The sample includes five countries:

The sample includes five countries: Australia (1960:1 - 2001:2), Canada (1961:1 - 2001:4),
West Germany (1960:1 - 1989:4) (Germany for short from now on), United Kingdom
(1963:1 - 2001:2), and United States (1960:1 - 2001:4).22 Throughout much of the analysis, I will divide the sample into two parts: the start date up to 1979:4, and 1980:1 to the end
date. For Germany, the break date is 1974:4. The two subsamples will be called S1 and
S2, for brevity.
The breakdates above fall almost exactly in the middle of the sample. In addition, 1980
is typically around the center of confidence intervals for estimated breaks in coefficients of
monetary policy VARs, and of the data generating process of several macroeconomic time
series (see e.g. Blanchard and Simon [2001] and Stock and Watson [2002] and [2003]).
Sup-Wald tests (not shown) on each reduced form equation provide evidence of the
existence of a break in several equations, although the picture of the estimated break
points is usually not consistent across equations for any given country.23 Typically the
point estimates of the breaks, when significant at the 10 percent level, are located between
1975 and 1980, with a prevalence towards the earlier part of the interval. 67 percent
confidence intervals are typically up to 4 quarters wide. As I show below, the main
results of the paper are robust to a break point in 1976:1.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตัวอย่างมี 5 ประเทศ: ออสเตรเลีย (1960:1 - 2001:2), แคนาดา (1961:1 - 2001:4),สหพันธ์สาธารณรัฐเยอรมนี (1960:1 - 1989:4) (เยอรมนีสั้น ๆ จาก), สหราชอาณาจักร(1963:1 - 2001:2), สหรัฐอเมริกา (1960:1 - 2001:4) และ.22 ตลอดการวิเคราะห์มาก ฉันจะแบ่งตัวอย่าง 2: วันเริ่มต้น 1979:4 และ 1980:1 ตามวัน สำหรับประเทศเยอรมนี วันแบ่งเป็น 1974:4 Subsamples สองจะเรียกว่า S1 และS2 กระชับBreakdates ข้างบนอยู่เกือบตรงกลางของตัวอย่าง นอกจากนี้ 1980โดยทั่วไปคือกลางของช่วงความเชื่อมั่นสำหรับแบ่งประเมินในสัมประสิทธิ์VARs นโยบายการเงินและข้อมูลการสร้างกระบวนการของเศรษฐกิจมหภาคเวลาหลายชุด (ดูเช่น Blanchard และ Simon [2001] และหุ้น และ Watson [2002] และ [2003])ดื่ม Wald ทดสอบ (ไม่แสดง) ในแต่ละฟอร์มลดสมการแสดงหลักฐานของการมีอยู่ในสมการหลาย แม้ว่าภาพการหยุดพักประมาณจุดซึ่งมักจะไม่สอดคล้องกันระหว่างสมการสำหรับ country.23 การกำหนดโดยทั่วไปประเมินจุดแบ่ง เมื่ออย่างมีนัยสำคัญที่ระดับ 10 เปอร์เซ็นต์ อยู่ระหว่าง1975 และ 1980 กับชุกต่อหนึ่งช่วงเวลาก่อนหน้านี้ ร้อยละ 67ช่วงความเชื่อมั่นโดยทั่วไปมีความกว้างถึง 4 รอบ ตามที่ผมแสดงอยู่ด้านล่าง หลักผลลัพธ์ของกระดาษมีประสิทธิภาพไปยังจุดหยุดพักใน 1976:1

