Before the crisis, the baht was fix

Before the crisis, the baht was fixed to a basket of currencies with the US dollar having
by far the largest weight in the basket resulting in a fairly stable baht/$US rate for many years
before the crisis. However, Thailand also tried to pursue an independent interest rate policy.
This can be seen from the gap between the Thai overnight interbank rate and the US overnight
fed fund rate. This gap averaged about 3.97% between January 1989 and June 1997 (the last
month before the float of the baht), and sometimes reached up to 10% (see Figure 1). With
liberalized capital flow, this inevitably led to a large amount of capital flow into Thailand.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ก่อนวิกฤต แก้ไขบาทตะกร้าสกุลเงินกับเงินดอลลาร์สหรัฐมีโดยน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดในตะกร้าเป็นผลในอัตราค่อนข้างเสถียรบาท / $สหรัฐหลายปีก่อนวิกฤต อย่างไรก็ตาม ไทยยังพยายามจะดำเนินนโยบายการเงินอิสระนี้สามารถมองเห็นช่องว่างระหว่างอัตราระหว่างธนาคารข้ามคืนไทยและสหรัฐอเมริกาชั่วข้ามคืนป้อนอัตรากองทุน ช่องว่างนี้เฉลี่ยประมาณ 3.97% ระหว่างปี 1989 และ 2540 มิถุนายน (ล่าสุดเดือนก่อนลอยบาท), และบางครั้งถึง 10% (ดูรูปที่ 1) มีกระแสทุนเสรี นี้ย่อมนำไปสู่กระแสทุนขนาดใหญ่ในประเทศไทย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ก่อนที่จะเกิดวิกฤตค่าเงินบาทที่จะได้รับการแก้ไขตะกร้าสกุลเงินที่มีเงินดอลลาร์สหรัฐมีไกลโดยน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดในตะกร้าผลในเสถียรธรรมบาท / $ อัตราสหรัฐเป็นเวลาหลายปีก่อนเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามประเทศไทยยังพยายามที่จะไล่ตามอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นอิสระ. นี้สามารถเห็นได้จากช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในชั่วข้ามคืนไทยและสหรัฐคืนเงินทุนเลี้ยง ช่องว่างนี้เฉลี่ยประมาณ 3.97% ระหว่างเดือนมกราคมปี 1989 และมิถุนายน 1997 (ที่ผ่านมาเดือนก่อนที่จะลอยของเงินบาท) และบางครั้งสูงถึง 10% (ดูรูปที่ 1) ด้วยการไหลของเงินทุนเสรีนี้อย่างหลีกเลี่ยงไม่นำไปสู่การเป็นจำนวนมากของเงินทุนไหลเข้ามาในประเทศไทย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ก่อนวิกฤติบาทถาวรกับตะกร้าสกุลเงินกับเงินดอลลาร์สหรัฐมีโดยไกลที่ใหญ่ที่สุดน้ำหนักในตระกร้า ส่งผลให้บาท / ค่อนข้างมั่นคง $ อัตราเราหลายปีก่อนที่จะเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ไทยยังพยายามไล่ตามอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เป็นอิสระนี้สามารถเห็นได้จากช่องว่างระหว่างไทยข้ามคืนระหว่างธนาคารและอัตราเราค้างคืนเฟด ฟันด์ ในอัตรา ช่องว่างนี้ เฉลี่ยประมาณ 3.97 % ระหว่างเดือนมกราคม 2532 และมิถุนายน พ.ศ. 2540 ( ล่าสุดเดือน ก่อนลอยของบาท ) และบางครั้งถึงขึ้น 10 % ( ดูรูปที่ 1 ) กับเปิดเสรีเงินทุนไหล นี้ย่อมนำไปสู่จำนวนมากของเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ประเทศไทย