In addition, this study contributes

In addition, this study contributes to accounting literature
in the following specific ways. Thus, several writers
have argued that FVA is procyclical (Enria et al., 2004:45;
Laux & Leuz, 2009:828); their views are repeated in this
paper but this time within a formal framework and
nuanced with the argument that the role of FVA during
a downturn is likely to be blunted by the flexibility allowed
in FVA regulations. An implication of the foregoing
is that the role of FVA in the global financial crisis should
rather be sought before or after the crisis and not during
the crisis. The model developed explains why McMahon
(2011:54) is accurate when stating ‘‘Mark-to-market feedback
loops are not exclusive to declining periods – feedback
loops also occur during upswings, although not
quite as fast’’ (this paper’s emphasis). The model shows
that the seeds for the coming downturn are sown during
the upswing with the purest role for FVA being the
replacement in bank capital of liquid assets with unrealised
(and thus risky) FVA gains; bad capital driving out
good capital. The simple running example used to demonstrate
the model that follows shows how a small change
in the value of fair valued assets can lead to a much larger
effect (a factor of 16 in the example but 30 is not uncommon)
on a bank’s balance sheet; this contradicts the argument
that the fair value measurement of financial
instruments must be pervasive to be dangerous (Gebhardt,
2012:267&271; United States Securities & Exchange
Commission, 2008:4).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

นอกจากนี้ การศึกษานี้รวมเอกสารประกอบการลงบัญชีวิธีการต่อไปนี้ ดังนั้น หลายผู้เขียนได้โต้เถียงว่า FVA procyclical (Enria et al., 2004:45Laux และ Leuz, 2009:828); มุมมองของพวกเขามีการทำซ้ำนี้กระดาษแต่เวลานี้ภายในกรอบการทำงานอย่างเป็นทางการ และฉับ ด้วยอาร์กิวเมนต์ที่บทบาทของ FVA ระหว่างชะลอตัวมีแนวโน้มที่จะ blunted โดยมีความยืดหยุ่นได้ในระเบียบ FVA มีปริยายของไว้ก่อนว่าเป็นบทบาทของ FVA ในวิกฤตควรแต่ ขอก่อน หรือหลัง จากวิกฤต และไม่ได้ในระหว่างวิกฤต แบบพัฒนาอธิบายทำไมแม็กแมเฮิน(2011:54) มีความถูกต้องเมื่อระบุ '' ผลป้อนกลับหมายการตลาดลูปไม่เฉพาะการคำนวณรอบระยะเวลา – ความคิดเห็นวนรอบเกิดขึ้นระหว่าง upswings แม้ไม่ค่อนข้างเป็นอย่าง '' (กระดาษนี้เน้น) แสดงแบบจำลองว่า จะหว่านเมล็ดสำหรับชะลอตัวมาในระหว่างupswing กับบทบาทนี่ FVA เป็นอย่างนี้แทนในธนาคารสินทรัพย์คล่องตัวด้วย unrealised(และเป็นที่มีความเสี่ยงดังนั้น) กำไร FVA ขับรถออกทุนไม่ดีทุนดี ตัวอย่างทำง่ายใช้แสดงให้เห็นถึงรูปแบบต่อไปนี้แสดงวิธีการเปลี่ยนแปลงขนาดเล็กมูลค่าของสินทรัพย์ที่บริษัทแฟร์สามารถทำขนาดใหญ่มากผล (ตัวคูณ 16 ในตัวอย่างแต่ 30 ไม่ใช่เรื่องแปลก)ในงบดุลของธนาคาร นี้ทุกอาร์กิวเมนต์ที่ยุติธรรมมูลค่าราคาประเมินของทางการเงินเครื่องมือต้องเป็นชุมชนที่แพร่หลายเป็น อันตราย (Gebhardt2012:267 และ 271 หลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาและแลกเปลี่ยนค่าคอมมิชชัน 2008:4)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นอกจากนี้การศึกษาครั้งนี้ก่อให้เกิดวรรณคดีบัญชี
ในรูปแบบที่เฉพาะเจาะจงต่อไปนี้ ดังนั้นนักเขียนหลาย
คนแย้งว่า FVA เป็น procyclical (Enria et al, 2004. 45;
Laux & Leuz 2009: 828); มุมมองของพวกเขามีการทำซ้ำใน
กระดาษ แต่เวลานี้ภายในกรอบการทำงานอย่างเป็นทางการและ
เหมาะสมยิ่งกับข้อโต้แย้งว่าบทบาทของ FVA ในช่วง
ชะลอตัวมีแนวโน้มที่จะทื่อโดยมีความยืดหยุ่นที่ได้รับอนุญาต
ในข้อบังคับ FVA ความหมายที่กล่าวมา
ก็คือบทบาทของ FVA ในภาวะวิกฤตการเงินโลกควร
จะต้องขอก่อนหรือหลังวิกฤตและไม่ได้ในช่วง
วิกฤต รูปแบบการพัฒนาอธิบายว่าทำไมมาฮอน
(2011: 54) มีความถูกต้องเมื่อระบุ '' มาร์คสู่ตลาดข้อเสนอแนะ
ลูปไม่ได้พิเศษระยะเวลาลดลง - ความคิดเห็น
ยังลูปเกิดขึ้นในช่วง upswings แม้ว่าจะไม่
มากอย่างที่ '' (เน้นกระดาษนี้) . รูปแบบที่แสดงให้เห็น
ว่าเมล็ดพันธุ์สำหรับการชะลอตัวมาหว่านในระหว่างการ
แกว่งที่มีบทบาทบริสุทธิ์สำหรับ FVA การ
เปลี่ยนในเมืองหลวงธนาคารของสินทรัพย์สภาพคล่องที่มียังไม่เกิดขึ้น
(และมีความเสี่ยงจึง) กำไร FVA; ทุนที่ไม่ดีขับรถออก
ทุนที่ดี ตัวอย่างเช่นการทำงานที่เรียบง่ายที่ใช้ในการแสดงให้เห็นถึง
รูปแบบที่ต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงขนาดเล็ก
ในมูลค่าของสินทรัพย์มูลค่ายุติธรรมสามารถนำไปสู่การที่มีขนาดใหญ่มาก
ผลกระทบ (ปัจจัย 16 ในตัวอย่าง แต่ 30 ก็ไม่แปลก)
ในงบดุลของธนาคาร; นี้ตรงกันข้ามกับข้อโต้แย้ง
ว่าการวัดมูลค่ายุติธรรมของการเงิน
จะต้องเป็นเครื่องมือที่แพร่หลายจะเป็นอันตราย (Gebhardt,
2012: 267 & 271; สหรัฐอเมริกาหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
คณะกรรมการ 2008: 4)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

