(e.g., Pukthuanthong and Roll, 2009

(e.g., Pukthuanthong and Roll, 2009).16 Their tradingbased
notion of market integration captures to what
extent traders treat distinct markets as effectively constituting
one integrated market. Their analysis rests on 361
firms from 24 countries cross-listed in the United States
between 1980 and 2001; they estimated a VAR model for
each firm each year to extract unexpected trading volume
shocks in the domestic and cross-listed markets.
The average correlation between these shocks across
stocks from a given country in a given year is the newly
proposed measure of market integration. They showed
that this measure varies across time for a country and in
a way that is sensibly linked to fundamentals, such as differences
in trading costs, foreign investment restrictions,
return correlations, and the fraction of trading in the US
markets among cross-listed stocks, among many others.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

(เช่น Pukthuanthong และม้วน 2009) .16 tradingbased ของพวกเขาแนวคิดของตลาดรวมจับอะไรเทรดเดอร์ขอบเขตถือว่าตลาดทั้งหมดเป็น พ.ศ.2542 ได้อย่างมีประสิทธิภาพตลาดรวมหนึ่ง วิเคราะห์ของพวกเขาอยู่บน 361บริษัทจาก 24 ประเทศข้ามแสดงในสหรัฐอเมริการะหว่างปี 1980 และปีค.ศ. 2001 พวกเขาประเมินแบบจำลอง VAR สำหรับแต่ละบริษัทแต่ละปีเพื่อขยายปริมาณการซื้อขายที่ไม่คาดคิดแรงกระแทกในตลาดภายในประเทศ และ อยู่ระหว่างความสัมพันธ์ของค่าเฉลี่ยระหว่างแรงกระแทกเหล่านี้ข้ามหุ้นจากประเทศกำหนดค่าเป็นแบบใหม่วัดตลาดรวมเสนอ เขาเหล่านั้นที่วัดนี้ไปจนตลอดเวลา สำหรับประเทศ และในวิธีที่จะเชื่อมโยงกับพื้นฐาน เช่นความแตกต่างเลยต้นทุน ข้อจำกัดในการลงทุนต่างประเทศ การค้าขายกลับความสัมพันธ์ และสัดส่วนของการซื้อขายในสหรัฐอเมริกาตลาดระหว่างแสดงข้ามหุ้น ในหมู่อื่น ๆ อีกมากมาย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

(เช่น Pukthuanthong แอนด์โรล 2009) 0.16 tradingbased ของพวกเขาความคิดของการรวมตลาดจับกับสิ่งที่ผู้ประกอบการค้าในระดับที่แตกต่างกันในการรักษาตลาดอย่างมีประสิทธิภาพเป็นการตลาดแบบบูรณาการอย่างใดอย่างหนึ่ง การวิเคราะห์ของพวกเขาที่วางอยู่บน 361 บริษัท จาก 24 ประเทศข้ามจดทะเบียนในสหรัฐอเมริการะหว่างปี1980 และ 2001 พวกเขาประมาณรูปแบบ VAR สำหรับแต่ละบริษัท ในแต่ละปีเพื่อดึงปริมาณการซื้อขายที่ไม่คาดคิดแรงกระแทกในประเทศและข้ามจดทะเบียนตลาด. ความสัมพันธ์ระหว่างแรงกระแทกเฉลี่ยเหล่านี้ในหุ้นจากประเทศที่ได้รับในปีที่กำหนดขึ้นใหม่เป็นวัดที่นำเสนอของการรวมตลาด พวกเขาแสดงให้เห็นว่ามาตรการนี้จะแตกต่างกันข้ามเวลาสำหรับประเทศและในทางที่มีการเชื่อมโยงอย่างสมเหตุสมผลพื้นฐานเช่นความแตกต่างของค่าใช้จ่ายในการซื้อขายข้อจำกัด การลงทุนต่างประเทศมีความสัมพันธ์และผลตอบแทนส่วนของการค้าในสหรัฐอเมริกาตลาดในกลุ่มหุ้นข้ามจดทะเบียนท่ามกลางคนอื่น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

( เช่น pukthuanthong และม้วน , 2009 ) . 16 ของพวกเขา tradingbased
ความคิดของตลาดรวมจับอะไร
ผู้ค้าตลาดขอบเขตรักษาแตกต่างกันอย่างมีประสิทธิภาพประกอบ
รวมหนึ่งของตลาด การวิเคราะห์ของพวกเขาขึ้นอยู่กับ 361
บริษัทจาก 24 ประเทศข้ามจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา
ระหว่างปี 1980 และปี 2001 ; พวกเขาประมาณ var รูปแบบ
แต่ละบริษัทแต่ละปีเพื่อสกัดปริมาณการซื้อขาย
ที่ไม่คาดคิดกระแทกในประเทศและข้ามตลาดจดทะเบียน .
เฉลี่ยความสัมพันธ์ระหว่างกระแทกเหล่านี้ข้าม
หุ้นจากให้ประเทศในปีหนึ่งๆ เป็นวัดใหม่
เสนอรวมของตลาด พวกเขาพบว่าวัดนี้ไปทั่ว

เวลาสำหรับประเทศและในทางที่เป็นอย่างสมเหตุสมผลที่เชื่อมโยงกับพื้นฐาน เช่น ความแตกต่าง
ค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย ข้อ จำกัด การลงทุนต่างประเทศ
คืนความสัมพันธ์ และสัดส่วนของการซื้อขายในตลาดของเรา
ข้ามหุ้นที่จดทะเบียนในหมู่อื่น ๆอีกมากมาย