We obtained the returns with simple

We obtained the returns with simple trading rules that generated two portfolios: the first portfolio
comprised the top 50% of companies in customer satisfaction, and the second contained the bottom 50%, all equally weighted. We purchased stocks at the end-of-month closing price for the quarter in which NCSI-UK results were announce and held all stocks for one calendar year. Each quarter, we examined the stocks with new customer satisfaction information and adjusted the portfolios accordingly. If a stock was no longer in the top 50%, we moved it from the first portfolio to the second portfolio, and vice versa. Figure 3 provides the model-free returns (trading costs excluded) on the two
portfolios compared with returns on the FTSE 100.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เรารับคืน ด้วยกฎการซื้อขายง่าย ๆ ที่สร้างสองผลงาน: ผลงานแรกประกอบด้วย 50% สูงสุดของบริษัทในความพึงพอใจของลูกค้า และ 50% น้ำหนักเท่า ๆ กันทั้ง สองอยู่ด้านล่าง เราสามารถซื้อหุ้นที่ราคาปิดเดือนสิ้นสุดไตรมาสใน NCSI UK ซึ่งได้ประกาศผล และถือหุ้นทั้งหมดสำหรับปีปฏิทิน แต่ละไตรมาส หุ้นที่ มีข้อมูลความพึงพอใจลูกค้าใหม่การตรวจสอบ และปรับพอร์ตการลงทุนเหมาะสม ถ้าหุ้นไม่ในอันดับ 50% เราย้ายจากผลงานแรกไปผลงานสอง และในทางกลับกัน รูปที่ 3 ให้ส่งฟรีรุ่นที่ (ไม่รวมต้นทุนการซื้อขาย) ทั้งสองผลงานเปรียบเทียบกับผลตอบแทน FTSE 100

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราได้รับผลตอบแทนที่มีการซื้อขายกฎง่ายๆที่สร้างสองพอร์ตการลงทุน: ผลงานแรก
ประกอบด้วยชั้นนำ 50% ของ บริษัท ในความพึงพอใจของลูกค้าและครั้งที่สองที่มีอยู่ด้านล่าง 50% ทุกถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกัน เราซื้อหุ้นในราคาที่ปลายของเดือนปิดไตรมาสที่ผล NCSI สหราชอาณาจักรได้ประกาศการและถือหุ้นทั้งหมดสำหรับปฏิทินปีหนึ่ง แต่ละไตรมาสเราตรวจสอบหุ้นที่มีข้อมูลที่พึงพอใจของลูกค้าใหม่และการปรับพอร์ตการลงทุนตาม ถ้าหุ้นไม่ได้อยู่ในด้านบน 50% เราย้ายจากผลงานครั้งแรกเพื่อผลงานที่สองและในทางกลับกัน รูปที่ 3 ให้ผลตอบแทนแบบฟรี (ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายยกเว้น) ในสอง
พอร์ตการลงทุนเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากดัชนี FTSE 100