When the stock market is falling, s

When the stock market is falling, some speculators may want to profit from the drop. But for some situations, simply shorting a stock or buying a put may seem too risky. In that case, the options strategy called the “bear put spread” may fit the bill. To use this strategy, you buy one put option while simultaneously selling another, which can potentially give you profit, but with reduced risk and less capital. Let’s take a closer look.

Understanding the bear put spread

Although more complex than simply buying a put, the bear put spread can help to minimize risk. Why? Because you are hedging your position by buying one put option and selling another put option, which can reduce losses but can also limit your potential profits. And, this strategy involves less capital than simply buying a put.

There is something else you should know about the bear put spread: Because you are paying out money to initiate this strategy, it’s called a debit spread. Your goal is to sell the combined position at a price that exceeds the overall purchase price, and thus make a profit.


Put Basics


A put is a contract that gives the owner the right to sell shares of a stock at a set price—known as the strike price. So buyers of puts hope stock prices fall below the strike price, giving them the potential to profit.

One advantage of the bear put spread is that you know your maximum profit (or loss) in advance. In fact, the maximum risk for this trade is the initial cost of the spread. Therefore, you have defined your risk in advance.

The nuts and bolts

Normally, you will use the bear put spread if you are moderately bearish on a stock or index. Your goal is for the underlying stock to drop low enough so that both options in the spread are in the money (when expiration arrives), that is, the stock is below the strike price of both puts. You want the stock to fall far enough to earn more than the cost of the spread. Here is one example of how it works:

Buy a put below the market price: You will make money (after commissions) if the market price of the stock falls below your breakeven price for the strategy.

Sell a put at an even lower price: You keep the proceeds of the sale—offsetting some of the cost of the put and taking some risk off the table. You also give up any profits beyond the lower strike price.

The best-case scenario: The stock price falls as you anticipated and both puts are in the money at expiration.

Before you initiate the trade—what to look for:

Before you initiate a bear put spread, it’s important to have an idea of your criteria. Here are some general guidelines.
1.Underlying stock: First, you need to choose an underlying stock that you feel is likely to fall in price.
2.Expiration date: Choose an options expiration date that matches your expectation for the stock price to fall.
3.Strike price: Next, you must decide which strike prices to choose. For example, you may choose to buy the 45 put and sell the 40, or buy the 60 put and sell the 50. The larger the spread, the greater the profit potential, but the difference in premiums might leave you with more risk.
4.Volatility: Many traders prefer to initiate the bear put spread to help offset volatility or the cost of an option. Volatility is an important factor that will affect options price.

Your first bear put trade

Now that you have a basic idea of how this strategy works, let’s look at more specific examples of this strategy.

Note: Before placing a spread with Fidelity, you must fill out an options agreement and be approved for Level 3 options trading. Contact your Fidelity representative if you have questions.
1.In June, you believe that XYZ, which is currently at $31 per share, will fall below $30 per share over the next two or three months. You decide to initiate a bear put spread.
2.You buy 1 XYZ October 30 put (long put) for $3.80 per share, paying out $380 ($3.80 x 100). At the same time, you sell 1 XYZ October 25 put (short put) for $1.60 per share, receiving $160 ($1.60 x 100). Note: In this example, the strike prices of both the short put and long put are out of the money.
3.Cost: Your total cost, or debit, for this trade is $220 ($380 – $160), plus commissions and fees. To initiate this trade you can place them as one trade by using the multi-leg option ticket.
4.Maximum possible gain: The most you can gain from this trade is $280. To determine your maximum reward, subtract the net debit ($2.20 x 100) from the difference in strike prices ($5 x 100). In this example, it will be $280 ($500 – $220).
5.Maximum risk: The most you can lose on this trade is the initial debt paid, or $220.

Let’s take a look at what could go right (or wrong) with this strategy:

Example One: The underlying stock, XYZ, falls below the 30 strike price before the expiration date.

If the underlying stock falls below $30 before expiration, both legs of the spread (each side of the spread, the buy side and sell side, is called a leg) will rise in value. For example, the long put may rise from $3.80 to $5.70, while the short put may rise from $1.60 to $2.10. Note: Near expiration, as the long put option goes further in the money, the spread between the two put options widens, but it never surpasses that $5 maximum value.

How to close a winning trade

Before expiration, you can close both legs of the online trade with the click of one button. In the above example, if you enter a limit order, you buy back (buy to close) the short put for $210, and sell (sell to close) the long put for $570. Your profit is $140: Sale price of $360 ($570 – $210) minus $220 (your original payment).

Although some traders try to achieve maximum profit through assignment and exercise, it may be risky—it could leave you exposed to a naked stock position. So it may be worth closing both legs of the spread before expiration once your profit goal is reached.

Example Two: The underlying stock, XYZ, remains above the 30 strike price before or near the expiration date.

If the underlying stock remains above $30 before expiration, both legs of the spread drop in value, which is not what you hoped to see. For example, the long put might fall from $3.80 to $2.10, while the short put may drop from $1.60 to $1.20.

To avoid complications, you may want to close both legs of a losing spread before the expiration date, especially if you no longer believe the stock will perform as anticipated. If you wait until expiration, you could lose the entire $220 investment.

How to close a losing trade

Before expiration, close both legs of the trade. You will buy back (buy to close) the short put for $120, and sell (sell to close) the long put for $210. In this example, your loss is $130: ($210 – $120) – $220 (your initial payment).

