The dependent variable is the chang

The dependent variable is the change in stock market value in dollar terms (a measured by the International Finance Corporation's Investable Index) from the end of 1996 to the lowest point of 1998 and to the end of 1998. A comparison in dollars is appealing because this is how most international investors and the IFC evaluate stock market performance. Obviously, the dollar value of markets is heavily influenced by exchange rate movements. However, the correlation is not one-to-one. Table 3 shows the values of this index.
Our regression analysis using macroeconomic variables show very little correlation with stock market performance (Table 6). We report results for four variables that represent the key macroeconomic issues : the current account at the end of 1996, the level of reserves at the end of 1996, the debt-to-GDP ratio at the end of 1996,and the budget deficit in 1996. None of the first three variables are significant in any specification. Import coverage and other measures of debt

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดหุ้นในดอลลาร์เป็นตัวแปรขึ้นอยู่กับเงื่อนไข (ที่วัด โดยดัชนี Investable ของ บริษัททางการเงินระหว่างประเทศ) จากสิ้นปี 1996 ถึงจุดต่ำสุดของปี 1998 และ การสิ้นสุดของปี 1998 การเปรียบเทียบในสกุลเหรียญสหรัฐเป็นน่าสนใจ เพราะเป็นนักลงทุนต่างประเทศส่วนใหญ่อย่างไร และระบุประเมินประสิทธิภาพตลาดหลักทรัพย์ อย่างชัดเจน ค่าเงินดอลลาร์ของตลาดเป็นอย่างมากรับอิทธิพลจากความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ที่ไม่ได้แบบหนึ่งต่อหนึ่ง ตาราง 3 แสดงค่าดัชนีนี้เราใช้ตัวแปรเศรษฐกิจมหภาควิเคราะห์การถดถอยแสดงความสัมพันธ์น้อยมากกับประสิทธิภาพการทำงานของตลาดหลักทรัพย์ (ตาราง 6) เรารายงานผลสำหรับ 4 ตัวแปรที่แสดงถึงปัญหาเศรษฐกิจมหภาคสำคัญ: บัญชีปัจจุบันที่สิ้นปี 1996 ระดับสำรองท้าย 1996 อัตราส่วนหนี้ต่อจีดีพีที่ท้าย 1996 และขาดดุลงบประมาณในปี 1996 ไม่มีตัวแปรสามอันดับแรกสำคัญในข้อกำหนดใด ๆ ความครอบคลุมการนำเข้าและมาตรการอื่น ๆ ของหนี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตัวแปรตามคือการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดหุ้นในรูปดอลลาร์ (วัดจากดัชนีบรรษัทเงินทุนระหว่างประเทศสามารถลงทุน) จาก ณ สิ้นปี 1996 เพื่อจุดต่ำสุดของปี 1998 และในตอนท้ายของปี 1998 เปรียบเทียบในสกุลเงินดอลลาร์เป็นที่น่าสนใจเพราะ เป็นวิธีการที่นักลงทุนต่างประเทศมากที่สุดและไอเอฟซีในการประเมินผลการปฏิบัติงานการลงทุนในตลาดหุ้น เห็นได้ชัดว่าค่าเงินดอลลาร์ของตลาดได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน แต่ความสัมพันธ์ไม่ได้เป็นหนึ่งต่อหนึ่ง ตารางที่ 3 แสดงค่าของดัชนีนี้.
การวิเคราะห์การถดถอยของเราใช้ตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคที่แสดงความสัมพันธ์น้อยมากกับผลการดำเนินงานตลาดหลักทรัพย์ (ตารางที่ 6) รายงานผลสี่ตัวแปรที่เป็นตัวแทนของปัญหาเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ: บัญชีปัจจุบันที่ส่วนท้ายของปี 1996 ระดับของเงินสำรองในตอนท้ายของปี 1996 หนี้ต่อจีดีพีอัตราส่วนที่ส่วนท้ายของปี 1996 และการขาดดุลงบประมาณใน 1996 ไม่มีครั้งแรกที่สามตัวแปรที่มีความสำคัญในรายละเอียดใด ๆ ความคุ้มครองที่นำเข้าและมาตรการอื่น ๆ ของหนี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตัวแปรตาม คือ การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดในแง่ดอลลาร์ ( วัดโดยการเงินระหว่างประเทศ บริษัท ลงทุนดัชนี ) จากปลาย 2539 ถึงจุดต่ำสุดของปี 1998 และการสิ้นสุดของปี 1998 การเปรียบเทียบในสกุลเงินดอลลาร์จะดูด เพราะนี้เป็นวิธีที่มากที่สุดระหว่างนักลงทุนและไฟแนนซ์ประเมินประสิทธิภาพของตลาดหุ้น เห็นได้ชัดว่าดอลลาร์มูลค่าของตลาดเป็นอิทธิพลอย่างมากโดยการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์เป็นแบบหนึ่งต่อหนึ่ง ตารางที่ 3 แสดงให้เห็นค่าของดัชนีนี้ .
ของเราถดถอยโดยใช้ตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคแสดงความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นน้อยมากประสิทธิภาพ ( ตารางที่ 6 ) เรารายงานผล 4 ตัวแปรที่สำคัญทางเศรษฐกิจของปัญหา :บัญชีปัจจุบันที่ส่วนท้ายของปี 1996 ระดับสำรองที่ส่วนท้ายของปี 1996 หนี้ให้อัตราส่วนของ GDP ที่ส่วนท้ายของปี 1996 และงบประมาณขาดดุล ในปี 1996 ไม่มีของตัวแปรสามตัวแรกมีผลในข้อมูลใดๆ ครอบคลุมการนำเข้าและมาตรการอื่น ๆของหนี้