Questions for SHIN HEUNG CO., LTD.

Questions for SHIN HEUNG CO., LTD. (“SH-TH”)
1. Pls. provide us latest interim F/S e.g. as of Jun 2015.
2. What is projected performance for 2015 onwards?
Item 2015 2016
Sales (THB mil.)
Gross profit margin (%)
Net profit margin (%)

3. Please provide us the plan to achieve the targeted performance for 2015 onwards.
4. Please update the progress on acquiring new customers such as Japanese electronics and auto-parts makers.
5. Please update the production capacity and utilization below:
Product Production process Capacity Production Utilization
Washing machine components Plastic injection moulding 150,000 units per month 60%
Air condition components Plastic injection moulding 100,000 units per month 50%
TV components Plastic injection moulding/
metallic press 400,000 units per month 70%
Automotive components Metallic Press 50,000 units per month 40%
Other (printer, scanner, etc) Metallic Press NA

6. Is there any change in the numbers of plants, location (resident area/industrial area), numbers of machinery and technology used? If yes please elaborate.
7. Any change in number of employees at 1,100 persons?
8. Apart from ISO14001, has the company obtained any other standard certification / accreditation?
9. Is there any change in trading policy, credit terms, pricing policy, FX management policy, etc.? If yes please elaborate.
10. Please update key suppliers and buyers.
Export 1%
Local 99%

Key Buyers
Products
Sold
% of total revenue
Collection Terms
Years of relationship

1.Thai Samsung Electronics Plastic Injection, Steel Plate 40% 30-60 Days 20 Years
2.Funai Plastic Injection, Steel Plate 25% 60 Days 3 Years
3. LG Plastic Injection, Steel Plate 5% 60 Days 12 Years
4.Ricoh Plastic Injection, Steel Plate 3% 60 Days 2 Years
5. H-One Plastic Injection, Steel Plate 2% 60 Days 2 Years
6. Others (~20 Names) Plastic Injection, Steel Plate 25% 60 Days 5-10 Years

Import 5%
Local 95%

Key Suppliers (Local) Raw Materials bought % of total purchase Payment Terms Years of relationship
1.Posco (Thailand) Steel Plate 20% 90 Days 23 Years
2.Unic Tech Thailand Plastic Resin 20% 60 Days 23 Years
3.Polymer Sales Center Plastic Resin 10% 60 Days 23 Years
4.Wasin Tech Plate Components 5% 60 Days 23 Years
5.Others (~ 100names) Steel plate, Plastic Resin 45% 60 Days 5-10 Years



11. Regarding to the below financial figure,
Unit THB:million 2011 2012 2013 2014
Revenues 1,675 1,792 2,281 2,340
Other income 21 73 10 34
Selling&Admin expense 85 97 196 153
Net profit 51 43 (134) (156)
Revenue growth 30% 7% 27% 3%
Gross profit margin 9% 6% 5% 2%
Net receivables 315 311 417 355
Inventory 100 152 197 126
Trade Payables 302 459 569 276
Trade payables-related parties - 82 193 231
Net fixed assets 312 1,230 1,526 1,927
Leverage ratio 2.06 4.90 8.16 5.50
Current ratio 1.07 0.74 0.61 0.57

 Please explain what happened that make actual sales in 2014 fall short from the projected THB 2.6bln.
 Please explain the significant increase in cost of sales in 2014.
 Please explain the drop in selling expenses and administrative expenses in 2014.
 Please explain the noticeably decreased account receivable, inventory and account payable in 2014. Was there any change on collection period and credit term?
 Please explain account payable-related parties of THB231mn. What is being sourced and from whom?