Early assignment

Although it’s unlikely, there’s always a chance you’ll be assigned early (before expiration) on the short put. If this occurs, you may want to exercise the long put (but you may want to call Fidelity for assistance).

Other factors to consider

Trading spreads can involve a number of unforeseen events that can dramatically influence your options trades. Make an effort to learn about time decay and implied volatility, and how they can affect your trade decisions.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เมื่อตลาดหุ้นตก นักเก็งกำไรบางอย่างอาจต้องการกำไรจากการหล่น แต่สำหรับบางสถานการณ์ shorting ด้วยคลัง หรือซื้อย้ายก็อาจดูเหมือนมีความเสี่ยงเกินไป ในกรณี ตัวเลือกกลยุทธ์ที่เรียกว่าการ "หมีใส่แพร่กระจาย" อาจเหมาะกับรายการ การใช้กลยุทธ์นี้ คุณซื้อเลือกวางในขณะที่พร้อมขายอื่น ซึ่งอาจให้คุณกำไร แต่กับลดความเสี่ยงและเงินทุนน้อยกว่า ลองมาดูใกล้ชิดเข้าใจหมีใส่แพร่กระจาย แม้ว่าความซับซ้อนมากกว่าการซื้อเพียงแค่ย้าย หมีใส่แพร่กระจายสามารถช่วยลดความเสี่ยงได้ ทำไม เนื่องจากคุณมี hedging ตำแหน่งของคุณ โดยการซื้อตัวเลือกวางหนึ่ง และขายอีกใส่ตัวเลือก ซึ่งสามารถลดความสูญเสีย แต่ยังสามารถจำกัดผลกำไรของคุณเป็นไปได้ ก กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับเงินทุนน้อยกว่าเพียงซื้อย้ายมีสิ่งอื่นที่คุณควรรู้เกี่ยวกับหมีใส่กระจาย: เนื่องจากคุณจะจ่ายเงินประเดิมกลยุทธ์นี้ เรียกว่าเดบิตแพร่กระจาย เป้าหมายของคุณขายตำแหน่งรวมในราคาที่เกินราคาซื้อรวม จึง ทำกำไร วางพื้นฐาน การย้ายคือ สัญญาที่เจ้าของสิทธิในการขายหุ้นของหุ้นที่มีราคา ซึ่งเป็นราคา ดังนั้น ผู้ซื้อทำให้หวังหุ้นราคาลดลงต่ำกว่าราคา ให้โอกาสทำกำไร ประโยชน์ข้อหนึ่งของหมีทำให้แพร่กระจายเป็นที่คุณรู้ว่าคุณสูงสุดกำไร (หรือขาดทุน) ในล่วงหน้า ในความเป็นจริง ความเสี่ยงสูงสำหรับการค้านี้เป็นทุนแรกเริ่มของการแพร่กระจาย ดังนั้น คุณได้กำหนดความเสี่ยงล่วงหน้าถั่วและสลักเกลียว โดยปกติ คุณจะใช้หมีทำมาถ้าคุณค่อนข้างงุ่มง่ามในหุ้นหรือดัชนี เป้าหมายของคุณคือหุ้นพื้นฐานจะลดลงให้ต่ำพอเพื่อให้ทั้งสองตัวเลือกในการกระจายเงิน (เมื่ออายุมาถึง) นั่นคือ หุ้นนี้ราคาของทั้งสองทำให้ ต้องหุ้นตกมากเพียงพอที่จะได้รับมากกว่าต้นทุนของการแพร่กระจาย นี่คือตัวอย่างหนึ่งของวิธีการทำงาน:ย้ายที่ต่ำกว่าราคาตลาดซื้อ: คุณจะทำเงิน (หลังจากค่าคอมมิชชัน) ถ้าราคาตลาดของหุ้นลดลงต่ำกว่าราคา breakeven สำหรับกลยุทธ์การขายย้ายที่ราคาต่ำลง: คุณให้ดำเนินการขาย-ออฟเซ็ตของต้นทุนของการย้าย และการเสี่ยงปิดตัว นอกจากนี้คุณยังให้ค่ากำไรใด ๆ นอกเหนือจากราคาต่ำกว่ากรณี best-case: ราคาหุ้นอยู่คุณคาดไว้ และทำให้ทั้งสองอยู่ในเงินที่หมดอายุก่อนที่คุณเริ่มต้นการค้า — สิ่งที่ต้องการ: ก่อนที่คุณเริ่มต้นหมีใส่แพร่กระจาย มันจะต้องมีความคิดของเกณฑ์การ นี่เป็นแนวทางทั่วไป1.ต้นหุ้น: ครั้งแรก คุณต้องเลือกการซื้อหุ้นที่คุณรู้สึกจะตกอยู่ในราคา2.วันหมดอายุ: เลือกวันหมดอายุตัวเลือกที่ตรงกับความคาดหวังของคุณสำหรับราคาหุ้นตก3.ตีราคา: ถัดไป คุณต้องตัดสินใจว่า ตีราคาให้เลือก ตัวอย่าง คุณอาจเลือกไปซื้อ 45 ใส่ และขาย 40 ซื้อ 60 ที่ใส่ และขาย 50 ใหญ่มากการแพร่กระจาย ศักยภาพกำไรที่มากขึ้น แต่ความแตกต่างของค่าจ้างพิเศษอาจทำให้คุณ มีความเสี่ยงมากขึ้น4.Volatility: ผู้ค้ามากชอบหมีใส่กระจายช่วยความผันผวนตรงข้ามหรือต้นทุนของตัวเลือกการเริ่มต้น ความผันผวนเป็นปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลกระทบต่อราคาตัวเลือกหมีของคุณแรกใส่ค้า ขณะที่คุณมีความคิดพื้นฐานของวิธีการทำงานของกลยุทธ์นี้ ลองดูที่ตัวอย่างเฉพาะเจาะจงมากขึ้นของกลยุทธ์นี้หมายเหตุ: ก่อนที่จะแพร่กระจาย ด้วยความจงรักภักดี คุณต้องกรอกข้อตกลงตัว และได้รับการอนุมัติสำหรับตัวเลือก 3 ระดับการค้า ติดต่อตัวแทนความจงรักภักดีของคุณถ้าคุณมีคำถาม1.ในเดือนมิถุนายน คุณเชื่อว่า xyz ลดต่ำ ซึ่งอยู่ที่ $31 ต่อหุ้น จะลดลงต่ำกว่า $30 ต่อหุ้นโดยเดือนถัดไปสอง หรือสาม คุณตัดสินใจที่จะเริ่มต้นหมีใส่แพร่กระจาย2.คุณซื้อ xyz ลดต่ำ 1 30 ตุลาคมย้าย (ย้ายยาว) สำหรับ $3.80 ต่อหุ้น จ่าย $380 ($3.80 x 100) ในเวลาเดียวกัน คุณขาย xyz ลดต่ำ 1 25 ตุลาคมย้าย (ย้ายย่อ) สำหรับ $1.60 ต่อหุ้น รับ $160 ($1.60 x 100) หมายเหตุ: ในตัวอย่างนี้ ราคาตีทั้งสั้นใส่ และยาวใส่ได้หมดเงิน3.Cost: ผลรวมของต้นทุน หรือ เดบิต ค้าเป็น $220 ($380 – $160), บวกค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม การค้าเริ่มต้น คุณสามารถวางพวกเขาเป็นหนึ่งค้าโดยตั๋วขาหลายตัวเลือก4.กำไรได้สูงสุด: มากสุดที่คุณสามารถได้รับจากการค้านี้เป็น $280 เมื่อต้องการกำหนดรางวัลสูงสุดของคุณ ลบเดบิตสุทธิ ($2.20 x 100) จากความแตกต่างในการตีราคา ($5 x 100) ในตัวอย่างนี้ ก็จะได้ $280 ($500-$220)5.ความเสี่ยงสูงสุด: สูงสุดคุณสามารถสูญเสียในทางการค้านี้คือ ชำระหนี้เริ่มต้น หรือ $220ลองมาดูที่อะไรสามารถไปขวา (หรือผิดไป) กับกลยุทธ์นี้:ตัวอย่างที่ 1: พื้นฐานหุ้น xyz ลดต่ำ ลดลงต่ำกว่าราคา 30 ก่อนวันหมดอายุถ้าหุ้นพื้นฐานลดลงต่ำกว่า $30 ก่อนวันหมดอายุ ขาทั้งสองของการแพร่กระจาย (แต่ละด้านของการแพร่กระจาย ฝั่งซื้อ และ ฝั่งขาย จะเรียกว่าเป็นขา) จะเพิ่มขึ้นในค่า ตัวอย่าง ย้ายยาวอาจเพิ่มขึ้นจาก $3.80 เป็น $5.70 ขณะย้ายสั้นอาจเพิ่มขึ้นจาก $1.60 เป็น $2.10 หมายเหตุ: ใกล้หมดอายุ เป็นตัววางยาวไปเติมเงิน การแพร่กระจายระหว่างสองตัวเลือกวาง widens ได้ไม่ช่วยค่าสูงสุดที่ $5วิธีการปิดการค้าชนะ ก่อนวันหมดอายุ คุณสามารถปิดทั้งสองขาของการค้าออนไลน์ ด้วยการคลิกปุ่มเดียว ในตัวอย่างข้างต้น ถ้าคุณป้อนการจำกัด คุณซื้อกลับ (ซื้อปิด) ที่ใส่สำหรับ $210 และขาย (ขายเพื่อปิดยาวใส่สำหรับ $570 กำไรของคุณเป็น $140: ราคาขาย $360 ($570 – $210) ลบ $220 (การชำระเงินเดิม)แม้ว่าบางผู้ค้าพยายามบรรลุกำไรสูงสุดกำหนดและออกกำลังกาย มันอาจจะมีความเสี่ยงซึ่งมันสามารถทำให้คุณสัมผัสกับตำแหน่งหุ้นเปลือย ดังนั้น มันอาจจะคุ้มค่าปิดขาทั้งสองของกระจายก่อนที่จะหมดอายุเมื่อถึงเป้าหมายกำไรของคุณตัวอย่างที่สอง: หุ้นพื้นฐาน xyz ลดต่ำ ยังคงอยู่เหนือราคา 30 ก่อน หรือ ใกล้วันหมดอายุถ้าหุ้นพื้นฐานยังคงเหนือ $30 ก่อนวันหมดอายุ ฝากขาทั้งสองของการแพร่กระจายค่า ซึ่งไม่ว่าคุณหวังว่าจะเห็น ตัวอย่าง ย้ายยาวอาจตกจาก $3.80 ไป $2.10 ขณะย้ายสั้นอาจลดลงจาก $1.60 ไป $1.20เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะแทรกซ้อน คุณอาจต้องการปิดขาทั้งสองของแพร่แพ้ก่อนวันหมดอายุ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณไม่เชื่อว่า หุ้นจะดำเนินการตามที่คาดไว้ ถ้าคุณรอจนกว่าหมดอายุ คุณอาจสูญเสียการลงทุน $220 ทั้งหมดวิธีการปิดการค้าแพ้ ก่อนวันหมดอายุ ปิดขาทั้งสองของการค้า คุณจะซื้อกลับ (ซื้อปิด) ที่ใส่สำหรับ $120 และขาย (ขายเพื่อปิดยาวใส่สำหรับ $210 ในตัวอย่างนี้ การสูญเสียของคุณคือ $130: ($210-$120) – $220 (การชำระเงินเริ่มต้น)กำหนดช่วง แม้ว่ามันจะน่า มีอยู่เสมอโอกาสที่คุณจะกำหนดให้ก่อน (ก่อนหมดอายุ) ย้ายย่อ ในกรณีนี้ คุณอาจต้องการออกกำลังกายย้ายยาว (แต่คุณอาจต้องการเรียกร้องความจงรักภักดีความช่วยเหลือ)ต้องพิจารณาปัจจัยอื่น ๆ การค้าการแพร่กระจายสามารถเกี่ยวข้องกับจำนวนของเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันที่สามารถมีผลเทรดตัวเลือกของคุณอย่างมาก ทำให้ความพยายามที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับเวลาผุความผันผวนโดยนัย และวิธีที่พวกเขาอาจส่งผลต่อการตัดสินค้า