นอกจากนี้การศึกษานี้ก่อให้เกิดบัญชีวรรณกรรม
ในเฉพาะวิธี ดังต่อไปนี้ ดังนั้น นักเขียนหลายคนแย้งว่า fva
เป็น procyclical ( enria et al . , 2004:45 ;
ล็อกส์& leuz 2009:828 , ) ; มุมมองของพวกเขาซ้ำ ในกระดาษนี้
แต่คราวนี้ภายในกรอบที่เป็นทางการและ
เหมาะสมกับอาร์กิวเมนต์ที่บทบาทของ fva ในระหว่าง
ชะลอตัวน่าจะเยิน โดย ความยืดหยุ่นอนุญาต
ในข้อบังคับ fva . ความนัยของการกลาย
นั่นคือบทบาทของ fva ในวิกฤตการเงินทั่วโลกควร
จะขอก่อนหรือหลังช่วงวิกฤตและไม่วิกฤต
. แบบจำลองอธิบายว่าทำไม McMahon
( 2011:54 ) ถูกต้องเมื่อระบุ ' 'mark-to-market ติชม
ลูปไม่เฉพาะลดลงระยะเวลา–ติชม
ลูป ยังเกิดขึ้นในช่วง upswings แม้จะไม่ได้
ค่อนข้างเร็ว ' ' ( เอกสารนี้เน้น ) รูปแบบการแสดง
ว่าเมล็ดมาหว่านในช่วงชะลอตัวเป็น
การแกว่งขึ้น กับบทบาทที่บริสุทธิ์สำหรับ fva เป็น
แทนในธนาคารเงินทุนของสินทรัพย์สภาพคล่องด้วยไปก่อน
( และดังนั้นจึงมีความเสี่ยง ) fva กำไร ; ไม่ดีทุนขับรถ
ดีหลวง ใช้ตัวอย่างง่ายใช้เพื่อแสดงให้เห็นถึงรูปแบบต่อไปนี้แสดงวิธี

เปลี่ยนเล็ก ๆในมูลค่ายุติธรรมมูลค่าทรัพย์สินสามารถนำไปสู่ผลขนาดใหญ่
มาก ( ปัจจัย 16 ในตัวอย่าง แต่ 30 ก็ไม่แปลก )
ในงบดุลของธนาคาร ซึ่งขัดแย้งกับอาร์กิวเมนต์
ที่มูลค่ายุติธรรมของเครื่องมือทางการเงินการวัด
ต้องแพร่หลาย จะเป็นอันตราย ( เก็บฮาร์ต
2012:267 & 271 , ; สหรัฐอเมริกาตรา
&หลักทรัพย์ 2008:4 , )