12. Please update the details with other banks

Bank Facility Type Amount O/S
As of xxx Due Date Security
CITI ST (trade fin) USD2mn nil 7/4/11-30/6/16
Corp. G’tee from parent
Industrial Bank of Korea, HK Branch (“IBK”)* LT (W/C)
LT (Capex) USD0.35mn
USD15mn USD0.35mn
USD7.68mn 11/7/08-2/07/14
28/8/13-15/7/16 SBLC from parent, Property at Ayutthaya (IBK’s lending for set-up of this plant)
Shinhan Bank, SG Branch (“SHB”)* LT (Capex) USD6mn USD6mn 9/01/12-29/01/15
SBLC
BAY, Banbung Branch ST loan

THB170mn

THB127mn

1/6/1992-
Monthly rollover
Property Pledge (Factory at Banbung and Korat)
ST (W/C)
THB25mn
THB25mn
26/10/07-27/04/14
Monthly rollover
Equipment Leasing THB211mn THB130mn 2012-2016 Subject equipments**
Korea Development Bank (“KDB”)* LT (Capex) USD10mn USD10mn 29/08/12-28/08/15 SBLC



13. Is there any change in key management team?

14. Please provide financial projection over term loan period.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

คำถามสำหรับชิน HEUNG CO., LTD. ("SH-TH")1. โปรดให้ล่าสุดระหว่าง F/S เช่น ณ 2015 มิถุนายน 2. ประสิทธิภาพการทำงานที่คาดการณ์สำหรับ 2015 เป็นต้นไปคืออะไรสินค้า 2015 2016ขาย (ล้านบาท) อัตรากำไรขั้นต้น (%) อัตรากำไรสุทธิ (%) 3. โปรดระบุแผนการเพื่อให้บรรลุเป้าหมายประสิทธิภาพสำหรับ 2015 เป็นต้นไป 4. กรุณาปรับปรุงความคืบหน้าในการหาลูกค้าใหม่เช่นผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และชิ้นส่วนรถยนต์ญี่ปุ่น 5. กรุณาปรับปรุงกำลังการผลิตและการใช้ประโยชน์ด้านล่าง:กระบวนการผลิตผลิตภัณฑ์ใช้ประโยชน์กำลังการผลิตผลิตล้างเครื่องจักรส่วนประกอบพลาสติกฉีดพลาสติกหน่วยบริการ 150000 ต่อเดือน 60%อากาศสภาพส่วนประกอบพลาสติกฉีดพลาสติก 100000 หน่วยต่อเดือน 50%ทีวีส่วนประกอบพลาสติกฉีด /โลหะกด 400000 หน่วยต่อเดือน 70%ชิ้นส่วนยานยนต์โลหะกด 50000 หน่วยต่อเดือน 40%อื่น ๆ (เครื่องพิมพ์ สแกนเนอร์ ฯลฯ) โลหะกดนา 6. มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในหมายเลขของพืช ตำแหน่งที่ตั้ง (บริเวณพื้นที่อุตสาหกรรมประจำ) หมายเลขของเครื่องจักรและเทคโนโลยีที่ใช้หรือไม่ ถ้าใช่ กรุณาอธิบายด้วย 7. มีการเปลี่ยนแปลงจำนวนพนักงาน 1100 คน 8. เหนืออยู่จาก ISO14001 มีบริษัทได้รับการรับรองมาตรฐาน / รับรอง 9. มีใดเปลี่ยนนโยบายการค้าขาย ใบลดหนี้เงื่อนไข การกำหนดราคานโยบาย นโยบายบริหาร FX ฯลฯ หรือไม่ ถ้าใช่ กรุณาอธิบายด้วย 10. กรุณาปรับปรุงคีย์ซัพพลายเออร์และผู้ซื้อส่งออก 1%เครื่อง 99%ผู้ซื้อหลัก ผลิตภัณฑ์ขาย %ของรายได้รวม เงื่อนไขการเรียกเก็บเงิน ปีของความสัมพันธ์1.ไทยซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์พลาสติกฉีด เหล็กแผ่น 40% 30-60 วัน 20 ปี2.