Almost CaughtBernie’s father-in-law

Almost Caught
Bernie’s father-in-law, Saul Alpern, retired in the early1970s and handed his CPA
business over to his two employees. They renamed the company after themselves,
Avellino & Bienes. The two accountants inherited Alpern’s investment advisory clients,
recruited more investors, and gave Bernie their own money to invest. Thanks
to Bernie, both accountants earned $10 million a year. 28
In 1992, a client being recruited by Avellino & Bienes shared the company’s
marketing material with an investment adviser in Seattle. The competing investment
adviser researched Avellino & Bienes and found out it was an unregistered investment
advisory company. Suspecting a Ponzi scheme, the Seattle-based investment
adviser fi led a complaint with the SEC.29 The ensuing SEC investigation revealed
that, since 1962, Avellino and Bienes had created nine accounts for 3,200 clients
totaling $441 million. Their apparently falsifi ed paperwork claimed the funds had
been invested with Bernie.
Bernie admitted conducting some business with Avellino & Bienes, but told the
SEC that he had assumed they were a registered investment advisory business, which
was an outright lie. Avellino and Bienes, who shielded Bernie from further investigation,
were fi ned $350,000 and required to return $441 million to their victims.
Bernie, seemingly magnanimous, offered to recoup any money Avellino & Bienes
could not return. He did this by using his own fraudulent investment advisory
client money as collateral for a loan with which to pay them.30 Bernie also offered
victims the opportunity to invest directly in his fund rather than being reimbursed.
Many of them accepted the offer. Unknown to the SEC, Bernie also continued to pay
Avellino and Bienes a commission for any new clients they directed to another of his
feeder funds.
Ironically, Bernie’s involvement in this case enhanced his reputation on Wall
Street. In a Wall Street Journal article about the Avellino & Bienes scandal, Bernie was referred to as an “ace money manager.”31 Bernie not only avoided getting
caught, but received free advertising in the nation’s largest and most respected fi nancial
newspaper, attracting additional clients.
Three years later, in 1995, Bernie purchased a $9.5 million mansion in Palm
Beach, Florida, which complemented his Manhattan penthouse and summer home in
France. He joined the Palm Beach Country Club and paid the $350,000 initiation fee
with company money. One-third of the members would eventually invest with him.32
Soon after, Bernie added a second legitimate business to his growing financial
empire, a proprietary trading firm that traded stocks, bonds, and other financial
instruments using the company’s, rather than client, money. Mark and Andrew managed