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เมื่อการลงทุนในตลาดหุ้นจะลดลงนักเก็งกำไรบางคนอาจต้องการที่จะทำกำไรจากการลดลง แต่สำหรับบางสถานการณ์ก็ shorting หุ้นหรือซื้อใส่อาจจะดูเหมือนมีความเสี่ยงมากเกินไป ในกรณีที่ตัวเลือกกลยุทธ์ที่เรียกว่า "แบกใส่แพร่กระจาย" อาจจะพอดีกับการเรียกเก็บเงิน ที่จะใช้กลยุทธ์นี้คุณซื้อหนึ่งตัวเลือกที่ใส่ในขณะเดียวกันการขายอื่นซึ่งอาจจะทำให้คุณมีกำไร แต่มีความเสี่ยงที่ลดลงและเงินทุนน้อย ลองมาดูอย่างใกล้ชิด. ทำความเข้าใจใส่หมีกระจายแม้ว่าที่ซับซ้อนมากขึ้นกว่าเพียงแค่การซื้อใส่ที่แพร่กระจายใส่หมีสามารถช่วยในการลดความเสี่ยง ทำไม? เพราะคุณจะป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งของคุณโดยการซื้อหนึ่งตัวเลือกที่ใส่และขายตัวเลือกที่ใส่อีกซึ่งสามารถลดการสูญเสีย แต่ยังสามารถ จำกัด ผลกำไรที่มีศักยภาพของคุณ และกลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับเงินทุนที่น้อยกว่าเพียงแค่การซื้อใส่. มีบางอย่างที่อื่น ๆ ที่คุณควรรู้เกี่ยวกับหมีใส่แพร่กระจาย: เพราะคุณจะจ่ายเงินออกเงินเพื่อเริ่มต้นการใช้กลยุทธ์นี้ก็เรียกว่าการแพร่กระจายเดบิต เป้าหมายของคุณคือการขายตำแหน่งรวมกันในราคาที่สูงกว่าราคาซื้อโดยรวมและทำให้กำไร a. ใส่ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับวางสัญญาที่ให้เจ้าของสิทธิในการขายหุ้นของหุ้นที่ตั้งราคาที่รู้จักกันในฐานะที่ราคาการนัดหยุดงาน ผู้ซื้อดังนั้นหวังว่าทำให้ราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิให้พวกเขามีศักยภาพในการทำกำไร. ข้อดีอย่างหนึ่งของการแพร่กระจายใส่หมีคือการที่คุณรู้กำไรสูงสุดของคุณ (หรือขาดทุน) ล่วงหน้า ในความเป็นจริงมีความเสี่ยงสูงสุดสำหรับการค้านี้เป็นค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของการแพร่กระจาย ดังนั้นคุณได้กำหนดความเสี่ยงของคุณล่วงหน้า. ถั่วและสลักเกลียวปกติคุณจะใช้ใส่แพร่กระจายหมีถ้าคุณมีความหยาบคายในระดับปานกลางในสต็อกหรือดัชนี เป้าหมายของคุณคือสำหรับหุ้นอ้างอิงที่จะลดลงต่ำพอเพื่อให้ทั้งสองตัวเลือกในการแพร่กระจายอยู่ในเงิน (เมื่อมาถึงวันหมดอายุ), ที่อยู่, หุ้นต่ำกว่าราคาของการนัดหยุดงานทำให้ทั้งสอง คุณต้องการที่หุ้นจะตกอยู่ไกลพอที่จะมีรายได้มากกว่าค่าใช้จ่ายของการแพร่กระจาย นี่คือตัวอย่างหนึ่งของวิธีการทำงาน: ซื้อใส่ต่ำกว่าราคาตลาดที่: คุณจะทำเงินได้ (หลังจากค่าคอมมิชชั่น) ถ้าราคาตลาดของหุ้นต่ำกว่าราคาของคุณคุ้มทุนสำหรับกลยุทธ์ที่. ขายใส่ในราคาที่ต่ำกว่า: คุณเก็บเงินที่ได้จากการขายชดเชยบางส่วนของค่าใช้จ่ายของการวางและรับความเสี่ยงบางส่วนออกตาราง นอกจากนี้คุณยังจะให้ขึ้นกำไรใด ๆ เกินตีราคาที่ต่ำกว่า. สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุด: ราคาหุ้นตกอยู่ที่คุณและคาดว่าจะทำให้ทั้งสองอยู่ในเงินที่หมดอายุ. ก่อนที่คุณจะเริ่มต้นการค้าสิ่งที่มองหา: ก่อนที่คุณจะเริ่มต้น หมีใส่แพร่กระจายมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะมีความคิดของเกณฑ์ของคุณ . นี่คือบางส่วนแนวทางทั่วไป1.Underlying หุ้น: ครั้งแรกที่คุณต้องเลือกหุ้นพื้นฐานที่คุณรู้สึกว่ามีแนวโน้มที่จะตกอยู่ในราคา. 