2. Another implication of the CAPM

2. Another implication of the CAPM framework is that a security with a zero Beta should give a return exactly equal to the risk-free rate. Black,Jensen, and Scholes exhaustively studied security returns on the New York Stock Exchange over a 35-year period and found instead that the measured zero- Beta rate of return exceeded the risk-free rate. implying that some unsystematic (or non-Beta) risk makes the return higher for the zero.(1portfolio than is predicted by the CAPM. Moreover, the actual risk-return relationship examined by Black, Jensen, and Scholes appeared to be flatter than that predicted by the CAPM

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

2. อีกความหมายของ CAPM framework คือ ให้ความปลอดภัยกับเบต้าศูนย์ควรให้ผลตอบแทนเท่ากับอัตราความเสี่ยง สีดำ เจนเซน และสโกลส์ลมศึกษาความปลอดภัยผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในช่วง 35 ปี และพบว่า อัตราเบต้าศูนย์การวัดผลตอบแทนเกินอัตราความเสี่ยงแทน อ้างว่า ความเสี่ยงเกิด unsystematic (หรือไม่ใช่ Beta) ทำให้ผลตอบแทนสูงสำหรับศูนย์ (1portfolio กว่าที่คาดการณ์ โดย CAPM นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ความเสี่ยงผลตอบแทนจริงที่ตรวจสอบ โดยดำ เจนเซน สโกลส์ปรากฏจะราบเรียบกว่าที่คาดการณ์ โดย CAPM

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

2. ความหมายของกรอบ CAPM ก็คือว่าการรักษาความปลอดภัยที่มีเบต้าศูนย์ควรจะให้ผลตอบแทนเ​​ท่ากับอัตราความเสี่ยงฟรี ดำ, เจนเซ่นและสโคลส์การศึกษาอย่างละเอียดถี่ถ้วนผลตอบแทนการรักษาความปลอดภัยใน New York Stock Exchange เป็นระยะเวลากว่า 35 ปีและพบว่าแทนที่จะอัตราเบต้าวัด zero- ผลตอบแทนเ​​กินอัตราความเสี่ยงฟรี หมายความว่าบางคนไม่มีระเบียบ (หรือไม่เบต้า) ความเสี่ยงที่จะทำให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับศูนย์. (1portfolio กว่าที่คาดการณ์โดยแวดวง. นอกจากนี้ยังมีความสัมพันธ์ที่มีความเสี่ยงผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงการตรวจสอบโดยสีดำเซ่นและสโคลส์ที่ดูเหมือนจะราบเรียบไปกว่านั้น คำทำนายของ CAPM

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

2 . อีกความหมายของตัวกรอบมีความปลอดภัยกับศูนย์เบต้าควรให้กลับมาตรงเท่ากับอัตราความเสี่ยงฟรี สีดำ , Jensen และ สโคลส์ ทำเพื่อความมั่นคง ผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในช่วง 35 ปี และพบว่าวัดแทนศูนย์เบต้า - อัตราผลตอบแทนเกินอัตราความเสี่ยงฟรี จะบอกว่าบางคนที่ไม่เป็นระบบ ( หรือไม่ใช่เบต้า ) ความเสี่ยงทำให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับศูนย์ ( 1portfolio มากกว่าที่คาดการณ์ โดยแ . นอกจากนี้ ยังมั่นใจในความสัมพันธ์ระดับความเสี่ยงสีดํา เจนเซ่น และ สโคลส์ ที่ดูเหมือนจะแบนกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยบริษัท