The t statistic on returnt-1 is abo

The t statistic on returnt-1 is about -5.5, indicating strong evidence of heteroskedasticity.
Because the coefficient on returnt-1 is negative, we have the interesting finding that volatility in stock returns is lower when the previous return was high, and vice versa. Therefore, we have found what is common in many financial studies: the expected value of stock returns does not depend on past returns, but the variance of returns does.
(i) How would you compute the White test for heteroskedasticity in equation (a)?
residuals
return

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สถิติ t returnt 1 เกี่ยวกับ-5.5 ระบุฐานของ heteroskedasticity ได้เนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ใน returnt-1 เป็นค่าลบ เรามีน่าสนใจค้นหาว่าความผันผวนในการส่งคืนหุ้นจะต่ำกว่าเมื่อคืนก่อนหน้านี้สูง และในทางกลับกัน ดังนั้น เราพบทั่วไปในการศึกษาในทางการเงินคืออะไร: ค่าคาดหมายของหุ้นกลับขึ้นอยู่กับการกลับมา แต่ความแปรปรวนของผลตอบแทนไม่(i) อย่างไรคุณจึงจะคำนวณทดสอบสีขาว heteroskedasticity ในสมการ (a)ค่าคงเหลือ เที่ยวกลับ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สถิติตันใน returnt-1 เป็นเรื่องเกี่ยวกับ -5.5 แสดงหลักฐานที่แข็งแกร่งของ heteroskedasticity.
เพราะค่าสัมประสิทธิ์ที่ returnt-1 เป็นลบเรามีการค้นพบที่น่าสนใจที่ความผันผวนของผลตอบแทนหุ้นลดลงเมื่อคืนก่อนหน้านี้เป็นที่สูงและในทางกลับกัน . ดังนั้นเราจึงได้พบสิ่งที่เป็นเรื่องธรรมดาในการศึกษาทางการเงินจำนวนมาก. ค่าที่คาดหวังของผลตอบแทนหุ้นไม่ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่ผ่านมา แต่ความแปรปรวนของผลตอบแทนไม่
(i) วิธีที่คุณจะคำนวณการทดสอบสีขาวสำหรับ heteroskedasticity ในสมการ (ก) ?
เหลือ
กลับ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สถิติใน returnt-1 เกี่ยวกับ T - 5.5 , แสดงหลักฐานที่แข็งแกร่งของ heteroskedasticity .
เพราะ 2 returnt-1 เป็นลบ เรามีที่น่าสนใจ พบว่า ความผันผวนในผลตอบแทนของหุ้นจะลดลง เมื่อคืนก่อนจะสูงและในทางกลับกัน ดังนั้น เราได้พบสิ่งที่มีทั่วไปในการศึกษาทางการเงินมากโดยคาดว่ามูลค่าของผลตอบแทนของหุ้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับได้ในอดีต แต่ความแปรปรวนของผลตอบแทนไม่ .
( i ) วิธีที่คุณจะคำนวณทดสอบสีขาวสำหรับ heteroskedasticity ในสมการ ( )


กลับค่า