2.Expiration วันที่: เลือกวันหมดอายุตัวเลือกที่ตรงกับความคาดหวังของคุณสำหรับราคาหุ้นจะลดลง . 3.Strike ราคา: ถัดไปคุณต้องตัดสินใจว่าราคาที่จะเลือกการนัดหยุดงาน ตัวอย่างเช่นคุณอาจเลือกที่จะซื้อ 45 ใส่และขาย 40 หรือซื้อ 60 ใส่และขาย 50 ที่มีขนาดใหญ่การแพร่กระจายที่มีศักยภาพมากขึ้นกำไร แต่ความแตกต่างในพรีเมี่ยมอาจจะทำให้คุณมีความเสี่ยงมากขึ้น. 4 .Volatility: ผู้ค้าหลายคนชอบที่จะเริ่มต้นหมีใส่แพร่กระจายไปช่วยชดเชยหรือความผันผวนของค่าใช้จ่ายของตัวเลือกที่ . ความผันผวนเป็นปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลกระทบต่อราคาตัวเลือกหมีแรกของคุณใส่ค้าตอนนี้คุณมีความคิดพื้นฐานของวิธีการกลยุทธ์นี้ทำงานให้ดูที่ตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นของกลยุทธ์นี้. หมายเหตุ: ก่อนที่จะวางการแพร่กระจายที่มีความจงรักภักดีคุณต้อง กรอกข้อตกลงทางเลือกและได้รับการอนุมัติสำหรับระดับที่ 3 ตัวเลือกการซื้อขาย ติดต่อตัวแทนความจงรักภักดีของคุณถ้าคุณมีคำถาม. 1.In มิถุนายนคุณเชื่อว่า XYZ ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ $ 31 ต่อหุ้นจะลดลงต่ำกว่า $ 30 ต่อหุ้นในอีกสองหรือสามเดือน คุณตัดสินใจที่จะเริ่มต้นการแพร่กระจายใส่หมี. 2. ซื้อ 1 XYZ ตุลาคม 30 ใส่ (ใส่ยาว) สำหรับ $ 3.80 ต่อหุ้นจ่าย $ 380 ($ 3.80 x 100) ในขณะเดียวกันคุณขาย XYZ 1 ตุลาคม 25 ใส่ (ใส่สั้น) ราคา $ 1.60 ต่อหุ้นที่ได้รับ $ 160 ($ 1.60 x 100) หมายเหตุ: ในตัวอย่างนี้ราคาการนัดหยุดงานของทั้งสองใส่สั้นและวางยาวออกของเงิน. 3.Cost: ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของคุณหรือบัตรเดบิตสำหรับการค้านี้เป็น $ 220 ($ 380 - $ 160) บวกค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม ที่จะเริ่มต้นการค้านี้คุณสามารถวางพวกเขาเป็นหนึ่งในการค้าโดยใช้ตัวเลือกหลายตั๋วขา. 4.Maximum กำไรเป็นไปได้: ส่วนใหญ่ที่คุณสามารถได้รับจากการค้านี้เป็น $ 280 การตรวจสอบได้รับรางวัลสูงสุดของคุณลบเดบิตสุทธิ (2.20 $ x 100) จากความแตกต่างในราคาตี (5 $ x 100) ในตัวอย่างนี้ก็จะเป็น $ 280 ($ 500 - $ 220). ความเสี่ยง 5.Maximum: ส่วนใหญ่ที่คุณจะสูญเสียเกี่ยวกับการค้านี้เป็นหนี้เริ่มต้นจ่ายหรือ $ 220. ลองมาดูสิ่งที่จะไปทางขวา (หรือผิด) ด้วย กลยุทธ์นี้: ตัวอย่างที่หนึ่ง: หุ้นอ้างอิง, XYZ, ต่ำกว่าราคาที่ตี 30 ก่อนวันหมดอายุ. ถ้าหุ้นอ้างอิงลดลงต่ำกว่า $ 30 ก่อนที่จะหมดอายุขาทั้งสองข้างของการแพร่กระจาย (แต่ละด้านของการแพร่กระจายด้านซื้อและขาย ด้านข้างที่เรียกว่าขา) จะเพิ่มขึ้นในมูลค่า ยกตัวอย่างเช่นการใส่นานอาจเพิ่มขึ้นจาก 3.80 $ ไป $ 5.70 ในขณะที่ใส่สั้นอาจเพิ่มขึ้นจาก $ 