Thus, factors that explain futures

Thus, factors that explain futures returns cannot
explain changes in volatility
• We then factor analyze the covariance matrix of the
residuals from these regressions. If there is
unspanned stochastic volatility in the data we should
see large common variation in the residuals
• We find that typically the first two PC explain over
80% of the variation in the residuals

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ดังนั้น ปัจจัยที่อธิบายในอนาคตกลับไม่
อธิบายการเปลี่ยนแปลงในความผันผวน
•เราแล้วปัจจัยวิเคราะห์เมตริกซ์ความแปรปรวนร่วมของการ
ค่าคงเหลือจาก regressions เหล่านี้ได้ ถ้ามี
unspanned ผันผวนแบบเฟ้นสุ่มข้อมูลเราควร
ดูปรับขนาดใหญ่ทั่วไปที่ค่าคงเหลือ
•เราพบว่า โดยปกติ PC สองอธิบายผ่าน
80% ของความผันแปรในค่าคงเหลือ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ดังนั้นปัจจัยที่อธิบายถึงผลตอบแทนที่ฟิวเจอร์สไม่สามารถ
อธิบายการเปลี่ยนแปลงในความผันผวน
•จากนั้นเราจะวิเคราะห์ปัจจัยเมทริกซ์ความแปรปรวนของ
ความคลาดเคลื่อนจากการวิเคราะห์เหล่านี้ หากมี
ความผันผวนสุ่ม unspanned ในข้อมูลที่เราควรจะ
เห็นการเปลี่ยนแปลงที่พบบ่อยมากในเหลือ
•เราพบว่าโดยทั่วไปทั้งสองเครื่องแรกอธิบายกว่า
80% ของการเปลี่ยนแปลงในสิ่งตกค้าง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ดังนั้นปัจจัยที่อธิบายล่วงหน้าจะไม่สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงในการระเหย
-
เราแล้วปัจจัยวิเคราะห์ความแปรปรวนเมทริกซ์ของ
ความคลาดเคลื่อนจากสังกะสี เหล่านี้ ถ้ามี
unspanned Stochastic ความผันผวนในข้อมูลที่เราควรจะเห็นการเปลี่ยนแปลงในขนาดใหญ่ทั่วไป

- ค่าเราจะพบว่าโดยปกติสองคนแรก PC อธิบายมากกว่า
80% ของการเปลี่ยนแปลงในค่า