Abstract: Today's retirees face the

Abstract:
Today's retirees face the daunting task of determining appropriate investment and spending strategies for their accumulated savings. Financial economists have addressed their problem using an expected utility framework. In contrast, many financial advisors rely instead on rules of thumb. We show that some of the popular rules are inconsistent with expected utility maximization, since they subject retirees to avoidable, non-market risk. We also highlight the importance of earmarking - the existence of a one-to-one correspondence between investments and future spending - and show that a natural way to implement earmarking is to create a lockbox strategy.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บทคัดย่อ: ผู้เกษียณวันนี้หน้างานการพิจารณาลงทุน และกลยุทธ์การใช้จ่ายเพื่อการสะสม นักเศรษฐศาสตร์การเงินได้แก้ไขปัญหาของพวกเขาโดยใช้โปรแกรมอรรถประโยชน์ที่คาดว่ากรอบการ เปรียบ ที่ปรึกษาทางการเงินมากมายที่ใช้แทนกฎของหัวแม่มือ เราแสดงว่า บางกฎนิยมจะสอดคล้องกับประโยชน์ที่คาดว่าจะได เนื่องจากพวกเขามีผู้เกษียณความเสี่ยงที่หลีกเลี่ยงได้ ไม่ใช่ตลาด นอกจากนี้เรายังเน้นความสำคัญของการ earmarking -การดำรงอยู่ของการสื่อสารแบบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างเงินลงทุนและใช้จ่ายในอนาคต - และแสดงว่า มีวิธีธรรมชาติในการใช้ earmarking ในการ สร้างกลยุทธ์ lockbox

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บทคัดย่อ:
เกษียณวันนี้ต้องเผชิญกับงานที่น่ากลัวของการกำหนดการลงทุนและการใช้จ่ายกลยุทธ์ที่เหมาะสมสำหรับเงินฝากออมทรัพย์สะสมของพวกเขา นักเศรษฐศาสตร์การเงินมี addressed ปัญหาของพวกเขาโดยใช้กรอบยูทิลิตี้คาดว่า ในทางตรงกันข้ามที่ปรึกษาทางการเงินหลายพึ่งพาแทนในกฎของหัวแม่มือ เราแสดงให้เห็นว่าบางส่วนของกฎระเบียบที่เป็นที่นิยมที่ไม่สอดคล้องกับอรรถประโยชน์สูงสุดคาดว่าเนื่องจากพวกเขาเกษียณอาจมีการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ไม่ใช่การตลาด นอกจากนี้เรายังเน้นความสำคัญของ earmarking - การดำรงอยู่ของการติดต่อแบบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างการลงทุนและการใช้จ่ายในอนาคต - และแสดงให้เห็นว่าเป็นวิธีธรรมชาติในการดำเนินการ earmarking คือการสร้างกลยุทธ์ lockbox