In Merton and Samuelson (1974, pp.

In Merton and Samuelson (1974, pp. 85-92).
it was shown that the continuous-trading solution will be a valid asymptotic
approximation to the discrete-trading solution provided that the dynamics have
continuous sample paths. Under these same discrete-trading conditions, the
returns on the Black-Scholcs ‘no-risk’ arbitrage portfolio will have some risk.
However, the magnitude or this risk will be a bounded, continuous function of
the trading interval length, and the risk will go to zero as the trading interval goes
to its continuous limit. Thus, provided that the interval length is not ‘too large’,
the difference between the Black-Scholes continuous-trading option price and
the ‘correct’, discrete-trading price cannot dill& by much without creating a
‘virtual’ arbitrage possibility.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เมอร์และ Samuelson (1974 นำ 85-92)มันถูกแสดงว่า โซลูชันการค้าอย่างต่อเนื่องจะถูก asymptoticประมาณโซลูชันเดี่ยว ๆ ค้าให้เปลี่ยนแปลงได้เส้นทางอย่างต่อเนื่อง ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้เดียวเดี่ยว ๆ ค้า การแทนในผลงานท่านดำ-Scholcs 'ไม่เสี่ยง' จะมีความเสี่ยงอย่างไรก็ตาม ขนาดหรือความเสี่ยงนี้จะทำงานกี่ อย่างต่อเนื่องของความยาวช่วงค้า และความเสี่ยงจะไปศูนย์เป็นช่วงซื้อขายไปขีดจำกัดของมันอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น มีความยาวช่วงไม่ใช่ 'มากเกินไป"ความแตกต่างระหว่างดำสโคลส์ค้าต่อเนื่องเลือกราคา และราคา 'ถูกต้อง' ขายเดี่ยว ๆ ไม่ผักชีลาวและ โดยมากไม่มีการสร้างเป็น'เสมือน' ท่านสามารถ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในเมอร์ตันและแซมวล (1974, pp. 85-92).
มันก็แสดงให้เห็นว่าการแก้ปัญหาอย่างต่อเนื่องการค้าจะเป็นเชิงเส้นที่ถูกต้อง
ประมาณที่จะแก้ปัญหาไม่ต่อเนื่องซื้อขายให้ว่าการเปลี่ยนแปลงมี
เส้นทางตัวอย่างต่อเนื่อง ภายใต้เงื่อนไขที่ไม่ต่อเนื่องการค้าเดียวกันนี้
ผลตอบแทนในสีดำ Scholcs 'ไม่มีความเสี่ยง' ผลงานการเก็งกำไรจะมีความเสี่ยงบางอย่าง.
แต่ขนาดหรือความเสี่ยงนี้จะมีขอบเขตการทำงานอย่างต่อเนื่องของ
ระยะเวลาในช่วงการซื้อขายและความเสี่ยง จะไปที่ศูนย์เป็นช่วงเวลาซื้อขายไป
ถึงขีด จำกัด อย่างต่อเนื่อง ดังนั้นหากว่าระยะเวลาในช่วงเวลาที่ไม่ได้เป็น 'ขนาดใหญ่เกินไป',
ความแตกต่างระหว่างราคาตัวเลือก Black-Scholes ต่อเนื่องการค้าและการ
'ถูกต้อง', ราคาซื้อขายที่ไม่ต่อเนื่องไม่สามารถผักชีฝรั่งและโดยมากโดยไม่ต้องสร้าง
arbitrage 'เสมือน' ความเป็นไปได้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เลวิช และซามูเอล ( 1974 , pp .
85-92 ) พบว่าโซลูชั่นการซื้อขายอย่างต่อเนื่องจะเป็นประมาณเฉลี่ย
ใช้ได้กับโซลูชั่นการซื้อขายต่อเนื่องให้พลวัตมี
เส้นทางตัวอย่างต่อเนื่อง ภายใต้เงื่อนไขการซื้อขายที่ไม่ต่อเนื่องกัน ,
ผลตอบแทน scholcs ดำไม่มีความเสี่ยง Arbitrage ผลงานจะมีความเสี่ยง
อย่างไรก็ตามขนาดหรือความเสี่ยงนี้จะสิ้นสุดการทำงานอย่างต่อเนื่องของ
การซื้อขายช่วงระยะเวลา และความเสี่ยงที่จะไปศูนย์ตามระยะเวลาการเทรดไป
เพื่อ จำกัด การต่อเนื่อง ดังนั้น ให้การว่า ช่วงความยาวไม่ ' มากเกินไป '
ความแตกต่างระหว่างสีดำและ Scholes อย่างต่อเนื่องการซื้อขายตัวเลือกราคา
' ถูกต้อง 'ต่อเนื่องของการซื้อขายราคาไม่สามารถดิล&โดยมากโดยไม่ต้องสร้าง
'virtual ' ( ความเป็นไปได้