ฉีดพลาสติกฟูไน เหล็กแผ่น 25% 60 วัน 3 ปี3. ฉีดพลาสติก LG เหล็กแผ่น 5% เดือน 12 ปี4.ฉีดพลาสติก Ricoh เหล็กแผ่น 3% 60 วัน 2 ปี5. ฉีดพลาสติก H-1 เหล็กแผ่น 2% 60 วัน 2 ปี6. อื่น ๆ (~ 20 ชื่อ) ฉีดพลาสติก เหล็กแผ่น 25% 60 วัน 5-10 ปีนำเข้า 5%เครื่อง 95%ซัพพลายเออร์คีย์ (ท้องถิ่น) วัตถุดิบซื้อ%ปีเงื่อนไขการชำระเงินซื้อรวมของความสัมพันธ์1. Posco (ประเทศไทย) เหล็กแผ่น 20% 90 วัน 23 ปี2. Unic เทคไทยพลาสติก Resin 20% 60 วันปี 233.ศูนย์ขายพอลิเมอร์พลาสติก Resin 10% วัน 60 ปี 234.เทคโนโลยี Wasin แผ่นส่วนประกอบ 5% 60 วันปี 235.อื่น ๆ (~ 100names) เหล็กแผ่น พลาสติกยาง 45% 60 วัน 5-10 ปี11. เกี่ยวกับการด้านล่างตัวเลขทางการเงิน หน่วย THB:million 2011 2012 2013 2014รายได้ 1,675 1,792 2,281 2,340รายได้อื่น ๆ 21 73 10 34ขายและค่าใช้จ่ายดูแล 85 97 196 153สุทธิกำไร 51 43 (134) (156)รายได้เติบโต 30% 7% 27% 3%กำไรขั้นต้นกำไร 9% 6% 5% 2%ค้างรับสุทธิ 315 311 417 355สินค้าคงคลัง 100 152 197 126เจ้าหนี้การค้า 302 459 569 276ฝ่ายที่เกี่ยวข้องกับบัญชีเจ้าหนี้การค้า - 82 193 231สุทธิ 1230 312 สินทรัพย์ถาวร 1,526 1,927อัตราส่วนยกระดับ 2.06 4.90 8.16 5.50ปัจจุบันอัตรา 1.07 0.74 0.61 0.57โปรดอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้นว่า ทำขายจริงในปี 2014 สั้นบาทคาดการณ์ 2.6bln โปรดอธิบายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในต้นทุนขายในปี 2014 โปรดอธิบายหล่นในการขายค่าใช้จ่ายและดูแลค่าใช้จ่ายในปี 2557โปรดอธิบายบัญชีลูกหนี้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด สินค้าคงคลัง และบัญชีเจ้าหนี้ในปี 2014 มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในคอลเลกชันรอบระยะเวลาและลดหนี้ระยะโปรดอธิบายบัญชีเจ้าหนี้ที่เกี่ยวข้องกับฝ่ายของ THB231mn สิ่งที่เข้า และออก จากที่ 12. กรุณาปรับปรุงรายละเอียดกับธนาคารอื่น ๆธนาคารชนิดวงเงิน o/sสุด xxx รักษาความปลอดภัยวันที่ครบกำหนดUSD2mn เซนต์ซิตี้ (ค้า fin) nil 7/4/11-30/6/16 Corp. G'tee จากหลักธนาคารอุตสาหกรรมของเกาหลี HK สาขา ("IBK") * LT (W/C)USD0.35mn LT (Capex)USD15mn USD0.35mnUSD7.68mn 11/7/08-2/07/1428/8/13-15/7/16 SBLC จากหลัก คุณสมบัติที่อยุธยา (IBK ของสินเชื่อสำหรับติดตั้งของโรงงานนี้)เชื่อม ธนาคาร สาขา SG ("SHB") * USD6mn USD6mn LT (Capex) 9/01/12-29/01/15 SBLCสินเชื่อสาขาบ้านบึงเซนต์เบย์ THB170mn THB127mn 1/6/1992-โรลโอเวอร์รายเดือน ทรัพย์สินจำนำ (โรงงานบ้านบึงและโคราช) เซนต์ (W/C) THB25mn THB25mn 26/10/07-27/04/14โรลโอเวอร์รายเดือน อุปกรณ์เช่า THB211mn THB130mn 2012-2016 เรื่องอุปกรณ์ **ธนาคารเพื่อการพัฒนาเกาหลี ("KDB") * USD10mn USD10mn LT (Capex) 29/08/12-28/08/15 SBLC 13. มีการเปลี่ยนแปลงในทีมบริหารสำคัญ 14. กรุณาให้ฉายภาพทางการเงินระยะเวลาเงินกู้ยืมระยะ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

