรัพย์ดำเนินการเป็น บริษัท ที่แยกจากธุรกิจธนาคารซึ่งถูกเรียกว่าบราเดอร์แบริ่งและ บริษัท Barings หลักทรัพย์ (สิงคโปร์) จำกัด อยู่ภายใต้การ Barings หลักทรัพย์ ในเดือนพฤศจิกายนปี 1993 การจัดการ Barings ตัดสินใจที่จะรวม Barings หลักทรัพย์และบราเดอร์เข้ามาใน บริษัท แต่การควบรวมกิจการคือความไม่สะดวกทั้งสอง บริษัท มีลัทธิความเชื่อที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทสรุปผู้บริหาร

นิคที่ผู้ค้าและความโกลาหลเปลือยเป็นจำเป็นเรื่องอื้อฉาวทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในศตวรรษที่ 20 นี้ผู้ประกอบการค้าโกงล้มเหลวหนึ่งในที่เก่าแก่ที่สุด ธนาคาร พ่อค้า Barings ธนาคารโดยเสียง 827 ล้าน ( US $ 1.4 พันล้าน ) ในตลาดอนุพันธ์ การซื้อขาย หลังจากที่ล้มเหลว bailout พยายามเปลือยถูกประกาศล้มละลายเมื่อ 26 กุมภาพันธ์ 2538ความสำคัญของการศึกษานี้ คือ การรักษาความปลอดภัยและการควบคุมปัญหาที่ทำให้เกิดเรื่องอื้อฉาวนี้ กรณีเอกสารกระบวนการของวิธีการที่ผู้ข้ามนิคการบริหารความเสี่ยง และการตรวจสอบ และการขาดการควบคุมความปลอดภัยของ Barings . นอกจากนี้ กรณีนี้อธิบายว่าทำไมการรักษาความปลอดภัยไม่ได้เป็นเพียงปัญหาเทคโนโลยี แต่ยังมีปัญหาทางธุรกิจ

พื้นหลังเป็นอังกฤษที่เก่าแก่ที่สุด

Barings ธนาคารร้านค้า .มันมี financed สงครามนโปเลียน การซื้อลุยเซียนาและ Erie คลอง แบริ่งเป็นราชินีของธนาคาร ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองรัฐบาลอังกฤษใช้แบริ่งเพื่อจัดการทรัพย์สินในสหรัฐอเมริกาและที่อื่น ๆเพื่อช่วยสนับสนุนความพยายามทำสงคราม หลังจากที่สงคราม Barings ตกอยู่ในขนาดและได้รับอิทธิพลจากบ้าน ธนาคารอื่น แต่ยังคงเป็นผู้เล่นสำคัญในตลาด .

ที่ผู้เกิดใน วัทฟอร์ด ทางตะวันตกเฉียงเหนือของลอนดอน เขาเข้าเรียนที่โรงเรียน parmiter . หลังจากออกจากโรงเรียนในต้นทศวรรษ 1980 , เขาได้ทำงานเป็นเสมียนกับเอกสิทธิ์ส่วนบุคคล ธนาคาร coutts ตามสายของงานกับธนาคารอื่น ๆ , สิ้นสุดกับ Barings ในช่วงต้นทศวรรษ 1990

ที่เปลือย เขาทำงานหนักในการดำเนินงาน แต่ไม่นานหลังจากเข้าร่วมเปลือย ,เขาสมัครและได้รับการโอนไปยังตะวันออกไกล งานแรกของเขาเมื่อเขาเข้ามาทำงานผ่านสำนักงานกลับยุ่งเหยิงในจาการ์ตา ธนาคารนั่งอยู่บนกว่า 100 ล้านในใบรับรองหุ้นและพันธบัตรที่ไม่ได้อยู่ในฟอร์มที่ส่งมอบ . หลายของหุ้นที่เคยซื้อในนามของลูกค้า เพราะตลาดหุ้นต่อมาปฏิเสธลูกค้าพยายามที่จะหลีกเลี่ยงการส่งมอบพวกเขาบ่นว่า ใบรับรองในสกุลเงินผิด , ไม่ถูกต้องในเอกสาร หรือร่างกายไม่สามารถยอมรับเงื่อนไข ในช่วง 10 เดือน ที่ผู้ทำงานทางของเขาผ่านใบรับรอง , การแก้ไขปัญหาและการส่งมอบ

ที่ผู้ของความสำเร็จในจาการ์ตาดึงดูดความสนใจของ Barings การจัดการ ใน ปี 1992