Empirical evidence showing liquidit

Empirical evidence showing liquidity impact of share repurchases
is still inconclusive. Some studies document that share repurchases help
increase liquidity. For example, Franz et al. (1995) find a significant
decline in bid-ask spreads following 157 open stock repurchase
announcements made by firms listed on the NASDAQ market. They
contend that liquidity improvement is attributed mainly to the decrease
in the adverse selection cost component of bid-ask spreads. This is
because open market share repurchases signal managers’ private
information to outsiders, thereby reducing information asymmetry.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

หลักฐานเชิงประจักษ์แสดงให้เห็นผลกระทบต่อสภาพคล่องของการซื้อหุ้นคืน
ยังคงค้างคา บางการศึกษาเอกสารที่ซื้อหุ้นคืนความช่วยเหลือ
เพิ่มสภาพคล่อง ยกตัวอย่างเช่นฟรานซ์, et al (1995) พบว่ามีนัยสำคัญ
ลดลงในการขอเสนอราคากระจายต่อไป 157 เปิดหุ้นซื้อคืน
ประกาศทำโดย บริษัท จดทะเบียนในตลาดแนสแด็ก พวกเขา
ยืนยันว่าการปรับปรุงสภาพคล่องมีสาเหตุหลักมาจากการลดลง
ในองค์ประกอบที่ค่าใช้จ่ายในการเลือกที่ไม่พึงประสงค์ของการขอเสนอราคากระจาย นี้เป็น
เพราะการซื้อหุ้นคืนในตลาดเปิดสัญญาณส่วนตัวผู้จัดการ
ข้อมูลให้กับบุคคลภายนอกซึ่งจะช่วยลดความไม่สมดุลข้อมูล

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

หลักฐานเชิงประจักษ์ที่แสดงผลกระทบของตลาดหุ้น สภาพคล่องยังหาข้อสรุปไม่ได้ บางการศึกษาเอกสารที่แชร์ตลาดช่วยเพิ่มสภาพคล่อง ตัวอย่างเช่นฟรานซ์ et al . ( 2538 ) พบว่าลดลงในการเสนอราคาให้กระจายตาม 157 เปิดซื้อหุ้นคืนประกาศทำโดยบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดแนสแด็ก พวกเขายืนยันว่า การปรับปรุงสภาพคล่องเป็นบันทึกส่วนใหญ่ลดลงในการเลือกส่วนประกอบของต้นทุนจากการประมูลให้กระจาย นี้คือเพราะเปิดตลาดการซื้อหุ้นคืนสัญญาณของผู้จัดการส่วนตัวข้อมูลบริษัท การลดข้อมูลความไม่สมดุล .