1.60 $ 2.10 หมายเหตุ: หมดอายุใกล้เป็นตัวเลือกที่วางยาวไปไกลในเงินส่วนต่างระหว่างสองตัวเลือกใส่กว้าง แต่ก็ไม่เคยเกินกว่าที่ค่าสูงสุด $ 5. วิธีการปิดการค้าที่ชนะก่อนที่จะหมดอายุคุณสามารถปิดขาทั้งสองข้างของค้าออนไลน์ด้วยการคลิกปุ่มเดียว ในตัวอย่างข้างต้นถ้าคุณใส่เพื่อ จำกัด คุณซื้อคืน (ซื้อเพื่อปิด) ใส่สั้นราคา $ 210, และขาย (ขายเพื่อปิด) ใส่นานสำหรับ $ 570 ผลกำไรของคุณคือ $ 140: ราคาขาย $ 360 ($ 570 - $ 210) ลบ $ 220 (ชำระเงินเดิมของคุณ). แม้ว่าผู้ค้าบางส่วนพยายามที่จะบรรลุผลกำไรสูงสุดผ่านการกำหนดและการออกกำลังกายก็อาจจะมีความเสี่ยงมันอาจจะทำให้คุณสัมผัสกับตำแหน่งที่หุ้นเปล่า . ดังนั้นจึงอาจจะมีมูลค่าการปิดขาทั้งสองข้างของการแพร่กระจายก่อนที่จะหมดอายุในครั้งเดียวเป้าหมายกำไรของคุณจะมาถึง. ตัวอย่างที่สอง:. หุ้นพื้นฐาน XYZ, ยังคงสูงกว่าราคาที่ตี 30 ก่อนหรือใกล้วันหมดอายุถ้าหุ้นอ้างอิงยังคงสูงกว่า$ 30 ก่อนที่จะ หมดอายุขาทั้งสองข้างของการลดลงของมูลค่าการแพร่กระจายซึ่งไม่ใช่สิ่งที่คุณหวังว่าจะได้เห็น ยกตัวอย่างเช่นการวางยาวอาจจะลดลงจาก $ 3.80 ถึง $ 2.10 ในขณะที่ใส่สั้นอาจลดลงจาก $ 1.60 $ 1.20. เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะแทรกซ้อนที่คุณอาจต้องการที่จะปิดขาทั้งสองข้างของการสูญเสียการแพร่กระจายก่อนวันหมดอายุโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณไม่เชื่อ หุ้นที่คาดว่าจะดำเนินการตามที่ หากคุณรอจนกว่าจะหมดอายุคุณอาจสูญเสียทั้งการลงทุน $ 220. วิธีการปิดการค้าการสูญเสียก่อนที่จะหมดอายุปิดขาทั้งสองข้างของการค้า คุณจะซื้อคืน (ซื้อเพื่อปิด) ใส่สั้นราคา $ 120, และขาย (ขายเพื่อปิด) ใส่นานสำหรับ $ 210 ในตัวอย่างนี้สูญเสียของคุณคือ $ 130. ($ 210 - $ 120) - $ 220 (ชำระเงินเริ่มต้นของคุณ) ที่ได้รับมอบหมายในช่วงต้นถึงแม้ว่ามันจะไม่น่ามีโอกาสที่คุณจะได้รับมอบหมายในช่วงต้น (ก่อนวันหมดอายุ) ที่ใส่สั้น ในกรณีนี้คุณอาจต้องการที่จะออกกำลังกายใส่ยาว (แต่คุณอาจต้องการที่จะเรียกความจงรักภักดีเพื่อขอความช่วยเหลือ.) ปัจจัยอื่น ๆ ที่จะต้องพิจารณากระจายการซื้อขายสามารถเกี่ยวข้องกับจำนวนของเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึงที่มากสามารถมีอิทธิพลต่อการซื้อขายตัวเลือกของคุณ ทำให้ความพยายามที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับการสลายตัวของเวลาและความผันผวนโดยนัยและวิธีการที่พวกเขาสามารถผลต่อการตัดสินใจทางการค้าของคุณ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เมื่อตลาดหุ้นตก บางระบบอาจต้องการกำไรจากการปล่อย แต่สำหรับบางสถานการณ์ เพียงแค่การช้อตหุ้น หรือซื้อใส่ อาจจะดูเสี่ยงเกินไป ในกรณีนี้ การเลือกกลยุทธ์ที่เรียกว่า " หมีวางกระจาย " อาจจะพอดีกับใบเรียกเก็บเงิน การใช้กลยุทธ์นี้ คุณซื้อออปชั่น ขณะที่พร้อมขายอีก ซึ่งอาจจะสามารถให้คุณกำไรแต่กับการลดความเสี่ยง และทุนน้อย มาดูกันใกล้ๆ ครับ

