2. Private equity in the shippingma

2. Private equity in the shipping
market
In this difficult shipping context, many private equity
funds have seized the opportunity created by tight
credit markets and historically low vessel values to
invest in ships and shipping companies.
Private equity interest in shipping had started rather
slowly, with many funds sensing an opportunity but
waiting to make their investments at the bottom of
the market cycle. The sector, with its cyclical and
volatile charter rates markets, is not a typical private
equity target. Private equity investors consider that the
volatility and downside risks of the sector have made
it unattractive. However, recent developments, such
as the drop in asset prices, the range of investment
opportunities and portfolio sales, the scarcity of
available finance and the belief that the market has
hit bottom, have enticed many private equity firms
to enter the market. According to estimates, private
equity investments in the industry accounted for about
2 per cent of the shipping companies’ enterprise value
in 2013. This amount could double by the end of
2014 if alternative funding markets remain unavailable
(Financial Times, 2013b).
Private equity investment in the shipping industry
Private equity funds vary greatly in size and investment
objectives. Some private equity funds look for long-term
returns; others seek to make high returns on short-or
medium-term investments (three to seven years). The
latter have been the main force attracting private equity
funds to the shipping sector, which is cyclical and has
expectations for recovery and long-term growth.
Private equity generally consists of making
investments in equities of non-listed companies.
Besides capital, the investors become active owners
and would usually provide the companies with
strategic and managerial support to create value and
resell at a higher price. Value creation in private equity
is primarily based on achieving increased growth and
operational efficiency in acquired companies. The
type of investments can include a number of different
structures, as follows:
• Direct equity or investment in companies;
• Bridge financing and mezzanine financing for
shipping companies needing short-term liquidity;
• Debtor in possession, which entails buying the
debt of operators or buying portfolios of vessels;
• Sale-leaseback transactions, which entail vessel
sales of shipping companies to leasing companies,
a large cash inflow and leasing the vessel back
from the leasing company in order to maintain
operations;
• Joint ventures formed to acquire, manage and sell
shipping businesses.
The overall objective is to sell these investments and
generate above-market returns once the market
rebounds. In the context of shipping, private equity

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

2. หุ้นส่วนตัวในการจัดส่ง
ตลาด
ในบริบทนี้จัดยาก ทุนส่วนตัวหลาย
เงินได้ยึดโอกาสสร้างแน่น
เครดิตตลาด และอดีตต่ำค่าเรือ
ลงทุนในเรือและบริษัทจัดการ
สนใจหุ้นส่วนในการจัดส่งได้เริ่มต้นค่อนข้าง
ช้า มีเงินในโอกาสการตรวจ แต่
รอเพื่อให้การลงทุนที่ด้านล่างของ
วงจรการตลาด ภาค มีความห่วง และ
ธรรมนูญระเหยราคาตลาด ไม่เป็นส่วนตัวทั่วไป
หุ้นเป้าหมาย นักลงทุนหุ้นส่วนตัวเห็นว่า
ทำความเสี่ยงความผันผวนและข้อเสียของภาค
จะว่าขี้เหร่ อย่างไรก็ตาม การพัฒนาล่าสุด เช่น
เป็นการลดลงของราคาสินทรัพย์ ช่วงของการลงทุน
โอกาส และขายผลงาน ขาดแคลนของ
มีเงินและเชื่อว่าที่ตลาดมี
ตีล่าง มีหลายหุ้นส่วนบริษัทได้ล่อ
เพื่อป้อนตลาด ตามประเมิน ส่วนตัว
คิดลงทุนหุ้นในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับ
2 ร้อยละของมูลค่าองค์กรของบริษัทจัดส่ง
ในปี 2013 นั้น ยอดเงินนี้ได้สองครั้งโดย
2014 ถ้าสำรองทุนตลาดยังคงไม่พร้อมใช้งาน
(เงินเท่า 2013b) .
หุ้นส่วนการลงทุนในอุตสาหกรรมขนส่ง
เงินทุนส่วนตัวที่แตกต่างกันมากในขนาดและการลงทุน
วัตถุประสงค์ บางกองทุนหุ้นส่วนตัวหาระยะยาว
กลับ ผู้อื่นพยายามทำให้ผลตอบแทนสูงในระยะสั้น- หรือ
ลงทุนระยะกลาง (3-7 ปี)
หลังได้กำลังหลักดึงดูดทุนส่วนตัว
เงินให้ภาคขนส่ง ซึ่ง เป็นห่วง
ความคาดหวังสำหรับการกู้คืนและการเจริญเติบโตระยะยาว
หุ้นส่วนประกอบด้วยโดยทั่วไปทำ
ลงทุนในหุ้นของรายการไม่ใช่บริษัท
นอกจากทุน นักลงทุนที่เป็น เจ้าของงาน
และมักจะให้บริษัทด้วย
สนับสนุนยุทธศาสตร์ และบริหารจัดการเพื่อสร้างมูลค่า และ
จำหน่ายในราคาสูง ค่าสร้างในหุ้นส่วนตัว
หลักขึ้นอยู่กับการเติบโตเพิ่มขึ้น และ
ประสิทธิภาพการดำเนินงานในบริษัทที่ได้รับการ
ชนิดของการลงทุนสามารถรวมจำนวนแตกต่าง
โครงสร้าง เป็นดังนี้:
•ตรงหุ้นหรือลงทุนในบริษัท;
•สะพานเงินและเงินสำหรับลอย
จัดส่งบริษัทที่ต้องการสภาพคล่องระยะสั้น;
•ลูกหนี้ในครอบครอง ซึ่งมีการซื้อ
หนี้ของตัวดำเนินการหรือการซื้อพอร์ตการลงทุนของเรือ;
• Sale-leaseback ธุรกรรม ที่อันเรือ
ขายของบริษัทลิสซิ่งบริษัท ขนส่งสินค้า
กระแสเงินสดจำนวนมากและเช่าเรือกลับ
จากบริษัทให้เช่ารักษา
ดำเนิน;
•กิจการร่วมค้าจัดซื้อ จัดการ และขาย
ธุรกิจการจัดส่ง
วัตถุประสงค์โดยรวมคือการ ขายเงินลงทุนเหล่านี้ และ
สร้างผลตอบแทนสูงกว่าตลาดเมื่อตลาด
รีบาวน์ ในบริบทของทุนการจัดส่ง ส่วนตัว