คำถาม Shin Heung CO., LTD ("SH-TH")
1 กรุณา ให้เราระหว่างกาลล่าสุด F / S เช่น ณ มิถุนายน 2015
2 เป็นที่คาดการณ์ผลการดำเนินงานปี 2015 มีอะไรเป็นต้นไป?
รายการ 2015 2016
ขาย (บาทล้านบาท.)
อัตรากำไรขั้นต้น (%)
อัตรากำไรสุทธิ (%) 3 กรุณาแจ้งแผนเพื่อให้เกิดประสิทธิภาพการกำหนดเป้าหมายในปี 2015 เป็นต้นไป. 4 โปรดอัปเดตความคืบหน้าในการแสวงหาลูกค้าใหม่ ๆ เช่นอิเล็กทรอนิกส์ของญี่ปุ่นและชิ้นส่วนยานยนต์ผู้ผลิต. 5 โปรดอัปเดตกำลังการผลิตและการใช้ประโยชน์ดังต่อไปนี้: ขั้นตอนการผลิตสินค้าการใช้กำลังการผลิตชิ้นส่วนซักผ้าเครื่องฉีดพลาสติกปั้น 150,000 หน่วยต่อเดือน 60% ชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศฉีดพลาสติก 100,000 หน่วยต่อเดือน 50% ส่วนประกอบทีวีฉีดขึ้นรูปพลาสติก / โลหะกด 400,000 หน่วยต่อ เดือน 70% ชิ้นส่วนยานยนต์โลหะกด 50,000 หน่วยต่อเดือน 40% อื่น ๆ (เครื่องพิมพ์สแกนเนอร์ ฯลฯ ) เมทัลลิกด NA 6 มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในจำนวนของพืชที่ตั้ง (ย่านที่อยู่อาศัย / เขตอุตสาหกรรม), ตัวเลขของเครื่องจักรและเทคโนโลยีที่ใช้? ถ้าใช่กรุณาอธิบายรายละเอียด. 7 การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในจำนวนพนักงาน 1,100 คน? 8 นอกเหนือจาก ISO 14001 มี บริษัท ที่ได้รับการรับรองมาตรฐานอื่น ๆ / พิสูจน์? 9 มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการกำหนดนโยบายการค้าแง่เครดิตนโยบายการกำหนดราคา, FX นโยบายการบริหาร ฯลฯ ? ถ้าใช่กรุณาอธิบายรายละเอียด. 10 โปรดอัปเดตที่สำคัญซัพพลายเออร์และผู้ซื้อ. ส่งออก 1% ท้องถิ่น 99% ผู้ซื้อที่สำคัญผลิตภัณฑ์ที่ขาย% ของรายได้รวมการเก็บข้อตกลงปีของความสัมพันธ์1.Thai ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ฉีดพลาสติกจานเหล็ก 40% 30-60 วัน 20 ปี2.Funai ฉีดพลาสติก เหล็กแผ่น 25% 60 วัน 3 ปี3 LG ฉีดพลาสติกจานเหล็ก 5% 60 วัน 12 ปี4.Ricoh ฉีดพลาสติกจานเหล็ก 3% 60 วัน 2 ปีที่5 H-หนึ่งของการฉีดพลาสติก, เหล็กแผ่น 2% 60 วัน 2 ปี6 อื่น ๆ (~ 20 รายชื่อ) การฉีดพลาสติกจานเหล็ก 25% 60 วัน 5-10 ปีที่ผ่านมานำเข้า 5% ท้องถิ่น 95% ซัพพลายเออร์คีย์ (ท้องถิ่น) ซื้อวัตถุดิบ% ของยอดซื้อปีเงื่อนไขการชำระเงินของความสัมพันธ์1.Posco (ประเทศไทย) เหล็กแผ่น 20% 90 วัน 23 ปี2.Unic เทคไทยพลาสติกเรซิ่น 20% 60 วัน 23 ปี3.Polymer ศูนย์ขายเรซิ่นพลาสติก 10% 60 วัน 23 ปี4.Wasin เทคจานส่วนประกอบ 5% 60 วัน 23 ปี5.Others (~ 100names ) แผ่นเหล็กพลาสติกยาง 