Bernie’s Ponzi SchemeMost analysts,

Bernie’s Ponzi Scheme
Most analysts, particularly litigators, believe Bernie began operating a Ponzi scheme
much earlier than 1991, the year he claimed during his sentencing trial. Some date
it as early as the mid-1960s.16 Ponzi schemes are named after a scheme developed
by Charles Ponzi. In 1920, Ponzi promised to double the money of investors within
forty-fi ve or ninety days if they invested in a complicated security that only he knew
how to manage. However, he never invested the money. Instead, he deposited their
money into his bank account and paid investors the promised return using new investor
income. His scam was uncovered within a year. Investors who withdrew their
funds early earned a large profi t, while those who had not withdrawn money lost
their investment.
A successful Ponzi scheme requires a network of trusted co-conspirators. In
1975, Annette Bongiorno, hired 10 years earlier at age 19 as Bernie’s secretary, recommended
her Queens neighbor, Frank DiPascali, Jr., an 18-year-old recent high
school graduate, for a job assisting Bernie’s investment advisory business. DiPascali
quickly advanced to managing Bernie’s computer systems. DiPascali and Daniel
Bonventre, originally hired seven years earlier as Bernie’s auditor, created fraudulent
records to verify trades that never occurred.
Unlike Ponzi, Bernie owned a successful and legitimate brokerage firm. He used
the activities of his booming brokerage business to shield his fraudulent activities.
The computer software program developed by Bernie’s brother determined optimal
trades within four seconds.17 Clients visiting the brokerage company observed a
great deal of trading hustle-and-bustle that generated tremendous profi ts. Bernie’s fraud was a rather simple scheme. Assume a client, promised a 20
percent annual return, gave Bernie $1 million to invest on January 1. Bernie deposited
the client’s money in his own bank account. As more clients invested over the
course of the year, the amount in Bernie’s bank account grew. If the client decided
to redeem the entire investment on December 31, Bernie wrote the client a check for
$1.2 million from the company’s bank account. Then DiPascali and several loyal investment
fund employees fed price data from the previous 12 months for stocks, options,
and Treasury Bills into a computer to derive a long list of trades that indicated
a $200,000 profi t. DiPascali mailed these documents and fi ctitious trading tickets to
the client as supporting evidence.18
Why would potential clients trust Bernie? Investors are drawn to successful fund
managers trusted by others. Bernie had a long track record of successful investing,
and was at the forefront of the computerization of stock trading. He served on SEC
advisory committees, held a four-year elected term on the NASD Adviser Council,
and was elected as non-executive chairman of NASDAQ.19
In addition, people were drawn in by Bernie’s personality. He was quiet yet charismatic
and did not boast about his fi nancial success. Bernie exhibited a strong sense
of family, loyalty, and honesty, and did not drink alcohol. Elderly clients treated
Bernie as a son, peers treated him like a brother, and younger clients treated him like
a friendly uncle.
Bernie also played hard to get. When approached by potential investors, Bernie
typically told them his investment fund was closed, having reached its peak capacity.
Then he’d re-contact them and offer a huge favor by reopening the fund just
for them. For all these reasons, having Bernie manage their money became a status
symbol.
Flush with cash, Bernie opened a London office in 1983 to attract European
investors. But that was not his only reason: the London office would play a key role
in his money laundering operation. Bernie and his co-conspirators deposited client
investment money in Bernie’s New York City Chase bank account and then transferred
the money to his London bank account, creating the appearance of investing
in London-based securities. He then transferred the money back to his personal
Chase bank account.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