both the new proprietary trading firm and the original brokerage firm.33

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เกือบจับแอร์พ่อตา อู Alpern ถอนใน early1970s การ และมอบของ CPAธุรกิจมากกว่าพนักงานคนที่สองของเขา พวกเขาเปลี่ยนชื่อบริษัทจากตัวเองAvellino และ Bienes บัญชีสองสืบทอดของ Alpern ลงทุนปรึกษาลูกค้าพิจารณาการลงทุนเพิ่มมากขึ้น และให้แอร์ของตัวเองเงินลงทุน ขอบคุณการแอร์ บัญชีทั้งสองได้รับ $10 ล้านปี 28ในปี 1992 ไคลเอนต์ถูกพิจารณา โดย Avellino และ Bienes ใช้ร่วมกันของบริษัทโฆษณากับที่ปรึกษาการลงทุนในซีแอตเติ การลงทุนแข่งขันปรึกษาวิจัย Avellino & Bienes และพบว่ามันเป็นการลงทุนที่ไม่ได้ลงทะเบียนบริษัทที่ปรึกษา Suspecting Ponzi โครงร่าง การลงทุนจากซีแอตเทิลปรึกษาสายนำร้องเรียนกับ SEC.29 สอบสวนวินาทีกันโดยเปิดเผยว่า ตั้งแต่ปี 1962, Avellino และ Bienes ได้สร้างบัญชีเก้าสำหรับลูกค้า 3200รวม $441 ล้านบาท พวกเขาเห็นได้ชัด falsifi ed เอกสารอ้างว่า เงินได้การลงทุนกับแอร์แอร์ยอมรับทำบางธุรกิจ Avellino และ Bienes แต่บอกวินาทีที่เขาได้ถือว่า พวกธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุนจดทะเบียน ที่มีการโกหกทันที Avellino และ Bienes ผู้ป้องกันแอร์จากสืบสวนเพิ่มเติมมีไร้สายเรา $350000 และต้องคืน $441 ล้านเหยื่อแอร์ ดูเหมือนว่า magnanimous แก่ recoup Avellino เงินใด ๆ และ Bienesสามารถส่งคืน พระองค์นี้โดยลงทุนหลอกลวงของเขาเองให้คำปรึกษาไคลเอนต์เงินเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ที่ต้องชำระ them.30 แอร์ยังเสนอเหยื่อมีโอกาสที่จะลงทุนในกองทุนของเขาโดยตรงแทนการชำระเงินคืนหลายของพวกเขายอมรับข้อเสนอ ไม่รู้จักการ SEC แอร์ยังต่อการจ่ายAvellino และ Bienes เสริมสำหรับไคลเอนต์ใด ๆ ใหม่จะส่งไปอีกของเขาป้อนเงินแดกดัน แอร์มีส่วนร่วมในกรณีนี้ปรับปรุงชื่อเสียงของเขาบนกำแพงถนน ในวอลล์สตรีทเจอร์นัลบทความที่เกี่ยวกับสแกนดัล Avellino & Bienes แอร์ถูกเรียกว่าเป็น "เงินเอผู้จัดการ" แอร์ 31 ไม่เพียงแต่หลีกเลี่ยงการจับ แต่โฆษณาฟรีที่ได้รับในของประเทศที่ใหญ่ที่สุด และมากที่สุดสาย nancialหนังสือพิมพ์ การดึงดูดลูกค้าเพิ่มเติมสามปีต่อมา 1995 แอร์ซื้อแมนชั่นราคา $9.5 ล้านในปาล์มบีช ฟลอริดา ซึ่งเขาเพนท์เฮ้าส์แมนฮัตตันและบ้านในฤดูร้อนที่ครบครันฝรั่งเศส เขาเข้าร่วมคลับประเทศปาล์มบีช และชำระค่าธรรมเนียมเริ่มต้น $350000มีเงินบริษัท หนึ่งในสามของสมาชิกจะลงทุนกับ him.32 ในที่สุดหลังจาก แอร์เพิ่มสองกฎหมายธุรกิจของเขาเจริญเติบโตทางการเงินเอ็มไพร์ ฟทร์แวร์การซื้อขายบริษัทที่ซื้อขายหุ้น พันธบัตร และอื่น ๆ ทางการเงินเครื่องมือที่ใช้ของ บริษัท แทนที่ไคลเอ็นต์ เงิน หมายและแอนดรูว์บริษัทการค้าใหม่เป็นกรรมสิทธิ์และ firm.33 นายหน้าเดิม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ติดเกือบ
Bernie พ่อเขยซาอูล Alpern เกษียณใน early1970s
และส่งสอบบัญชีรับอนุญาตของเขาธุรกิจไปยังพนักงานสองคนของเขา พวกเขาเปลี่ยนชื่อ บริษัท หลังจากที่ตัวเอง
Avellino & Bienes ทั้งสองได้รับการถ่ายทอดบัญชีลูกค้าที่ปรึกษาการลงทุน Alpern
ของการคัดเลือกนักลงทุนมากขึ้นและให้เบอร์นีเงินของตัวเองที่จะลงทุน ขอขอบคุณไปยังเบอร์นีบัญชีทั้งสองได้รับ $ 10,000,000 ปี
28
