We looked to historical long-run re

We looked to historical long-run returns for support
of this intuition, but in fact, Figure 2 reveals a striking
result: Since 1900, the correlation between long-run economic growth (as measured by real GDP growth
per capita, a standard proxy for a country’s productivity
growth) and long-run stock returns across 16 major
markets has been effectively zero.3 The slope of the
line in Figure 2 is actually slightly negative.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เรามองในอดีตยาวคืนสำหรับสนับสนุน
ของสัญชาตญาณนี้ แต่ในความเป็น จริง รูปที่ 2 พบว่า ความโดดเด่น
ผล: ตั้งแต่ 1900 ความสัมพันธ์ระหว่างเศรษฐกิจยาว (วัดจากการเติบโตเศรษฐกิจจริง
เศรษฐกิจฟิลิปปินส์จึง พร็อกซี่มาตรฐานสำหรับผลผลิตของประเทศ
เติบโต) และหุ้นยาวกลับข้าม 16 หลัก
ตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ zero.3 ลาด
รายการในรูปที่ 2 เป็นจริงลบเล็กน้อย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เรามองไปสู่ผลตอบแทนในระยะยาวทางประวัติศาสตร์สำหรับการสนับสนุน
ของสัญชาตญาณนี้ แต่ในความเป็นจริงรูปที่ 2 แสดงให้เห็นโดดเด่น
ผลตั้งแต่ปี 1900 ความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาว (วัดจากการเติบโตของจีดีพีที่แท้จริง
ต่อหัวมาตรฐานสำหรับพร็อกซี่ ประเทศการผลิต
การเจริญเติบโต) และระยะยาวผลตอบแทนหุ้นใน 16 ที่สำคัญ
ตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ zero.3 ความชันของ
เส้นในรูปที่ 2 เป็นจริงเชิงลบเล็กน้อย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เราดูผลตอบแทนระยะยาวทางประวัติศาสตร์สำหรับการสนับสนุน
ปรีชานี้ แต่ในความเป็นจริง รูปที่ 2 แสดงผล 8
: ตั้งแต่ปี 1900 ความสัมพันธ์ระหว่างการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาว ( วัดโดยการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แท้จริง
ต่อหัวมาตรฐานพร็อกซี่สำหรับการเจริญเติบโตผลผลิต
ของประเทศ ) และระยะยาว ผลตอบแทนของหุ้นทั่ว 16 ตลาดหลัก
ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ศูนย์ 3 . ความลาดชันของ
เส้นในรูปที่ 2 เป็นลบเล็กน้อย