Despite the skepticism, there is a

Despite the skepticism, there is a high and increasing interest in contingent capital instruments.
Many designs of contingent capital have been proposed in trying to address the issues mentioned
above. The key differences between possible designs so far concern the trigger event and the
method of loss absorbency.
Scope of the trigger event. The trigger event can be based on the issuer's financial condition or on an
industry-wide indicator. Industry-wide indicators, such as an aggregated market loss index or
financial industry loss index, may be more suitable for mitigating systemic risk. However, it is hard
to implement in an objective way and may convey an adverse message to the market.
Type of the trigger event. The trigger event can be related to the stock price, regulatory capital
adequacy ratio such as core tier 1 ratio, credit condition such as credit default swap (CDS) spread, or
even at the regulator's discretion. Double trigger contingent capital has also been proposed.
Level of the trigger point. Going-concern contingent capital normally has a high threshold, while
gone-concern contingent capital has a low threshold, such as the point of non-viability. Besides the
conversion of contingent capital, regulator's intervention is normally expected at the point of nonviability.
The method of loss absorbency. After the trigger event happens, contingent capital instruments will be
converted to common equity, or have a write down of face amount and therefore liability. The
impact is considered to be different. Write-down liability is similar to a capital injection, while
conversion to equity is considered as capital restructure.
Details of those proposals and their different impacts will be explored in Section 3 and Section 4

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แม้จะสงสัย มีความสนใจสูง และเพิ่มขึ้นในกองทุนตราสารออกแบบมากมายของกองทุนได้รับการเสนอในประเด็นกล่าวถึงที่อยู่ข้างต้น ความแตกต่างสำคัญระหว่างออกไปได้ไกลเกี่ยวกับเหตุการณ์ที่เกิดและวิธีการสูญเสีย absorbencyขอบเขตของเหตุการณ์ที่เกิด สามารถตามเหตุการณ์ที่เกิดภาวะทางการเงินของผู้ออก หรือในการตัวบ่งชี้ของอุตสาหกรรม ตัวชี้วัดอุตสาหกรรม เช่นดัชนีตลาดรวมขาดทุน หรืออุตสาหกรรมการเงินขาดทุนดัชนี อาจเหมาะสำหรับบรรเทาความเสี่ยงระบบ อย่างไรก็ตาม มันจะยากการดำเนินการในทางวัตถุประสงค์ และอาจถ่ายทอดข้อความร้ายไปตลาดชนิดของเหตุการณ์ที่เกิด ทริกเกอร์เหตุการณ์สามารถสัมพันธ์กับราคาหุ้น ทุนกำกับดูแลอัตราส่วนเพียงพอเป็นหลักชั้น 1 อัตรา เครดิตเงื่อนไขเช่นเครดิตสวอ (ซีดี) ที่เผยแพร่ หรือห้องควบคุมการพิจารณา ทริกเกอร์คู่กองทุนยังได้รับการเสนอชื่อระดับของจุดทริกเกอร์ กังวลไปกองทุนปกติมีขีดจำกัดความสูง ในขณะที่กังวลไปกองทุนจำกัดที่ต่ำ เช่นจุดของชีวิตไม่ได้ สำรองห้องพักแปลงของกองทุน การแทรกแซงของควบคุมปกติคาดว่าณขณะที่ nonviabilityวิธีการสูญเสีย absorbency หลังจากเกิดเหตุการณ์ทริกเกอร์ กองทุนตราสารจะแปลงอัตราทั่วไป หรือมีการเขียนลงจำนวนหน้าและความรับผิดชอบ ที่ผลกระทบถือเป็นแตกต่างกัน ลดค่าภาระจะคล้ายกับฉีดหลวง ในขณะที่แปลงหุ้นถือเป็นการจัดโครงสร้างเงินทุนรายละเอียดของข้อเสนอดังกล่าวและผลกระทบต่าง ๆ ของพวกเขาจะอุดมในหมวดที่ 3 และ 4 ส่วน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