ในปี 1992 เป็นลูกค้าที่ได้รับการคัดเลือกจาก Avellino Bienes และใช้ร่วมกันของ บริษัท
วัสดุทางการตลาดกับที่ปรึกษาการลงทุนในซีแอต การลงทุนการแข่งขันให้คำปรึกษาและวิจัย Avellino Bienes และพบว่ามันเป็นเงินลงทุนที่ไม่ได้จดทะเบียน บริษัท ที่ปรึกษา สงสัยโครงการ Ponzi การลงทุน Seattle-based ไฟที่ปรึกษานำไปร้องเรียนกับ SEC.29 มาสอบสวนที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. เปิดเผยว่าตั้งแต่ปี1962 และ Avellino Bienes ได้สร้างเก้าบัญชี 3,200 ลูกค้าเป็นจำนวนเงินรวม$ 441,000,000 เอกสารเอ็ด falsifi เห็นได้ชัดว่าพวกเขาอ้างว่าเงินที่ได้รับการลงทุนกับเบอร์นี. เบอร์นียอมรับว่าการดำเนินธุรกิจบางอย่างกับ Avellino & Bienes แต่บอกว่าคณะกรรมการก.ล.ต. ว่าเขาเคยคิดว่าพวกเขาเป็นธุรกิจที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนซึ่งเป็นความเท็จทันที และ Avellino Bienes ที่ป้องกันเบอร์นีจากการตรวจสอบต่อไปถูกนิยาม$ 350,000 และต้องกลับ $ 441,000,000 ที่จะตกเป็นเหยื่อของพวกเขา. เบอร์นี, ใจกว้างดูเหมือนจะเสนอให้ชดใช้เงินใด ๆ Avellino Bienes และไม่สามารถกลับ เขาทำแบบนี้โดยใช้ของตัวเองหลอกลวงที่ปรึกษาการลงทุนของลูกค้าเงินเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ที่จะจ่าย them.30 เบอร์นียังนำเสนอโอกาสที่ผู้ที่ตกเป็นเหยื่อในการลงทุนโดยตรงในกองทุนของเขามากกว่าที่เป็นอยู่คืนเงิน. หลายของพวกเขาได้รับการยอมรับข้อเสนอ. ไม่รู้จักกับสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เบอร์นียังคงจ่ายAvellino Bienes และค่านายหน้าสำหรับลูกค้าใหม่ที่พวกเขานำไปยังอีกคนหนึ่งของเขาเงินป้อน. แดกดันการมีส่วนร่วมของเบอร์นีในกรณีนี้เพิ่มชื่อเสียงของเขาใน Wall ถนน ในบทความหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัเกี่ยวกับเรื่องอื้อฉาว Avellino & Bienes เบอร์นีก็จะเรียกว่าเป็น "ผู้จัดการเงินเก่ง." 31 เบอร์นีไม่ได้หลีกเลี่ยงเพียงได้รับการจับแต่ได้รับการโฆษณาฟรีในประเทศของการเงินที่ใหญ่ที่สุดและยอมรับมากที่สุดหนังสือพิมพ์ดึงดูดเพิ่มเติม ลูกค้า. สามปีต่อมาในปี 1995 เบอร์นีซื้อ $ 9,500,000 คฤหาสน์ในปาล์มบีช, ฟลอริด้าซึ่งครบครันเพิงแมนฮัตตันและฤดูร้อนที่บ้านของเขาในฝรั่งเศส เขาเข้าร่วมคลับปาล์มบีชประเทศและจ่ายค่าบริการเริ่มต้นที่ 350,000 $ กับเงินของ บริษัท หนึ่งในสามของสมาชิกในที่สุดก็จะลงทุนกับ him.32 ไม่นานหลังจากนั้น Bernie เพิ่มธุรกิจที่ถูกกฎหมายการเงินที่สองของเขาเติบโตอาณาจักร, บริษัท การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่มีการซื้อขายหุ้นพันธบัตรและทางการเงินอื่น ๆเครื่องมือที่ใช้ บริษัท ฯ มากกว่าลูกค้า เงิน มาร์คและแอนดรูจัดการทั้งที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท การค้าใหม่และ firm.33 นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เดิม

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน
เบอร์นี่เป็นแชร์ลูกโซ่
ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง litigators เชื่อเบอร์นี่เริ่มปฏิบัติการโครงการ Ponzi
มากก่อนหน้านี้กว่า 1991 ปี อ้างว่า ในระหว่างพิจารณาคดี วันที่บาง
มันเร็ว mid-1960s.16 แชร์ลูกโซ่ ถูกตั้งชื่อตามโครงการพัฒนา
โดยชาร์ลส์ Ponzi ในปี 1920 Ponzi สัญญาว่าจะเพิ่มเงินของนักลงทุนภายใน