GP Batteries (GP SP, S$0.65) Poten

GP Batteries (GP SP, S$0.65)
 Potential turnaround play is cheap at only 0.4x P/BV.
 Parent company is accumulating shares; GP does look
ripe for privatisation given a record low gearing of 0.23,
sustainable FCF generation and a potential turnaround
Kimlun Corp (KICB MK, RM1.62)
 Top small cap pick within the Malaysian construction
space; Excellent proxy to the developments at Iskandar
Malaysia, KV MRT and SMRT network extension
 Earnings are forecast to surge 55% y-o-y this year,
underpinned by RM1.2bn of new orders last year, an all
time high
 Our TP is based on historical mean PE of 11x FY14F
earnings and implies 26.5% upside
Wijaya Karya Beton (WTON IJ, Rp 750)
 Indonesia’s leading precast concrete producer with 40%
domestic market share; poised for more growth via
capacity expansion and broadening into related services
 Key beneficiary of the potential acceleration of
government infrastructure projects
 Trades at higher 22x FY14F PE, justified by its superior
ROE of 36%

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แบตเตอรี่ GP (GP SP, S$ 0.65)
เล่นระยะอาจคล้ายเป็นราคาประหยัดที่เพียง 0.4 x P / BV.
คล้ายบริษัทจะสะสมยอดหุ้น GP ดู
สุกสำหรับรับ gearing ต่ำที่บันทึกของ 0.23, privatisation
สร้าง FCF ยั่งยืนและระยะที่มีศักยภาพ
Kimlun Corp (KICB MK, RM1.62)
รับหมวกด้านบนขนาดเล็กคล้ายภายในการก่อสร้างที่มาเลเซีย
พื้นที่ พร็อกซี่ที่ดีเพื่อการพัฒนาที่อิส
มาเลเซีย KV MRT และ SMRT ขยายเครือข่าย
คล้ายกำไรมีการคาดการณ์เพื่อกระชากปีนี้ 55% y-o-y
รับการค้ำจุนจาก RM1.2bn ใบสั่งใหม่ปี เป็นทั้งหมด
เวลาสูง
คล้าย TP ของเราขึ้นอยู่กับประวัติศาสตร์หมายถึง PE 11 x FY14F
รายได้ และหมายถึง 26.5% คว่ำ
Wijaya Beton พิการ (ij แค WTON, Rp 750)
อินโดนีเซียคล้ายชั้นนำของผู้ผลิตคอนกรีตหล่อสำเร็จ 40%
ส่วนแบ่งตลาดภายในประเทศ เตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตเพิ่มมากขึ้นผ่าน
เพิ่มกำลังการผลิต broadening เป็นบริการที่เกี่ยวข้อง
คล้ายคีย์ผู้รับผลประโยชน์เร่งศักยภาพของ
โครงการโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาล
คล้ายเทรดที่สูง 22 x FY14F PE ชิด โดยวิลนีอุส
โร 36%

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

GP แบตเตอรี่ (GP SP, S $ 0.65)
เล่นตอบสนองศักยภาพราคาถูกที่ 0.4 เท่า P / BV ที่เพียง แต่
หุ้นของ บริษัท แม่สะสม; GP จะมีลักษณะ
สุกสำหรับการแปรรูปที่ได้รับการบันทึกหนี้สินต่อทุนต่ำของ 0.23,
รุ่น FCF อย่างยั่งยืนและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้น
Kimlun Corp (KICB MK, RM1.62)
Top เลือกหมวกขนาดเล็กภายในการก่อสร้างมาเลเซีย
พื้นที่ พร็อกซี่ที่ดีในการพัฒนาที่ Iskandar
มาเลเซีย KV MRT และการขยายเครือข่าย SMRT
กำไรคาดว่าจะเติบโต 55% yoy ในปีนี้
สนับสนุนโดย RM1.2bn ของคำสั่งซื้อใหม่เมื่อปีที่แล้วทุก
เวลาสูง
 TP ของเราจะขึ้นอยู่กับความหมายทางประวัติศาสตร์ PE ของ 11x FY14F
รายได้และมีความหมายคว่ำ 26.5%
Wijaya Karya คอนกรีต (WTON IJ, 750 รูเปียห์)
ผู้ผลิตคอนกรีตชั้นนำของอินโดนีเซียสำเร็จรูปที่มี 40%
ส่วนแบ่งการตลาดในประเทศ ทรงตัวสำหรับการเจริญเติบโตมากขึ้นผ่าน
การขยายกำลังการผลิตและขยายเป็นบริการที่เกี่ยวข้อง
ผลประโยชน์ที่สำคัญของการเร่งความเร็วที่มีศักยภาพของ
โครงการโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาล
การค้าที่สูง 22x FY14F PE, ธรรมโดยที่เหนือกว่า
ROE 36%

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แบตเตอรี่ GP ( Sp GP S $ 0.65 )
ศักยภาพตอบสนองเล่นราคาถูกเพียง 0.4x P / BV บริษัทแม่
จะสะสมหุ้น จีพีดู
สุกที่ได้รับการบันทึกต่ำเกียร์ของรุ่น 0.23 ,
fcf ยั่งยืนและศักยภาพตอบสนอง
kimlun CORP ( kicb MK , rm1.62 )
ด้านบนหมวกเล็ก เลือกภายในพื้นที่ก่อสร้าง
มาเลเซีย ; ยอดเยี่ยมพร็อกซี่เพื่อการพัฒนาที่อิสกันดาร์
มาเลเซีย , รถไฟฟ้าใต้ดิน SMRT
KV และการขยายเครือข่ายกำไรที่คาดว่าจะกระชาก 55% YoY ในปีนี้เพิ่มขึ้น rm1.2bn
การสั่งซื้อใหม่เมื่อปีที่แล้ว ทุกเวลาสูง

 TP ของเราขึ้นอยู่กับ PE หมายถึงประวัติศาสตร์เร็ว fy14f
รายได้และแสดงถึงร้อยละ 26.5 กลับหัว
WIJAYA KARYA ( wton คอนกรีตแอลเจ RP 750 )
ชั้นนำของอินโดนีเซีย ผู้ผลิตคอนกรีตสำเร็จรูป 40 %
แบ่งปันตลาดภายในประเทศ ; poised สำหรับการเจริญเติบโตผ่าน
เพิ่มเติมขยายกำลังการผลิตและขยายเข้าไปเกี่ยวข้องบริการ
คีย์ผู้รับประโยชน์จากการเร่งศักยภาพของโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลโครงการ

เทรดที่ PE 22x สูงกว่า fy14f , ธรรมโดยโร superior
36 %