This paper proposes Markov Modulate

This paper proposes Markov Modulated Poisson process, which the underlying state is
governed by a homogenous Markov chain to model the arrival process for catastrophic events.
Further, we propose a generalization of Radon-Nikodym processes that a changing measure
corresponds to a change of drift for the underlying Brownian motion and a change of the
stochastic intensity for the Markov jump diffusion model. By the change of measure, the
pricing formula and dynamic hedging for CatEPut are derived and our pricing formula could
reduce to Cox, Fairchild, and Pedersen (2004) and Jaimungal and Wang (2006).
We assume that the jump rate under different status is unknown and use hidden switch
Poisson process to report numerical analysis. Numerical results show that when the transition
rate increases, then the decreasing of jump rate makes the CatEPut price decreasing. In
addition, the higher jump rate, the higher CatEPut price. For the concern of parameter of a ,
we find that higher the percentage drop in share value due to catastrophe events results in
higher the CatEPut price.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กระดาษนี้เสนอ Markov สันทัด Poisson กระบวนการ ซึ่งเป็นสถานะพื้นฐานอยู่ภายใต้ห่วงโซ่ Markov เป็นเนื้อเดียวกันกระบวนการมาถึงสำหรับเหตุการณ์รุนแรงแบบนี้ต่อไป เรานำเสนอเป็นลักษณะทั่วไปของกระบวนการ Nikodym เรดอนที่วัดเปลี่ยนแปลงสอดคล้องกับดริฟท์เคลื่อนที่แบบบราวน์อยู่ภายใต้การเปลี่ยนและการเปลี่ยนแปลงของการstochastic เข้มสำหรับ Markov การกระโดดแบบกระจาย จากการเปลี่ยนแปลงวัด การราคาสูตร และ dynamic hedging สำหรับ CatEPut มาและสูตรของเราราคาอาจลดค็อกซ์ Fairchild และ Pedersen (2004) และ Jaimungal และวัง (2006) เราสมมติว่า อัตราการกระโดดภายใต้สถานะอื่น ที่ไม่รู้จักและใช้สวิตช์ซ่อนการวิเคราะห์เชิงตัวเลขรายงาน Poisson แสดงผลตัวเลขที่เมื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเพิ่มขึ้น แล้วลดราคากระโดด CatEPut ราคาลด ในนอกจากนี้ อัตราการกระโดดสูง ราคาสูง CatEPut สำหรับความกังวลของพารามิเตอร์ aเราพบว่า สูงกว่าหล่นเปอร์เซ็นต์มูลค่าหุ้นเนื่องจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวส่งผลในสูงกว่าราคาที่ CatEPut

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กระดาษนี้นำเสนอกระบวนการมาร์คอฟ Modulated Poisson ซึ่งรัฐต้นแบบที่มีการ
ควบคุมโดยห่วงโซ่มาร์คอฟเป็นเนื้อเดียวกันในการจำลองขั้นตอนการเดินทางมาถึงสำหรับเหตุการณ์ภัยพิบัติ.
นอกจากนี้เรานำเสนอทั่วไปของเรดอน Nikodym กระบวนการว่ามาตรการที่มีการเปลี่ยนแปลง
ที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของลอยสำหรับ การเคลื่อนไหว Brownian พื้นฐานและการเปลี่ยนแปลงของ
ความเข้มสุ่มสำหรับรูปแบบการแพร่กระจายกระโดดมาร์คอฟ จากการเปลี่ยนแปลงของการวัดที่
สูตรการกำหนดราคาและการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิกสำหรับ CatEPut จะได้มาและสูตรการกำหนดราคาของเราจะ
ลดคอคส์แฟร์ไชลด์และเซ่น (2004) และ Jaimungal และวัง (2006).
เราคิดว่าอัตราการกระโดดภายใต้สถานะที่แตกต่างกันคือ ไม่รู้จักและใช้สวิทช์ที่ซ่อน
กระบวนการ Poisson ในการรายงานการวิเคราะห์เชิงตัวเลข ผลตัวเลขแสดงให้เห็นว่าเมื่อมีการเปลี่ยนแปลง
อัตราการเพิ่มขึ้นแล้วลดลงของอัตราการกระโดดทำให้ราคา CatEPut ลดลง ใน
นอกจากนี้อัตราการกระโดดสูงขึ้นในราคาที่สูงขึ้น CatEPut สำหรับความกังวลของพารามิเตอร์ของที่
เราจะพบว่าสูงขึ้นลดลงร้อยละของมูลค่าหุ้นเนื่องจากภัยพิบัติเหตุการณ์ส่งผลให้
ราคาสูง CatEPut

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทความนี้เสนอโดยมาร์คอฟกระบวนการปัวซง ซึ่งภายใต้รัฐควบคุมโดยห่วงโซ่มาร์คอฟแบบเนื้อเดียวกระบวนการมาถึงสำหรับเหตุการณ์รุนแรงเพิ่มเติม เราเสนอความเห็นของเรดอน nikodym กระบวนการที่เปลี่ยนแปลงมาตรการสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของดริฟท์สำหรับ พื้นฐาน การเคลื่อนที่แบบบราวเนียนและการเปลี่ยนแปลงของความเข้มแสงสำหรับการกระโดดแบบการแพร่แบบ โดยเปลี่ยนวัด ,สูตรการกำหนดราคาและการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิกสำหรับ cateput จะได้มาและสูตรราคาของเราสามารถลด ค็อกซ์ แฟร์ไชลด์และ Pedersen ( 2004 ) และ jaimungal และวัง ( 2006 )เราคิดว่ากระโดดคะแนนภายใต้สถานภาพที่แตกต่างกันเป็นที่รู้จักและใช้อยู่สลับกระบวนการปัวซงรายงานการวิเคราะห์เชิงตัวเลข จากผลการวิเคราะห์พบว่า เมื่อเปลี่ยนเพิ่มอัตราแล้วลดลงของอัตรากระโดดทำให้ cateput ราคาลดลง ในนอกจากนี้ที่สูงขึ้นกระโดดคะแนน สูงกว่า cateput ราคา สำหรับความกังวลของพารามิเตอร์ของ ,เราพบว่า สูงขึ้นร้อยละลดลงในมูลค่าหุ้นจากเหตุการณ์ภัยพิบัติในผลลัพธ์cateput ที่สูงกว่าราคา