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

2 . ภาคเอกชนในการจัดส่ง

จัดส่งตลาดในบริบทนี้ยาก กองทุน
ส่วนตัวหลายคนได้ฉกฉวยโอกาสที่สร้างขึ้นโดยตลาดสินเชื่อตึงตัว
และค่าเรือต่ำในอดีต

ลงทุนในเรือและ บริษัท ขนส่ง .
สนใจหุ้นเอกชน ในการจัดส่งได้เริ่มต้นค่อนข้าง
ช้าๆ หลายกองทุนโอกาสแต่
รอทำให้การลงทุนของพวกเขาที่ด้านล่างของ
การตรวจจับวงจรของตลาด ภาคที่มีอัตราเหมาวัฏจักรและ
ตลาดผันผวนไม่ใช่เป้าหมายหุ้นเอกชน
ทั่วไป ทุนส่วนบุคคลพิจารณาว่า
ผวนและความเสี่ยงของภาคได้
มันขี้เหร่ อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าล่าสุด เช่น
เป็นปล่อยในราคาสินทรัพย์ ช่วงของโอกาสในการลงทุน
และขายผลงาน ความขาดแคลนของ
การเงิน และเชื่อว่าตลาด
กดปุ่มด้านล่าง พร้อมใช้งาน ได้ถูกบริษัทภาคเอกชนหลาย
ที่จะเข้าสู่ตลาด ตามการประมาณการการลงทุนตราสารทุนส่วนตัว

ในอุตสาหกรรมคิดเป็นประมาณร้อยละ 2 ของบริษัทขนส่ง ค่านิยมองค์กร
ใน 2013 เงินจำนวนนี้ได้สองเท่า โดยจุดสิ้นสุดของ 2014 หากตลาดทุน

( ยังไม่มีทางเลือกทางการเงิน 2013b
ครั้ง )การลงทุนภาคเอกชนในอุตสาหกรรมการขนส่ง
ภาคเอกชนกองทุนแตกต่างกันมากในขนาดและวัตถุประสงค์การลงทุน

บางกองทุนหุ้นเอกชนมองหาผลตอบแทนระยะยาว
; อื่น ๆพยายามที่จะทำให้ผลตอบแทนที่สูงในการลงทุนระยะสั้นหรือระยะกลาง (
3 ถึง 7 ปี )
หลังได้รับแรงหลักดึงดูดกองทุน
ส่วนตัวเพื่อจัดส่งภาคซึ่งเป็นวงกลมและมี
ความคาดหวังในการฟื้นตัวและการเติบโตในระยะยาว .
ส่วนโดยทั่วไปประกอบด้วยการลงทุนในตลาดหุ้นที่ไม่ทำให้

นอกจากนี้บริษัทจดทะเบียนทุน นักลงทุนจะใช้งานเจ้าของ
และมักจะให้ บริษัท ที่มีการสนับสนุนเชิงกลยุทธ์และการจัดการเพื่อสร้าง

ค่า และขายในราคาที่สูงกว่า การสร้างคุณค่าในภาคเอกชน
เป็นหลักบนพื้นฐานของการบรรลุการเจริญเติบโตที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพการดำเนินงานด้านเอดส์
บริษัท ประเภทของการลงทุน

สามารถรวมจำนวนที่แตกต่างกันโครงสร้างดังนี้ :
- หุ้นหรือการลงทุนโดยตรงใน บริษัท เงินทุนและการเงิน ;
-
สะพานชั้นลอยสำหรับ บริษัท จัดส่งสินค้าที่ต้องการสภาพคล่องระยะสั้น ;
- ลูกหนี้อยู่ในครอบครอง ซึ่ง entails ซื้อ
หนี้ของผู้ประกอบการ หรือซื้อกองทุนของเรือ ;
- ขายธุรกรรม leaseback ซึ่งครอบคลุมเรือ
ยอดขายของ บริษัท จัดส่งสินค้าให้ บริษัท ลิสซิ่ง : กระแสเงินสดเข้าขนาดใหญ่และการเช่าเรือกลับมา
จาก บริษัท ลีสซิ่งเพื่อรักษางาน
-
; กิจการร่วมค้าที่เกิดขึ้นที่จะได้รับการจัดการและการขาย
ธุรกิจการจัดส่งสินค้า
วัตถุประสงค์โดยรวม คือ การขายเงินลงทุนเหล่านี้และ
สร้างผลตอบแทนสูงกว่าตลาดเมื่อตลาด
rebounds . ในบริบทของการจัดส่งสินค้า บริษัท เอกชน