เข้าใจหมีวางกระจาย

แม้ว่าจะซับซ้อนมากขึ้นกว่าเพียงแค่การซื้อใส่ หมีวางกระจายสามารถช่วยลดความเสี่ยง ทำไม ? เพราะคุณคือการป้องกันตำแหน่งของคุณโดยการซื้อหนึ่งใส่ตัวเลือกและการขายอื่นให้เลือก ซึ่งสามารถลดการสูญเสีย แต่ยังสามารถกำหนดกำไรที่อาจเกิดขึ้น และกลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับทุนน้อยกว่ากว่าเพียงแค่การซื้อใส่

มันมีบางสิ่งที่คุณควรรู้เกี่ยวกับหมีวางกระจาย เพราะ คุณจะจ่ายเงินเพื่อเริ่มต้นกลยุทธ์นี้เรียกว่ากระจายเดบิต เป้าหมายของคุณคือการขายตำแหน่งรวมในราคาที่เกินราคาซื้อรวม จึงทำให้กำไร





วางพื้นฐานใส่เป็นสัญญาที่ช่วยให้เจ้าของสิทธิในการขายหุ้นของหุ้นที่กำหนดในราคาที่เรียกว่าราคาหยุดงานประท้วง ดังนั้น ผู้ซื้อก็หวังว่าราคาหุ้นต่ำกว่าราคาที่ตี เพื่อให้ศักยภาพในการ กำไร

ข้อดีอย่างหนึ่งของหมีวางกระจาย คือ คุณรู้ ของคุณ สูงสุด กำไร ( หรือขาดทุน ) ล่วงหน้า ในความเป็นจริงความเสี่ยงสูงสุดสำหรับการค้า นี้เป็นค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของการระบาดดังนั้น คุณต้องกำหนดความเสี่ยงล่วงหน้า

ถั่วและ bolts

โดยปกติจะใช้หมีวางกระจาย ถ้าคุณจะหยาบคายปานกลางในหุ้นหรือดัชนี เป้าหมายของคุณคือสำหรับหุ้นพื้นฐานลดลงต่ำพอเพื่อที่ตัวเลือกทั้งสองในการแพร่กระจายเป็นเงิน ( เมื่อหมดอายุแล้ว ) นั่นคือ หุ้นอยู่ด้านล่างตีราคาของทั้งสองทำให้ .คุณต้องการหุ้นตกไกลพอที่จะมีรายได้มากกว่าต้นทุนของการกระจาย นี่เป็นหนึ่งในตัวอย่างของวิธีการทำงาน :

ซื้อใส่ด้านล่างราคา : คุณจะได้เงิน ( ค่าคอมมิชชั่น ) ถ้าราคาตลาดของหุ้นต่ำกว่าราคาคุ้มทุนของคุณสำหรับกลยุทธ์

ขายให้ในราคาที่ต่ำกว่า :คุณเก็บรายได้จากการขายลดลงบางส่วนของค่าใช้จ่ายของการวางและใช้ความเสี่ยงบางอย่างออกจากตาราง คุณยังให้ขึ้นใด ๆกำไร เกินราคาโขกราคา

กรณีที่ดีที่สุดกรณีที่ราคาหุ้นตกอย่างที่คุณคาดไว้ และทั้งสองก็เป็นเงินที่หมดอายุ

ก่อนที่คุณเริ่มต้นการค้าสิ่งที่มองหา :

ก่อนที่คุณเริ่มต้นหมีวางกระจายมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะมีความคิดของเกณฑ์ของคุณ ที่นี่มีบางแนวทางทั่วไป .
1.underlying หุ้น : ครั้งแรก คุณต้องเลือกหุ้นพื้นฐานที่คุณรู้สึกว่า มีแนวโน้มที่จะตกอยู่ในราคา 2.expiration
วันที่ : เลือกตัวเลือกหมดอายุ ที่ตรงกับความคาดหวังของคุณสำหรับราคาหุ้นตก
3.strike ราคา : ต่อไป คุณต้องตัดสินใจที่โขกราคา ให้เลือก ตัวอย่างเช่นคุณอาจเลือกที่จะซื้อและขาย 45 ใส่ 40 หรือ 60 ใส่ ซื้อและขาย 50 มีการแพร่กระจายมากขึ้น กำไรที่มีศักยภาพ แต่ความแตกต่างในค่าเบี้ยอาจจะออกจากคุณที่มีความเสี่ยงมากขึ้น .
4.volatility : ผู้ค้าหลายคนชอบที่จะเริ่มต้นหมีวางกระจายเพื่อช่วยชดเชยการระเหยหรือต้นทุนของทางเลือก ผวนเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อราคาตัวเลือก .

หมีของคุณแรกใส่ค้า

ตอนนี้คุณมีความคิดพื้นฐานของวิธีนี้ กลยุทธ์ ใช้ได้ ดูที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นตัวอย่างของกลยุทธ์นี้ ทราบ

: ก่อนที่จะวางกระจายกับความจงรักภักดี คุณต้องกรอกข้อตกลงตัวเลือกและได้รับการอนุมัติสำหรับระดับ 3 ตัวเลือกการซื้อขาย ติดต่อตัวแทนความจงรักภักดีของคุณถ้าคุณมีคำถาม .
ของจูน เธอเชื่อว่า XYZซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ $ 31 ต่อหุ้นจะตกอยู่ด้านล่าง $ 30 ต่อหุ้นอีก 2 หรือ 3 เดือน คุณตัดสินใจที่จะเริ่มต้นหมีวางกระจาย .
2.you ซื้อ 1 XYZ 30 ตุลาคมใส่ ( ยาวใส่ ) สำหรับ $ 3.80 บาทต่อหุ้น จ่ายออก $ 380 ( $ 3.80 x 100 ) ในเวลาเดียวกัน คุณขาย 1 XYZ 25 ตุลาคมใส่สั้นใส่ ) สำหรับ $ 1.60 บาทต่อหุ้น รับ $ 160 ( $ 1.60 x 100 ) หมายเหตุ : ในตัวอย่างนี้โขกราคา ทั้งระยะสั้น และระยะยาวไว้ใส่ออกของเงิน .
3.cost ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของคุณ หรือ เดบิต เพื่อการค้า นี้เป็น $ 220 ( $ 380 ( $ 160 ) บวกค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม เพื่อเริ่มต้นการค้าที่คุณสามารถวางพวกเขาเป็นหนึ่งในการค้า โดยใช้ขาหลายตัวเลือกตั๋ว .
4.maximum เป็นไปได้ได้รับ : มากที่สุดที่คุณสามารถได้รับจากการค้า $ 280 เพื่อศึกษาผลตอบแทนสูงสุดของคุณลบตัดบัญชีสุทธิ ( $ 2.20 x 100 ) จากความแตกต่างในราคาที่ตี ( $ 5 x 100 ) ในตัวอย่างนี้จะเป็น $ 280 ( $ 500 - $ 220 )
5.maximum ความเสี่ยง : ส่วนใหญ่คุณสามารถสูญเสียในทางการค้านี้คือการเริ่มต้นหนี้จ่าย , หรือ $ 220 .

ลองมาดูสิ่งที่สามารถไปทางขวา ( หรือผิด ) กับกลยุทธ์นี้ :

ตัวอย่างหนึ่ง : พื้นฐานหุ้น XYZ ต่ำกว่า 30 ตีราคาก่อนวันหมดอายุ

ถ้าหุ้นพื้นฐานต่ำกว่า $ 30 ก่อนหมดอายุ ขาทั้งสองข้างของการแพร่กระจาย ( แต่ละด้านของการแพร่กระจาย , ด้านซื้อและขายข้าง เรียกว่าขา ) จะเพิ่มขึ้นในมูลค่า ตัวอย่างเช่น ลอง อาจเพิ่มขึ้นจาก $ 3.80 $ 5.70 ขณะที่ใส่สั้นอาจเพิ่มขึ้นจาก $ 1.60 $ 2.10 . หมายเหตุ : ใกล้หมดอายุ เป็นตัวลองไปเพิ่มเติมในเงิน , การแพร่กระจายระหว่างสองตัวเลือกที่กว้างใส่ ,แต่ไม่เกิน $ 5 สูงสุดค่า

วิธีการปิดการค้าที่ชนะ

ก่อนหมดอายุคุณสามารถปิดขาทั้งสองของการค้าออนไลน์ด้วยการคลิกปุ่มเดียว ในตัวอย่างข้างต้น ถ้าคุณระบุวงเงินเพื่อซื้อกลับ ( ซื้อเพื่อปิด ) ใส่สั้นสำหรับ $ 210 , และขาย ( ขายปิด ) ให้ยาวสำหรับ $ 570 . กำไรของคุณคือ $ 140 :ขายราคา $ 360 ( $ 570 – $ 210 ) ลบ $ 220 ( ค่าเดิม )

แต่ผู้ค้าบางคนพยายามที่จะบรรลุผลกำไรสูงสุด ผ่านงานและการออกกำลังกาย มันอาจจะเสี่ยง มันอาจทำให้คุณสัมผัสกับตำแหน่งสต็อกเปลือย ดังนั้นจึงอาจจะคุ้มค่าการปิดขาทั้งสองของการแพร่กระจายก่อนที่จะหมดอายุเมื่อกำไรเป้าหมายของคุณคือถึง

ตัวอย่าง 2 : พื้นฐานหุ้น XYZยังคงอยู่เหนือ 30 ตีราคาก่อน หรือใกล้หมดอายุ

ถ้าหุ้นพื้นฐานยังคงอยู่เหนือ $ 30 ก่อนหมดอายุ ขาทั้งสองข้างของการแพร่กระจายลงในค่า ซึ่งไม่ใช่สิ่งที่คุณหวังจะได้เห็น ตัวอย่างเช่น ลอง อาจจะตกจาก $ 3.80 $ 2.10 ในขณะที่ใส่สั้นอาจลดลงจาก $ 1.60 $ 1.20 .

เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะแทรกซ้อนคุณอาจต้องการปิดขาทั้งสองของการแพร่กระจายการสูญเสียก่อนวันหมดอายุ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณไม่เชื่อว่า หุ้นจะดำเนินการตามที่คาดไว้ ถ้าคุณรอจนกว่าจะหมดอายุ คุณอาจสูญเสีย ทั้งหมด $ 220 การลงทุน

วิธีการปิดการสูญเสียการค้า

ก่อนหมดอายุ ปิดขาทั้งสองของการค้า คุณจะซื้อกลับ ( ซื้อเพื่อปิด ) ใส่สั้นสำหรับ $ 120และขาย ( ขายปิด ) ให้ยาวสำหรับ $ 210 . ในตัวอย่างนี้ การสูญเสียของคุณคือ $ 130 : ( $ 210 – $ 120 ) – $ 220 ( ค่าเริ่มต้น )

ก่อนงาน

ถึงแม้ว่ามันจะยาก โอกาสมีเสมอ คุณจะได้รับเร็ว ( ก่อนหมดอายุ ) ที่ใส่สั้น หากปัญหานี้เกิดขึ้น คุณอาจต้องการที่จะใช้ใส่ยาว ( แต่คุณอาจต้องการเรียกความจงรักภักดีสำหรับความช่วยเหลือ

)ปัจจัยอื่น ๆเพื่อพิจารณา

ค้า spreads สามารถเกี่ยวข้องกับจำนวนของเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึงอย่างมากสามารถมีอิทธิพลต่อคุณตัวเลือกเทรด ทำให้ความพยายามที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับการสลายตัวของเวลาและความผันผวนโดยนัย และวิธีที่พวกเขาสามารถส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจ
การค้าของคุณ