The panel cointegration results sho

The panel cointegration results shown in Table 3 for a model including a constant term clearly indicate
the absence of a cointegrating relationship between oil prices and stock markets for our panel four GCC
countries. This result, however, is based on conventional asymptotic critical values that are calculated on
the assumption of cross-sectional independence of countries, an assumption that is absent for the oil price
and stock market indices time series for GCC countries for which strong economic links exist (see infra).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

Cointegration แผงผลแสดงในตารางที่ 3 สำหรับรูปแบบรวมถึงคำคงระบุอย่างชัดเจนการขาดความสัมพันธ์ cointegrating ระหว่างราคาน้ำมันและตลาดหุ้นสำหรับแผงของเราสี่ GCCประเทศ ผลนี้ อย่างไรก็ตาม เป็นไปตามค่าวิกฤต asymptotic ธรรมดาที่คำนวณในอัสสัมชัญหน้าตัดอิสรภาพของประเทศ สันนิษฐานว่าขาดราคาน้ำมันและดัชนีตลาดหลักทรัพย์เวลาชุดสำหรับประเทศ GCC ซึ่งเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่มีอยู่ (ดู infra)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผลระยะยาวระหว่างแผงแสดงในตารางที่ 3 สำหรับรูปแบบรวมทั้งระยะอย่างต่อเนื่องแสดงให้เห็น
ตัวตนของความสัมพันธ์ระหว่าง cointegrating ราคาน้ำมันและตลาดหุ้นแผงสี่ GCC ของเรา
ประเทศ ผลที่ได้นี้ แต่จะขึ้นอยู่กับค่าที่สำคัญธรรมดา asymptotic ที่มีการคำนวณบน
สมมติฐานของความเป็นอิสระตัดของประเทศสมมติฐานที่ขาดราคาน้ำมัน
และตลาดหุ้นดัชนีอนุกรมเวลาสำหรับประเทศ GCC ซึ่งการเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอยู่ (ดูข้างล่างนี้)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แผงโดยผลลัพธ์ที่แสดงในตารางที่ 3 เป็นแบบระยะคงที่บ่งชี้อย่างชัดเจน ได้แก่ขาดเชิงความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันและตลาดหุ้นสำหรับแผงของเราสี่ GCCประเทศ ผลนี้ อย่างไรก็ตาม จากปกติเฉลี่ยที่คำนวณค่าวิกฤตสมมติฐานความเป็นอิสระของภาคตัดขวางของประเทศ เป็นสมมติฐานที่ขาด ราคาน้ํามันและดัชนีตลาดหุ้นอนุกรมเวลาสำหรับประเทศ GCC ซึ่งการเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอยู่ ( ดูใต้ )