They use the iterative weighted non

They use the iterative weighted nonlinear least squares regressions or the modified Mishkin test to examine whether investors misprice the ability of net operating assets as well as cash flows and accruals to forecast future earnings for U.S. stock markets during 1964–2002. They find that the level of net operating assets is negatively associated with future earnings. More importantly, they find that U.S. stock markets misprice the persistence of net operating assets and overprice (underprice) the persistence of accruals (cash flows).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

พวกเขาใช้ regressions ซ้ำน้ำหนักไม่เชิงเส้นกำลังสองน้อยสุดหรือทดสอบ Mishkin แก้ไขเพื่อตรวจสอบว่าความสามารถของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเป็นเงินทุนหมุนเวียน และการรับรู้การคาดการณ์กำไรในอนาคตสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐในระหว่างปี 1964-2002 misprice นักลงทุน พวกเขาพบว่าระดับของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิสัมพันธ์ในเชิงลบกับรายได้ในอนาคต ที่สำคัญ พวกเขาพบว่า ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา misprice ที่มีอยู่ของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ และเช้า (underprice) ที่มีอยู่ของการรับรู้ (หมุน)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

พวกเขาใช้การไม่เชิงเส้นถ่วงน้ำหนักถดถอยซ้ำสองน้อยที่สุดหรือการทดสอบ Mishkin แก้ไขเพื่อตรวจสอบว่านักลงทุน misprice ความสามารถของสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงานเช่นเดียวกับกระแสเงินสดและเงินคงค้างที่จะคาดการณ์ผลประกอบการในอนาคตสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐในช่วง 1964-2002 พวกเขาพบว่าระดับของสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงานมีความสัมพันธ์เชิงลบกับรายได้ในอนาคต ที่สำคัญพวกเขาพบว่าตลาดหุ้นสหรัฐ misprice คงอยู่ของสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงานและ overprice (ที่กดราคา) ความคงทนของรายการคงค้าง (ที่งบกระแสเงินสด)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

พวกเขาใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักเชิงเส้นสมการถดถอยกำลังสองน้อยที่สุดหรือดัดแปลงมิชคิ้นทดสอบเพื่อตรวจสอบว่านักลงทุน misprice ความสามารถของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ ตลอดจนกระแสเงินสดและกำไรในอนาคต ด้านการคาดการณ์สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงปี 1964 – 2002 พวกเขาพบว่าระดับของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิมีความสัมพันธ์ทางลบกับรายได้ในอนาคต ที่สำคัญพวกเขาพบว่า ตลาดหุ้นสหรัฐ misprice ความคงอยู่ของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ และ overprice ( ตัดราคา ) ความคงทนด้าน ( กระแสเงินสด )