Diversification benefits, in genera

Diversification benefits, in general, represent an important aspect for calculating a
total SCR for corporate and government bond investments implying interest rate and
credit risk (including spread risk). For our examined bonds, the benefit derived by diversification is up to 40 percent for single bonds and up to 31 percent for the
portfolio of bonds. Thus, diversification is of high importance to the total SCR of bond
exposures.

In summary, the measurement of interest rate risk with a partial internal model in
the context of Solvency II is affected by model risk in several ways. First and foremost,
the selection of the process for modeling the risk-free interest term structure is of
relevance. Different short rate models partly deliver diverging results for single bond
assets. In our analysis, the model from Cox et al. (1985) always induce the lowest SCRs
compared to the other internal models as well as the Solvency II standard model.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

วิสาหกิจสวัสดิการ ทั่วไป แสดงข้อมูลด้านต่าง ๆ ที่สำคัญสำหรับการคำนวณการรวม SCR สำหรับองค์กร และหน้าที่อัตราดอกเบี้ยการลงทุนพันธบัตรรัฐบาล และความเสี่ยงด้านเครดิตที่ (รวมทั้งการกระจายความเสี่ยง) พันธบัตรของเรากล่าวถึง ประโยชน์ที่ได้รับมา โดยวิสาหกิจมีถึงร้อยละ 40 สำหรับพันธบัตรเดียว และขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์สำหรับการผลงานของพันธบัตร ดังนั้น วิสาหกิจเป็นความสำคัญสูงกับ SCR รวมของตราสารหนี้ถ่ายภาพในสรุป การประเมินความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยกับแบบจำลองภายในบางส่วนในบริบทของสภาพคล่องใน II ได้รับผลกระทบจากแบบจำลองความเสี่ยงในหลายวิธี อันดับแรกการเลือกกระบวนการสร้างโมเดลโครงสร้างเงื่อนไขดอกเบี้ยปราศจากความเสี่ยงเป็นเกี่ยวข้อง รุ่นสั้นอัตราแตกต่างกันบางส่วนส่งผลเถรสำหรับพันธะเดี่ยวสินทรัพย์ ในการวิเคราะห์ของเรา แบบจากค็อกซ์ et al. (1985) เสมอก่อให้เกิด Scr ต่ำเมื่อเทียบกับแบบจำลองภายในเป็นแบบมาตรฐาน II สภาพคล่องใน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผลประโยชน์ที่หลากหลายโดยทั่วไปเป็นตัวแทนของสิ่งสำคัญสำหรับการคำนวณ
SCR รวมสำหรับองค์กรและการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลอ้างว่าอัตราดอกเบี้ยและ
ความเสี่ยงด้านเครดิต (รวมถึงความเสี่ยงการแพร่กระจาย) สำหรับการตรวจสอบการออกพันธบัตรของเราผลประโยชน์ที่ได้มาโดยการกระจายการลงทุนจะขึ้นถึงร้อยละ 40 สำหรับพันธบัตรเดียวและได้ถึงร้อยละ 31 สำหรับ
ผลงานของพันธบัตร ดังนั้นการกระจายความเสี่ยงมีความสำคัญสูงในการ SCR รวมของตราสารหนี้
ความเสี่ยง. ในการสรุปการวัดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่มีรูปแบบภายในบางส่วนในบริบทของ Solvency II ได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงในรูปแบบหลายวิธี แรกและสำคัญที่สุดตัวเลือกของกระบวนการสำหรับการสร้างแบบจำลองความเสี่ยงฟรีโครงสร้างระยะมีความสัมพันธ์กัน รูปแบบที่แตกต่างกันอัตราสั้นบางส่วนส่งผลถ่างออกพันธบัตรเดียวสินทรัพย์ ในการวิเคราะห์ของเราโมเดลจากค็อกซ์และคณะ (1985) มักจะก่อให้เกิดการ SCRs ที่ต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับรุ่นอื่น ๆ ภายในเช่นเดียวกับ Solvency II รูปแบบมาตรฐาน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การกระจายผลประโยชน์โดยทั่วไปแสดงมุมมองที่สำคัญสำหรับการคำนวณ
SCR รวมของ บริษัท และรัฐบาลจะลงทุนพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิต ( รวมทั้งความเสี่ยงกระจาย
) ของเราตรวจสอบพันธบัตร ประโยชน์ที่ได้จากการกระจายการลงทุนถึงร้อยละ 40 สำหรับพันธะเดี่ยว และร้อยละ 31 สำหรับ
ผลงานของพันธบัตร ดังนั้นวิสาหกิจที่มีความสำคัญสูงเพื่อ SCR รวมบอนด์
รับ

สรุป การวัดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยกับรูปแบบภายในบางส่วนในบริบทของการละลาย
2 จะได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงแบบหลายวิธี ก่อนอื่น
เลือกกระบวนการการสร้างแบบจำลองความเสี่ยงฟรีดอกเบี้ยระยะยาวโครงสร้างของ
ความเกี่ยวข้องรุ่นอัตราสั้นแตกต่างกันบางส่วนส่งมอบการผลลัพธ์สำหรับทรัพย์สินบอนด์
โสด ในการวิเคราะห์ของเรา รูปแบบจาก Cox et al . ( 1985 ) มักจะทำให้ scrs สุด
เมื่อเทียบกับอื่น ๆภายในรุ่น รวมทั้งละลาย 2 มาตรฐานแบบ