Table 6 provides descriptive statis

Table 6 provides descriptive statistics for the dynamic conditional correlations (DCCs) between stock market and foreign exchange markets over the entire sample period, and for both the financial crisis recession and tranquil periods. Table 6 reveals that in most countries on average the range (maximum minus minimum) of DCC values is high in turmoil periods compared to tranquil periods. The GFC period is an exception. Entering turmoil periods the maximum values increase gradually, while the minimum values of the correlations show jump-like behavior. These findings are confirmed by Figure 2 that shows that DCCs during turmoil periods are more volatile than in the tranquil periods. The correlations between markets considered in this article strongly vary over time. This implies the relevance of the DCCs when evaluating the effectiveness and stability of asset diversification. For all countries we report negative values of the correlations changing substantially during turmoil periods and correlations that are less volatile in tranquil periods. This implies a reduced benefit from portfolio diversification between stock markets and foreign exchange markets in turmoil periods. Moreover, this implicitly shows that Asian markets are relatively well integrated.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตารางที่ 6 แสดงสถิติอธิบาย สำหรับการไดนามิกเงื่อนไขความสัมพันธ์ (DCCs) ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดเงินตราต่างประเทศระยะเวลาตัวอย่างทั้งหมด และวิกฤตเศรษฐกิจถดถอยและระยะเวลาที่เงียบสงบ ตารางที่ 6 พบว่า ในประเทศส่วนใหญ่โดยเฉลี่ย ช่วง (สูงสุดลบ ด้วยค่าต่ำสุด) ของ DCC ค่าสูงในช่วงความวุ่นวายเมื่อเทียบกับระยะเวลาผ่อน ระยะ GFC มีข้อยกเว้น ป้อนรอบระยะเวลาของความวุ่นวายค่าสูงขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่ค่าต่ำสุดของความสัมพันธ์ที่แสดงลักษณะการทำงานเหมือนกระโดด ผลการวิจัยเหล่านี้ได้รับการยืนยัน โดยรูปที่ 2 ที่แสดงที่ DCCs ในระหว่างรอบระยะเวลาจะระเหยมากขึ้นกว่าในช่วงเวลาเงียบสงบความวุ่นวาย ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศถือว่าในบทความนี้ขอแตกต่างช่วงเวลากัน นี้หมายถึงความเกี่ยวข้องของ DCCs เมื่อประเมินประสิทธิภาพและความเสถียรของการกระจายสินทรัพย์ ประเทศ เรารายงานค่าลบของความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างมากในระหว่างรอบระยะเวลาของความวุ่นวายและความสัมพันธ์ที่มีความผันผวนน้อยกว่าในช่วงเวลาที่เงียบสงบ นี้หมายถึงประโยชน์ลดลงจากการกระจายระหว่างตลาดหุ้นและตลาดเงินตราต่างประเทศในรอบระยะเวลาของความวุ่นวาย นอกจากนี้ นี้นัยแสดงว่า ตลาดเอเชียที่ค่อนข้างดีรวม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตารางที่ 6 แสดงสถิติอธิบายสำหรับความสัมพันธ์แบบไดนามิกเงื่อนไข (DCCS) ระหว่างการลงทุนในตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในช่วงระยะเวลาของกลุ่มตัวอย่างทั้งหมดและสำหรับทั้งภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินและระยะเวลาที่เงียบสงบ ตารางที่ 6 แสดงให้เห็นว่าในประเทศส่วนใหญ่โดยเฉลี่ยช่วง (ขั้นต่ำลบสูงสุด) ของค่า DCC จะสูงในช่วงเวลาที่ความวุ่นวายเมื่อเทียบกับช่วงเวลาที่เงียบสงบ ระยะเวลา GFC เป็นข้อยกเว้น เข้าสู่ช่วงเวลาที่ความวุ่นวายค่าสูงสุดเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่ค่าต่ำสุดของความสัมพันธ์แสดงพฤติกรรมกระโดดเหมือน การค้นพบนี้ได้รับการยืนยันโดยรูปที่ 2 แสดงให้เห็นว่าในช่วงระยะเวลา DCCS ความวุ่นวายมีความผันผวนมากขึ้นกว่าในช่วงเวลาที่เงียบสงบ ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดการพิจารณาในบทความนี้อย่างยิ่งในช่วงเวลาที่แตกต่างกันไป นี้แสดงถึงความเกี่ยวข้องของ DCCS ที่เมื่อมีการประเมินประสิทธิภาพและความเสถียรของการกระจายการลงทุนสินทรัพย์ สำหรับทุกประเทศที่เรารายงานค่าลบของความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงความวุ่นวายและความสัมพันธ์ที่มีความผันผวนน้อยกว่าในช่วงเวลาที่เงียบสงบ นี้แสดงถึงผลประโยชน์ที่ลดลงจากสัดส่วนการลงทุนระหว่างตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในช่วงเวลาที่ความวุ่นวาย นอกจากนี้โดยปริยายแสดงให้เห็นว่าตลาดเอเชียจะรวมค่อนข้างดี

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตารางที่ 6 แสดงสถิติสำหรับแบบไดนามิกมีความสัมพันธ์ ( dccs ) ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงตัวอย่างทั้งหมด และทั้งวิกฤตการณ์ทางการเงินถดถอยและช่วงเวลาอันเงียบสงบ ตารางที่ 6 พบว่า ในประเทศส่วนใหญ่เฉลี่ยช่วง ( สูงสุดลบน้อยที่สุด ) ของ DCC ค่าสูงในความวุ่นวายเมื่อเทียบกับช่วงระยะเวลาที่เงียบสงบ ระยะเวลา GFC เป็นข้อยกเว้น เข้าสู่ความวุ่นวายในช่วงเวลาสูงสุดมีค่าลดลง ในขณะที่ค่าต่ำสุดของความสัมพันธ์ให้กระโดด เช่น พฤติกรรม การค้นพบนี้ได้รับการยืนยันจากรูปที่ 2 แสดงให้เห็นว่า dccs ในช่วงความวุ่นวายมีความผันผวนมากกว่าในช่วงเวลาที่เงียบสงบ ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดพิจารณาในบทความนี้ขอแตกต่างกันไปในช่วงเวลา นี้แสดงถึงความเกี่ยวข้องของ DCCs เมื่อประเมินประสิทธิภาพและเสถียรภาพของการกระจายสินทรัพย์ สำหรับทุกประเทศที่เรารายงานค่าเป็นลบของความสัมพันธ์การเปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วงความวุ่นวายและความสัมพันธ์ที่มีความผันผวนน้อยกว่าในช่วงเวลาที่เงียบสงบ นี้แสดงถึงการลดผลประโยชน์จากผลงานการกระจายระหว่างตลาดหุ้นและตลาดอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงความวุ่นวาย นอกจาก นี้โดยปริยาย แสดงให้เห็นว่าตลาดเอเชียค่อนข้างดี รวม