แม้จะมีความสงสัยที่มีดอกเบี้ยสูงและเพิ่มในตราสารทุนผูกพัน. การออกแบบจำนวนมากของเงินทุนที่อาจเกิดขึ้นได้รับการเสนอในการพยายามที่จะแก้ไขปัญหาดังกล่าวข้างต้น ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการออกแบบที่เป็นไปได้เพื่อให้ห่างไกลกังวลเหตุการณ์เรียกและวิธีการในการดูดซับการสูญเสีย. ขอบเขตของเหตุการณ์ไก เหตุการณ์ทริกเกอร์จะขึ้นอยู่กับสภาพทางการเงินของผู้ออกหลักทรัพย์หรือบนตัวบ่งชี้ของอุตสาหกรรมทั่วโลก ตัวชี้วัดของอุตสาหกรรมทั่วโลกเช่นดัชนีการสูญเสียตลาดรวมหรือดัชนีการสูญเสียอุตสาหกรรมการเงินอาจจะเหมาะสำหรับการลดความเสี่ยงของระบบ แต่มันเป็นเรื่องยากที่จะดำเนินการในทางที่วัตถุประสงค์และอาจมีการถ่ายทอดข้อความที่ไม่พึงประสงค์ไปยังตลาด. ประเภทของเหตุการณ์ไก เหตุการณ์ทริกเกอร์สามารถที่เกี่ยวข้องกับราคาหุ้นเงินกองทุนเพียงพอเช่นอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 หลักเงื่อนไขเครดิตเช่นการแลกเครดิตเริ่มต้น (CDS) การแพร่กระจายหรือแม้กระทั่งอยู่กับดุลยพินิจของหน่วยงานกำกับดูแลของ ไกดับเบิลทุนผูกพันยังได้รับการเสนอ. ระดับจุดทริกเกอร์ ไปกังวลทุนผูกพันตามปกติมีเกณฑ์สูงในขณะที่ไปกังวลทุนผูกพันมีเกณฑ์ต่ำเช่นจุดที่ไม่ได้มีชีวิต นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงของเงินทุนผูกพันแทรกแซงควบคุมคาดว่าปกติที่จุดของ nonviability ได้. วิธีการดูดซับการสูญเสีย หลังจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเรียกตราสารทุนเกิดขึ้นจะได้รับการแปลงเป็นทุนร่วมกันหรือมีการเขียนลงของจำนวนเงินที่ใบหน้าและดังนั้นจึงรับผิด ผลกระทบจะถือเป็นที่แตกต่างกัน ความรับผิดเขียนลงจะคล้ายกับการเพิ่มทุนในขณะที่แปลงเป็นทุนถือเป็นการปรับโครงสร้างเงินทุน. รายละเอียดของข้อเสนอเหล่านั้นและผลกระทบที่แตกต่างกันของพวกเขาจะได้รับการสำรวจในมาตรา 3 และมาตรา 4

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แม้จะมีความสงสัย มีสูง และดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในตราสารทุนผูกพัน .
ออกแบบหลายกองทุนได้ถูกเสนอในการพยายามที่จะแก้ไขปัญหาที่กล่าวถึง
ข้างบน ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการออกแบบที่เป็นไปได้เพื่อให้ห่างไกลกับทริกเกอร์เหตุการณ์และวิธีการดูดซึมสูญเสีย
.
ขอบเขตของทริกเกอร์เหตุการณ์ทริกเกอร์เหตุการณ์สามารถตามสภาพการเงินของผู้ออกหรือบน
อุตสาหกรรมกว้างตัวบ่งชี้ อุตสาหกรรมกว้างดัชนี เช่น ดัชนีตลาดรวมการสูญเสียหรือ
ดัชนีอุตสาหกรรมการสูญเสียทางการเงินที่อาจจะเหมาะสำหรับการบรรเทาความเสี่ยง . อย่างไรก็ตาม มันเป็นเรื่องยากที่จะใช้ในวัตถุประสงค์
วิธีและอาจถ่ายทอดข้อความที่ไม่พึงประสงค์ไปยังตลาด .
ชนิดของทริกเกอร์เหตุการณ์ทริกเกอร์เหตุการณ์สามารถเกี่ยวข้องกับราคาหุ้นบริษัททุน
ต่ำกว่าสัดส่วน เช่น อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 หลัก เครดิตภาพเช่นสวอปการผิดนัดชำระหนี้ ( CDS ) กระจายหรือ
ก็ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของเครื่องควบคุม เรียกคู่กองทุนยังได้รับการเสนอ .
ระดับจุดทริกเกอร์ . จะผูกพันกับทุนปกติมีเพดานสูง ในขณะที่
ไป โดยมีทุนกังวลเกณฑ์ต่ำ เช่นจุดที่ไม่ดีกว่านี้ นอกเหนือจากการแปลงทุน
โดยการแทรกแซงของผู้ควบคุมโดยปกติแล้วคาดว่าในจุดที่ nonviability .
วิธีการดูดซึมสูญเสีย หลังจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเรียกใช้ทุนที่อาจเกิดขึ้นจะถูก
แปลงหุ้นทั่วไปหรือต้องเขียนของจํานวนหน้า และดังนั้น ความรับผิด
ผลกระทบถือว่าแตกต่างกัน เขียนความรับผิดจะคล้ายกับทุนฉีดในขณะที่
แปลงทุนเป็นทุนปรับโครงสร้าง .
รายละเอียดของข้อเสนอเหล่านั้นและผลกระทบที่แตกต่างกันของพวกเขาจะสำรวจในมาตรา 3 และ 4 ส่วน