โครงร่าง Ponzi แอร์นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อว่า แอร์เริ่มทำงานแบบ Ponziมากก่อนหน้า 1991 ปีอ้างว่า ระหว่างการทดลองของเขาโทษประหาร บางวันมันเป็นช่วงที่แผนงาน Ponzi กลาง 1960s.16 การตั้งชื่อหลังจากแผนพัฒนาโดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920, Ponzi สัญญาคู่เงินของนักลงทุนภายในve ไร้สายสี่สิบหรือเก้าสิบวันถ้าจะลงทุนในการรักษาความปลอดภัยที่ซับซ้อนที่เพียงเขารู้วิธีการจัดการ อย่างไรก็ตาม เขาไม่เคยลงทุนเงิน แทน เขาฝากของพวกเขาเงินเข้าบัญชีธนาคารของเขาและนักลงทุนจ่าย ตามสัญญานี้กลับใช้นักลงทุนใหม่รายได้ เขาหลอกถูกเถภายในปี นักลงทุนที่ต้องถอนตัวเงินต้นได้รับใหญ่ t ในขณะที่ผู้ที่ไม่ได้ถอนเงินที่หายไปลงทุนของพวกเขาแผน Ponzi ประสบความสำเร็จต้องการเครือข่ายร่วม conspirators เชื่อถือได้ ใน1975 แอนเน็ต Bongiorno จ้างงาน 10 ปีก่อนหน้านี้ที่อายุ 19 เป็นเลขานุการของแอร์ แนะนำเธอควีนส์เพื่อนบ้าน Frank DiPascali จูเนียร์ มีอายุ 18 ปีล่าสุดสูงบัณฑิตโรงเรียน งานให้ความช่วยเหลือธุรกิจให้คำปรึกษาการลงทุนของแอร์ DiPascaliขั้นสูงการจัดการระบบคอมพิวเตอร์แอร์อย่างรวดเร็ว DiPascali และ DanielBonventre เดิมจ้างเจ็ดปีก่อนหน้านี้เป็นผู้ตรวจสอบแอร์ สร้างหลอกลวงระเบียนในการตรวจสอบการเทรดที่ไม่เคยเกิดขึ้นไม่เหมือน Ponzi แอร์เป็นเจ้าของบริษัทนายหน้าประสบความสำเร็จ และถูกต้องตามกฎหมาย เขาใช้กิจกรรมของนายหน้าธุรกิจเฟื่องฟูเพื่อป้องกันกิจกรรมการหลอกลวงของเขาโปรแกรมซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์ที่พัฒนา โดยพี่แอร์กำหนดเหมาะสมที่สุดเทรดในสี่ seconds.17 ลูกค้าเยี่ยมชมบริษัทนายหน้าดำเนินการมากค้าเร่งรีบ และคึกคักที่สร้าง ts รับมหาศาล ทุจริตของแอร์มีโครงร่างที่ค่อนข้างง่าย สมมติว่าไคลเอนต์ สัญญา 20เปอร์เซ็นต์ปีกลับ ให้แอร์ $1 ล้านจะลงทุนในวันที่ 1 มกราคม ฝากแอร์เงินของลูกค้าในบัญชีธนาคารของเขาเอง กับลูกค้ามากกว่าลงทุนมากกว่านี้หลักสูตรของปี ยอดเงินในบัญชีธนาคารของแอร์เพิ่มขึ้น หากลูกค้าตัดสินใจเพื่อแลกการลงทุนทั้งหมดณวันที่ 31 ธันวาคม แอร์เขียนไคลเอนต์ตรวจสอบการ1.2 ล้านดอลลาร์จากบัญชีธนาคารของบริษัท DiPascali แล้วและการลงทุนหลายที่ภักดีพนักงานกองทุนติดตามข้อมูลราคาจาก 12 เดือนที่ผ่านมาสำหรับหุ้น ตัวเลือกและการบริหารรายการในเครื่องคอมพิวเตอร์สามารถรับความค้าที่ระบุยอมรับรับ $200000 DiPascali ส่งไร้สาย ctitious ซื้อขายตั๋วและเอกสารเหล่านี้ไคลเอนต์เป็นสนับสนุน evidence.18ลูกค้าอาจจะใจแอร์ทำไม นักลงทุนที่ออกให้กองทุนประสบความสำเร็จผู้จัดการที่เชื่อถือได้ โดยผู้อื่น แอร์มีประวัติยาวนานของการลงทุนประสบความสำเร็จและที่ส่วนสำคัญของ computerization ของการซื้อขายหุ้น เขาเสิร์ฟในวินาทีคณะกรรมการที่ปรึกษา จัดคำป่าวสี่ปีในสภาที่ปรึกษา NASDและได้รับเลือกเป็นประธาน NASDAQ.19 ไม่เป็นผู้บริหารนอกจากนี้ คนถูกวาดใน โดยบุคลิกภาพของแอร์ เขาเงียบยังนี่และไม่ได้โม้เกี่ยวกับความสำเร็จของเขา nancial ไร้สาย แอร์จัดแสดงความรู้ความสามารถครอบครัว สมาชิก และ ซื่อสัตย์ และไม่ดื่มแอลกอฮอล์ ลูกค้าผู้สูงอายุที่รับการรักษาแอร์เป็นลูก เพื่อนถือว่าเขาเหมือนพี่น้อง และลูกค้าวัยกับพระองค์เช่นลุงมิตรแอร์ยังเล่นแข็งไป เมื่อทาบทาม โดยนักลงทุนมีศักยภาพ แอร์โดยทั่วไปบอกว่า เงินลงทุนของเขาถูกปิด ถึงความจุสูงสุดเขาจะติดต่ออีกครั้ง แล้วนำเสนอชอบมาก โดยเปิดกองทุนเพียงสำหรับพวกเขา เหตุผลทั้งหมดเหล่านี้ มีแอร์จัดการเงินของพวกเขากลายเป็น สถานะสัญลักษณ์ล้าง ด้วยเงินสด แอร์เปิดเป็นสำนักงานลอนดอนใน 1983 จรุงยุโรปนักลงทุน แต่ที่ไม่มีเหตุผลของเขาเท่านั้น: สำนักงานลอนดอนจะมีบทบาทสำคัญเงินของเขาฟอกเงินดำเนินการ แอร์และไคลเอนต์ conspirators ร่วมฝากเงินของเขาเงินลงทุนในเชสนิวยอร์กแอร์บัญชีธนาคาร และโอนย้ายแล้วเงินเขาบัญชี ธนาคารลอนดอน การสร้างลักษณะที่ปรากฏของการลงทุนในลอนดอนตามหลักทรัพย์นั้น เขาโอนเงินกลับไปตัวเองแล้วบัญชี ธนาคารเชส

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน