We examine the effectiveness of man

We examine the effectiveness of mandatory audit-partner rotation in promoting audit quality using audit data in Taiwan where a five-year audit-partner rotation became de facto mandatory in 2004. Using both absolute and signed abnormal accruals and abnormal working capital accruals as proxies for audit quality, we find some evidence that audit quality of companies subject to mandatory audit-partner rotation in 2004 is higher than audit quality of companies not subject to rotation in 2004. However, audit quality of companies subject to mandatory rotation in 2004 is lower than audit quality of these same companies in 2003 under the old audit partners. Furthermore, audit quality of companies subject to mandatory rotation in 2004 is indistinguishable from audit quality of companies whose audit partners were voluntarily rotated before 2003. Therefore, the effect of mandatory audit-partner rotation on audit quality, in terms of auditors constraining management's extreme income-increasing or extreme income-decreasing accruals, is mixed. In contrast, using earnings response coefficients as a proxy for investor perceptions of audit quality, we consistently find that investors perceive mandatory audit-partner rotation as enhancing audit quality, suggesting that mandatory audit-partner rotation enhances auditor independence in appearance.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราตรวจสอบประสิทธิภาพของการหมุนบังคับตรวจสอบพันธมิตรในการส่งเสริมการตรวจสอบคุณภาพโดยใช้ข้อมูลการตรวจสอบในไต้หวันที่การหมุนเวียนตรวจสอบคู่ห้าปีกลายเป็น พฤตินัยบังคับในปี 2004 เราใช้แบบสัมบูรณ์ และเซ็นชื่อรับรู้ผิดปกติและการรับรู้ผิดปกติเงินทุนเป็นผู้รับมอบฉันทะเพื่อตรวจสอบคุณภาพ พบหลักฐานบางอย่างที่ตรวจสอบคุณภาพของบริษัทขึ้นอยู่กับการหมุนบังคับตรวจสอบพันธมิตรในปี 2547 จะสูงกว่าการตรวจสอบคุณภาพของบริษัทไม่มีการหมุนในปี 2004 อย่างไรก็ตาม ตรวจสอบคุณภาพของบริษัทอาจหมุนบังคับในปี 2004 จะต่ำกว่าคุณภาพการตรวจสอบของบริษัทเดียวกันเหล่านี้ใน 2003 ภายใต้การตรวจสอบพันธมิตรเก่า นอกจากนี้ ตรวจสอบคุณภาพของบริษัทอาจหมุนบังคับในปี 2004 คือแยกไม่ออกจากการตรวจสอบคุณภาพของบริษัทคู่ค้าซึ่งตรวจสอบได้โดยสมัครใจหมุนก่อน 2003 ดังนั้น ผลของการหมุนบังคับตรวจสอบบริษัทตรวจสอบคุณภาพ ในแง่ของ constraining จัดการสอบของมากรายได้ที่เพิ่มขึ้น หรือรุนแรงรายได้ลดลงการรับรู้ ผสม ในทางตรงข้าม ใช้สัมประสิทธิ์ตอบสนองกำไรเป็นพร็อกซีสำหรับนักลงทุนรับรู้ตรวจสอบคุณภาพ เราสม่ำเสมอพบว่า นักลงทุนรับรู้บังคับสอบคู่หมุนเป็นการเสริมสร้างการตรวจสอบคุณภาพ บอกว่า หมุนบังคับสอบคู่ช่วยเพิ่มความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชีในลักษณะ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราตรวจสอบประสิทธิภาพของการหมุนการตรวจสอบพันธมิตรบังคับในการส่งเสริมคุณภาพการตรวจสอบโดยใช้ข้อมูลการตรวจสอบในไต้หวันที่ห้าปีหมุนตรวจสอบพันธมิตรกลายเป็นพฤตินัยบังคับใช้ในปี 2004 ทั้งสองแน่นอนและเซ็นสัญญาคงค้างผิดปกติและผิดปกติการทำงานคงค้างเงินทุนสำหรับการเป็นผู้รับมอบฉันทะ คุณภาพการตรวจสอบเราพบหลักฐานบางอย่างที่มีคุณภาพการตรวจสอบของ บริษัท อาจมีการตรวจสอบการหมุนพันธมิตรบังคับในปี 2004 จะสูงกว่าการตรวจสอบคุณภาพของ บริษัท ที่ไม่อยู่ภายใต้การหมุนในปี 2004 แต่คุณภาพการตรวจสอบของ บริษัท ภายใต้การบังคับหมุนในปี 2004 ต่ำกว่า คุณภาพการตรวจสอบของ บริษัท เดียวกันนี้ในปี 2003 ภายใต้การตรวจสอบคู่ค้าเก่า นอกจากนี้คุณภาพการตรวจสอบของ บริษัท ภายใต้การบังคับหมุนในปี 2004 จะแยกไม่ออกจากการตรวจสอบคุณภาพของ บริษัท ที่มีคู่ค้าตรวจสอบกำลังหมุนด้วยความสมัครใจก่อน 2003 ดังนั้นผลของการหมุนการตรวจสอบพันธมิตรที่บังคับใช้กับคุณภาพการตรวจสอบในแง่ของผู้สอบบัญชี constraining รายได้ที่มากที่สุดของผู้บริหาร เพิ่มมากขึ้นหรือมากคงค้างรายได้ลดลงผสม ในทางตรงกันข้ามโดยใช้รายได้ค่าสัมประสิทธิ์การตอบสนองเป็นพร็อกซี่สำหรับการรับรู้ของนักลงทุนที่มีคุณภาพการตรวจสอบเราอย่างต่อเนื่องพบว่านักลงทุนรับรู้การตรวจสอบการหมุนพันธมิตรบังคับเป็นเพิ่มคุณภาพการตรวจสอบชี้ให้เห็นว่าการตรวจสอบการหมุนบังคับพันธมิตรเพิ่มความเป็นอิสระของผู้สอบบัญชีในลักษณะ