45% 60 วัน 5-10 ปี11 เกี่ยวกับตัวเลขทางการเงินด้านล่างหน่วยบาท: ล้านบาท 2011 2012 2013 2014 รายได้ 1,675 1,792 2,281 2,340 รายได้อื่น ๆ 21 73 10 34 ในการขายและค่าใช้จ่ายในการดูแลระบบ 85 97 196 153 มีกำไรสุทธิ 51 43 (134) (156) รายได้เติบโต 30% 7% 27% 3% อัตรากำไรขั้นต้น 9% 6% 5% 2% ลูกหนี้สุทธิ 315 311 417 355 100 152 สินค้าคงคลัง 197 126 เจ้าหนี้การค้า 302 459 569 276 เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน - 82 193 231 สินทรัพย์ถาวรสุทธิ 312 1,230 1,526 1,927 อัตราส่วน Leverage 2.06 4.90 8.16 5.50 อัตราส่วนสภาพคล่อง 1.07 0.74 0.61 0.57 โปรดอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้นที่ทำให้ยอดขายที่เกิดขึ้นจริงในปี 2014 ฤดูใบไม้ร่วงระยะสั้น ๆ จากที่คาดการณ์ 2.6bln บาท. โปรดอธิบายการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในค่าใช้จ่ายของยอดขายในปี 2014 โปรดอธิบายการลดลงของค่าใช้จ่ายในการขายและ ค่าใช้จ่ายในการบริหารในปี 2014 โปรดอธิบายลดลงอย่างเห็นได้ชัดบัญชีลูกหนี้สินค้าคงคลังและเจ้าหนี้การค้าในปี 2014 ได้มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในระยะเวลาเก็บหนี้และเครดิตเทอม? โปรดอธิบายฝ่ายบัญชีเจ้าหนี้การค้าที่เกี่ยวข้องกับการ THB231mn จะถูกที่มาจากอะไรและใคร? 12 โปรดอัปเดตรายละเอียดกับธนาคารอื่น ๆธนาคารประเภทสิ่งอำนวยความสะดวกจำนวน O / S ในฐานะของการรักษาความปลอดภัยเนื่องจาก xxx วันCITI ST (ครีบค้า) USD2mn ศูนย์ 7/4 / 11-30 / 6/16 คอร์ป G'tee จากผู้ปกครองอุตสาหกรรมธนาคารของเกาหลีฮ่องกงสาขา ("IBK") * LT (W / C) LT (Capex) USD0.35mn USD15mn USD0.35mn USD7.68mn 07/11 / 08-2 / 14/07 28 / 8 / 13-15 / 7/16 SBLC จากผู้ปกครองสะดวกที่อยุธยา (IBK การให้กู้ยืมสำหรับการตั้งค่าของพืชชนิดนี้) ธนาคาร Shinhan, SG สาขา ("SHB") * LT (Capex) USD6mn USD6mn 9/01/12 -29/01/15 SBLC BAY, บ้านบึงสาขา ST เงินกู้THB170mn THB127mn 6/1 / 1992- เดือนโรลโอเวอร์จำนำอสังหาริมทรัพย์ (โรงงานที่บ้านบึงและโคราช) ST (W / C) THB25mn THB25mn 26/10 / 07-27 / 04 / 14 เดือนโรลโอเวอร์ลีสซิ่งอุปกรณ์ THB211mn THB130mn 2012-2016 อุปกรณ์เรื่อง ** ธนาคารเพื่อการพัฒนาเกาหลี ("KDB") * LT (Capex) USD10mn USD10mn 29/08 / 12-28 / 08/15 SBLC 13 มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในทีมผู้บริหารที่สำคัญ? 14 โปรดให้ประมาณการทางการเงินในช่วงเงินกู้ยืมระยะยาว