We develop a model for the prospect

We develop a model for the prospective hedge effectiveness of cash flow hedges and find that the “highly effective” criterion of the FASB and IASB fails to recognize the scope of variation of the hedge effectiveness of pure hedges for different types of risk exposures. Prospective hedge effectiveness is not a reliable signal of a speculative component in a derivative portfolio and, consequently, the current “highly effective” screening mechanism cannot effectively separate pure hedges from derivative portfolios that are partly or fully influenced by speculation. We link these and other findings to the current efforts of the FASB and IASB to reform accounting for financial instruments.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราพัฒนาแบบจำลองสำหรับประสิทธิภาพป้องกันอนาคตประเมินค่าเฮดจ์กระแสเงินสด และพบว่า เกณฑ์ "มีประสิทธิภาพสูง" ของ FASB และ IASB ไม่รู้จักขอบเขตของความแปรปรวนของประสิทธิภาพป้องกันประเมินค่าเฮดจ์ที่บริสุทธิ์สำหรับชนิดต่าง ๆ ของความเสี่ยงภาพ ประสิทธิภาพป้องกันอนาคตไม่ใช่สัญญาณที่เชื่อถือได้ประกอบเก็งในผลงานพัฒนา และ จึง ระบบคัดกรอง "ประสิทธิภาพสูง" ปัจจุบันไม่มีประสิทธิภาพแยกประเมินค่าเฮดจ์ที่บริสุทธิ์จากพอร์ตการลงทุนตราสารอนุพันธ์ที่มีบางส่วน หรือทั้งหมดมีอิทธิพลต่อ ด้วยเก็งกำไร เราเชื่อมโยงเหล่านี้และผลการวิจัยอื่น ๆ ปัจจุบันพยายาม FASB และ IASB ปฏิรูปการบัญชีสำหรับเครื่องมือทางการเงิน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เราพัฒนาแบบจำลองสำหรับการป้องกันความเสี่ยงในอนาคตที่มีประสิทธิภาพของการป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดและพบว่า "มีประสิทธิภาพสูง" เกณฑ์ของ FASB และ IASB ล้มเหลวในการรับรู้ขอบเขตของการเปลี่ยนแปลงของประสิทธิภาพการป้องกันความเสี่ยงของการป้องกันความเสี่ยงบริสุทธิ์สำหรับประเภทที่แตกต่างกันของความเสี่ยง ประสิทธิภาพการป้องกันความเสี่ยงในอนาคตไม่ได้เป็นสัญญาณที่เชื่อถือได้ขององค์ประกอบการเก็งกำไรในผลงานอนุพันธ์และดังนั้นปัจจุบัน "ที่มีประสิทธิภาพสูง" กลไกการตรวจคัดกรองได้อย่างมีประสิทธิภาพไม่สามารถแยกการป้องกันความเสี่ยงบริสุทธิ์จากพอร์ตการลงทุนอนุพันธ์ที่มีบางส่วนหรืออิทธิพลอย่างเต็มที่โดยการเก็งกำไร เราเชื่อมโยงการค้นพบเหล่านี้และอื่น ๆ ที่จะมีความพยายามในปัจจุบันของ FASB และ IASB ที่จะปฏิรูปการบัญชีสำหรับเครื่องมือทางการเงิน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เราพัฒนารูปแบบกองทุนป้องกันความเสี่ยงในอนาคตประสิทธิภาพของกระแสเงินสด และพบว่า " เกณฑ์มีประสิทธิภาพสูง " ของ FASB กำหนดขอบเขตและล้มเหลวในการรับรู้ของความแปรปรวนของประสิทธิผลของเฮดจ์ป้องกันบริสุทธิ์ชนิดที่แตกต่างกันของความเสี่ยงความเสี่ยง อนาคตป้องกันประสิทธิผลไม่ใช่สัญญาณที่เชื่อถือได้ของส่วนประกอบที่เก็งในผลงานดัดแปลงและดังนั้นในปัจจุบัน " มีประสิทธิภาพสูง " กลไกการแยกบริสุทธิ์ไม่สามารถมีประสิทธิภาพป้องกันความเสี่ยงจากกองทุนอนุพันธ์ที่มีบางส่วนหรือเต็มมาจากการเก็งกำไร เราเชื่อมโยงเหล่านี้และข้อมูลอื่น ๆในปัจจุบันและความพยายามของ FASB กำหนดที่จะปฏิรูปบัญชีสำหรับเครื่องมือทางการเงิน