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตัวอย่างรวมถึงห้าประเทศออสเตรเลีย (1960: 1 - 2001 2), แคนาดา (1961: 1 - 2001 4),
เยอรมนีตะวันตก (1960: 1-1989: 4) (เยอรมนีสำหรับระยะสั้นจากนี้ไป), สหราชอาณาจักร
(1963: 1-2001: 2) และสหรัฐอเมริกา (1960: 1 - 2001 4) 0.22 ตลอดของการวิเคราะห์เราจะแบ่งกลุ่มตัวอย่างออกเป็นสองส่วนคือวันที่เริ่มต้นได้ถึง 1979: 4 และ 1980 : 1 ถึงสิ้นสุด
วันที่ สำหรับเยอรมนีวันแบ่งเป็น 1974: 4 สอง subsamples จะถูกเรียกว่า S1 และ
S2 สำหรับความกะทัดรัด.
breakdates เหนือตกอยู่เกือบตรงกลางของกลุ่มตัวอย่าง นอกจากนี้ 1980
เป็นปกติรอบศูนย์กลางของช่วงความเชื่อมั่นสำหรับการหยุดพักประมาณค่าสัมประสิทธิ์ของ
นโยบายการเงิน VARs และกระบวนการผลิตข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของเวลาหลาย
ชุด (ดูเช่นลอนชาร์ดและไซมอน [2001] และสต็อกสินค้าและวัตสัน [2002] และ [2003]).
การทดสอบ Sup-Wald (ไม่แสดง) ในแต่ละรูปแบบสมการที่ลดลงแสดงหลักฐานของ
การดำรงอยู่ของแบ่งในสมการหลายแม้ว่าภาพของการหยุดพักประมาณ
จุดที่มักจะไม่สอดคล้องกันในสมการสำหรับ country.23 ใดก็ตาม โดยปกติ
ประมาณการจุดหยุดพักเมื่อมีนัยสำคัญที่ระดับร้อยละ 10 ตั้งอยู่ระหว่าง
ปี 1975 และปี 1980 ที่มีความชุกต่อส่วนหนึ่งของช่วงก่อนหน้านี้ ร้อยละ 67
ช่วงความเชื่อมั่นโดยทั่วไปจะมีได้ถึง 4/4 กว้าง ขณะที่ผมแสดงด้านล่างหลัก
ผลของกระดาษที่มีประสิทธิภาพในการจุดคุ้มทุนในปี 1976: 1

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตัวอย่างรวมถึงห้าประเทศ : ออสเตรเลีย ( 1960:1 - 2001:2 ) , แคนาดา ( 1961:1 - 2001:4 )
ประเทศเยอรมนีตะวันตก ( 1960:1 - 1989:4 ( เยอรมัน ) สั้น ๆจากนี้ ) , สหราชอาณาจักร ( 1963:1
- 2001:2 ) และสหรัฐอเมริกา ( 1960:1 - 2001:4 ) 22 ตลอดมากของการวิเคราะห์ ผมจะ แบ่งตัวอย่างออกเป็นสองส่วน : วันที่เริ่มต้นขึ้น 1979:4 และ 1980:1 ถึงวันที่จบ

สำหรับเยอรมนี อาจแบ่งเป็น 1974:4 .สอง subsamples จะเรียกว่า S1 และ S2

, การใช้คำที่สั้นกระชับ breakdates ข้างบนอยู่ตรงเกือบกลางของตัวอย่าง นอกจากนี้ ปี 1980
โดยรอบจุดศูนย์กลางของช่วงความเชื่อมั่นสำหรับประมาณแบ่งค่า
นโยบายการเงิน VARs และข้อมูลกระบวนการผลิตของอนุกรมเวลา
หลายเศรษฐศาสตร์มหภาค ( ดูเช่นแบลนชาร์ดและไซมอน [ 2001 ] และหุ้นและวัตสัน [ 2002 ] และ [ 2003 ] )
ทดสอบ Wald sup ( ไม่แสดง ) ในแต่ละรูปแบบสมการการแสดงหลักฐานของการดำรงอยู่ของการพักใน
สมการหลาย แม้ว่าภาพของประมาณแบ่ง
จุดมักจะไม่สอดคล้องกันระหว่าง country.23 สมการใด ๆ โดยปกติ
จุดประมาณการของแตก เมื่อ อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 10 เปอร์เซ็นต์ตั้งอยู่ระหว่าง
1975 และ 1980 กับความชุกในส่วนก่อนหน้านี้ของ ช่วง ช่วงความเชื่อมั่นร้อยละ
67 โดยทั่วไปถึง 4 ห้องกว้าง ตามที่แสดงด้านล่าง ผลลัพธ์หลัก
ของกระดาษเป็นมีเสถียรภาพเพื่อแบ่งประเด็นใน 1976:1 .