The results show that only firms ac

The results show that only firms actually repurchasing their shares exhibit a positive post-announcement drift. More importantly, the authors find that these repurchasing firms have the same post-announcement drift as their matching firms that have similar size and earnings performance but do not repurchase. This supports the argument that the post-repurchase announcement drift found in previous studies is not a distinct anomaly but the post-earnings announcement drift in disguise.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ผลลัพธ์แสดงว่า เฉพาะบริษัทที่จริง repurchasing หุ้นแสดงดริฟท์ที่ประกาศหลังบวก ที่สำคัญ ผู้เขียนพบว่า บริษัทเหล่านี้ธุรกิจมีการดริฟท์ประกาศหลังเดียวกันเป็นบริษัทของพวกเขาตรงที่มีขนาดและกำไรประสิทธิภาพคล้ายกัน แต่ไม่ปรับ นี้สนับสนุนอาร์กิวเมนต์ที่ดริฟท์ประกาศปรับลงที่พบในการศึกษาก่อนหน้านี้ไม่ใช่ความผิดปกติที่แตกต่างกัน แต่การประกาศกำไรหลังดริฟท์ในปลอม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผลปรากฏว่าเฉพาะ บริษัท ที่จริงซื้อหุ้นของพวกเขาแสดงโพสต์ดริฟท์ประกาศในเชิงบวก ที่สำคัญผู้เขียนพบว่า บริษัท เหล่านี้ซื้อมีดริฟท์โพสต์ประกาศเช่นเดียวกับการจับคู่ของพวกเขา บริษัท ที่มีขนาดใกล้เคียงกันและผลประกอบการ แต่ไม่ซื้อไม่ได้ นี้สนับสนุนการโต้แย้งว่าดริฟท์ประกาศหลังการซื้อคืนพันธบัตรระยะที่พบในการศึกษาก่อนหน้าไม่ได้เป็นความผิดปกติท​​ี่แตกต่างกัน แต่มีการประกาศผลประกอบการโพสต์ดริฟท์ในการปลอมตัว

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ผลการทดลองแสดงให้เห็นว่า บริษัท ซื้อคืนหุ้นของพวกเขาแสดงเพียงจริงบวกโพสต์ประกาศลอย ที่สำคัญ ผู้เขียนพบว่าบริษัทเหล่านี้ / ดริฟท์ประกาศตำแหน่งเดียวกันเป็น บริษัท ที่ตรงกับที่มีขนาดใกล้เคียงกับกำไรประสิทธิภาพแต่ไม่ซื้อคืน .นี้สนับสนุนการโต้แย้งว่า ประกาศซื้อประกาศลอยที่พบในการศึกษาก่อนหน้านี้ไม่ใช่ความผิดปกติที่แตกต่างแต่การโพสต์ประกาศกำไร
ลอยที่ปลอมตัวมา